英倫金融「原油交易策略」：頁巖油增產預期PK貿易談判樂觀情緒，油價持穩

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展，紐約期油連升第五個交易日，至三個月來最高，受惠於市場憧憬原油供應收緊。倫敦期油連升五個交易日後回落。紐約期油以每桶56.09美元收市，升50美仙，升幅百分之0.9。倫敦期油收市報66.45美元，跌5美仙。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價壹度站上55美元關口，但全球經濟增長放緩引發憂慮，打壓油價連續走低，中美貿易磋商進展良好，油價在觸底反彈後以淩厲上漲的姿態重返56美元關口，刷新年內高點。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看55.00, 53.92，阻力看56.52, 57.96。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德國1月PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2300以歐元區2月消費者信心指數初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸55.00適量好倉，目標55.74,56.52
　B)上破56.52適量好倉，目標57.25,57.96
　C)跌穿55.00適量淡倉，目標54.05,53.31
　D)首觸53.31適量好倉，目標54.05,55.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 56.52 57.96 59.30
支持 55.00 53.10 51.80
【環球市況焦點及分析】
昨日市場繼續聚焦中美經貿磋商的最新動向，中美雙方的貿易代表團隊移師華盛頓開展新壹輪的談判，預計會在本周晚些時候舉行更高級別的討論，市場對貿易談判的結果依然維持樂觀態度，風險偏好情緒助美股小幅收高。美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特稱，年底放緩縮表速度將是適合的，今年晚些時候或許需要加息。美元指數在嘗試小幅反彈後急跌，重挫至96.5水平附近才勉強靠穩，金銀強勢拉升，金價刷新年內高點，銀價沖擊16美元。原油方面，油價繼續盤踞在56美元關口附近，特朗普政府對委內瑞拉實施制裁收緊石油供應預期，但美國頁巖油油區3月總產量預計增產8.4萬桶/日，而且中美貿易談判依然存在較多不確定性，原油多頭對大肆增倉仍有所顧慮。本周市場焦點，梅斯特、布拉德、威廉姆斯等壹眾美聯儲官員發表講話，美聯儲議息紀要，以及中美貿易談判的最新進展。數據方面，在美國，預計初請小幅減少，耐用品訂單增長，制造業PMI持穩，諮商會領先指標止跌回升，成屋銷售表現尚可。預計加拿大零售銷售下滑勢頭得到遏制。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數表現疲弱，制造業PMI持穩，CPI終值持平；德國PPI增長放緩，CPI變化不大，制造業PMI稍微回暖，GDP表現差強人意，IFO商業景氣輕微回升；法國CPI基本持平。在亞太區，預計澳大利亞失業率大致持平；日本CPI維持微弱增長。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：美頁巖油增產預期PK貿易談判樂觀情緒，油價持穩。1)首個即市策略，跌破55.00，目標54.53,53.92，突破可追53.10,52.06。2)反之，升穿56.52可適量做多，看57.25,57.96，突破追58.71,59.30。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉等國政局動蕩導致供應收緊，中美貿易磋商進展良好提振需求預期，美國庫存狀況左右短期波動，以51.87-53.10區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市向好。科技股連續第七個交易日上升，道瓊斯工業平均指數靠穩，收市升8點，報25891點。標準普爾五百指數升4點， 報2779點。美股星期壹假期後復市，市場註視美中兩國新壹輪貿易談判，大市早段下跌。零售商沃爾瑪上季同店銷售好過預期，零售股與消費品股有買盤，及電子商貿公司亞馬遜股價上升，都支持市勢回升。各類股份普遍造好，不過健康護理股與工業股下跌。有報道引述聯邦儲備局官員表示，要恢復加息就需要不同經濟展望，消息影響大市尾段升幅收窄。道指連續第二個交易日上升，早段跌63點後反彈，下午最多升78點，收市升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】人民幣與英鎊匯價都上升，市場憧憬美中兩國貿易談判會有進展，美元作為避險貨幣受影響。《彭博電視》報道，美國尋求中國在貿易協議中承諾不會讓人民幣貶值。消息支持離岸人民幣匯價上升，兌美元升至6.74水平，觸及兩星期來最高。英國工人收入維持十年來最高增長，加上首相文翠珊尋求修訂「脫歐」協議，市場憧憬會有進展。英鎊兌美元升至1.3水平，升幅超過百分之1。美元兌其他主要貨幣則下跌，美匯指數在96水平偏軟。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價壹度站上55美元關口，但全球經濟增長放緩引發憂慮，打壓油價連續走低，中美貿易磋商進展良好，油價在觸底反彈後以淩厲上漲的姿態重返56美元關口，刷新年內高點。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 59.30
阻力 57.96
阻力 56.52
支持 55.00
支持 53.10
支持 51.80
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位56.52 前期高位57.96 前期高位59.30
支持 重要整數55.00 前期低位53.10 前期低位51.80
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿98.58, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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