英倫金融「黃金交易早評」：中美貿易磋商漸入佳境協議希望大增，金價盤整

英倫金融：昨日市場繼續圍繞中美貿易磋商的良好預期進行交易，多個跡象表明雙方都希望取得成果，投資者熱切盼望中美兩大經濟體能夠達成貿易協議，並帶領全球經濟走出困境。此外，美國1月CPI同比增長1.6%，增速創19個月來新低，通脹表現溫和，這可能使美聯儲在未來壹段時間內維持利率不變。美元指數在通脹數據的助力下強勢收復97關口，金銀承壓小幅走低。英國議會將就下壹步脫歐行動進行表決，敬請留意，而日內關註消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲貨幣政策路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年3月降息機會為0%，6月為2%，9月亦為2%，若降息機會上升短線利好金銀，反之則利淡金銀。美國十年期債券收益率小幅回升，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1290-1300區間好倉存在壹定支持，而1310-1320區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策正常化步伐相繼放緩，中美貿易談判進展積極，美政府停擺狀態暫告段落，美聯儲如預期轉向溫和鴿派，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國第四季度季調後GDP季率初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以歐元區第四季度季調後GDP季率初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2130以美國截至2月9日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2130以美國12月零售銷售月率低於預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
7) 2130以美國1月PPI年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2130以美國第四季度非農生產力初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1303適量好倉，目標1308,1312
　B)上破1312適量好倉，目標1318,1326
　C)跌穿1303適量淡倉，目標1295,1289
　D)首觸1289適量好倉，目標1295,1303
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1317 1326 1350
支持 1300 1287 1266
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0900以新西蘭2月官方現金利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1730以英國1月零售物價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1730以英國1月未季調輸入PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1730以英國1月CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1800以歐元區12月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 2130以美國1月未季調CPI年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1306適量好倉，目標1311,1315
　B)上破1315適量好倉，目標1320,1326
　C)跌穿1306適量淡倉，目標1300,1295
　D)首觸1295適量好倉，目標1300,1306
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1306做多，看1315，突破追1320 (亞市早段，準確捕捉5美元波幅)
2. 1315做空，看1306，突破追1300 (美市晚段，準確捕捉9美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場繼續圍繞中美貿易磋商的良好預期進行交易，多個跡象表明雙方都希望取得成果，投資者熱切盼望中美兩大經濟體能夠達成貿易協議，並帶領全球經濟走出困境。此外，美國1月CPI同比增長1.6%，增速創19個月來新低，通脹表現溫和，這可能使美聯儲在未來壹段時間內維持利率不變。美元指數在通脹數據的助力下強勢收復97關口，金銀承壓小幅走低。原油方面，油價大漲近2%，尾盤小幅回落後在54美元關口附近靠穩，沙特能源部長在接受采訪時表示，沙特將進壹步削減原油產量，預計到3月份將減產至近980萬桶/日，不過EIA原油庫存連續四周錄得增長，攀升至2017年11月以來的最高值，令油價漲幅收窄。本周市場焦點，美國財長和貿易代表率領龐大團隊訪華繼續貿易談判，而包括鷹派人物代表的喬治在內，多位美聯儲高官發表講話，市場有望從中找到美聯儲後續貨幣政策的線索。數據方面，在美國，預計PPI小幅走低，初請略減，零售銷售增長放緩，非農生產力環比變化不大，進口物價指數小幅下滑，工業產出維持微弱增長，密歇根大學消費者信心輕微回落。在歐洲，預計歐元區GDP大致持平；德國GDP表現差強人意。在亞太區，預計中國CPI與PPI有不同程度的下行。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：中美貿易磋商漸入佳境協議希望大增，金價先揚後抑。1)首個即市策略，升穿1312可適量做多，看1318,1322，突破追1326,1331。2)反之，跌破1303，目標1298,1291，突破可追1287,1284。3)最後壹個策略，全球貨幣政策正常化步伐相繼放緩，中美貿易談判進展積極，美政府停擺狀態暫告段落，美聯儲如預期轉向溫和鴿派，金銀區間盤整，以1273-1287區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連升第二日，升幅超過百分之1，倫敦期油升至差不多三個月最高。沙特阿拉伯下月將會進壹步減產，並且會減少原油出口。油價受支持，但美國原油庫存增至壹年多來最高，減慢油價升勢。美國能源部公布，上星期原油庫存增加363萬3千桶，至4億5080萬桶，是連續第四個星期上升，而存量是前年11月來最高。市場則預期增加266萬8千桶。汽油庫存增加40萬8千桶，增幅較預期小。蒸餾油庫存出乎意料增加118萬7千桶，上星期每日原油產量為1190萬桶，與前星期相同，是有紀錄以來最高壹星期數字。紐約期油以每桶53.9美元收市，是壹星期來最高收市價，升80美仙，升幅百分之1.5。倫敦期油收市報63.61美元，是去年11月19日以來最高收市價，升1.19美元，升幅百分之1.9。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價重返55美元關口上方，但全球經濟增長放緩漸成共識，油價連續走低，在觸底反彈後52、53美元關口失而復得。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看53.28, 51.80，阻力看54.61, 55.74。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市造好。道瓊斯工業平均指數連續第二日上升，收市升117點，報25543點。標準普爾五百指數升8點，報2753點。市場對美中兩國會達成貿易協議樂觀情緒升溫，加上整體通貨膨脹仍然溫和，美股受支持。標普五百指數與納斯達克指數都是連續第四個交易日上升。各類股份普遍造好，工業股與晶片股有買盤。能源股跟隨油價上升，金融股受美國國債孳息率支持，不過地產股與公用股等防禦性股份下跌。有參議員主張征收公司回購股份稅，影響大市升幅收窄。道指連升第二日，以全日最低開出。上午中段最多升200點，其後升幅大為收窄。下午重拾升軌，尾段升幅再度收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數重上97水平。美國整體通貨膨脹仍然溫和，不過核心通脹上升，意味仍然可能會加息，美元受支持，兌日圓連續第三日上升，至111左右。歐元區工業生產下跌，加上有消息說西班牙可能會提早選舉，歐元受影響。新西蘭與瑞典中央銀行貨幣政策取態轉趨積極，市場感到意外，兩國貨幣都上升。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間內寬幅拉鋸的形態，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，不過隨著利率接近中性水平，加息步伐或將趨於停滯，此前全球貿易緊張局勢愈演愈烈，金價最低觸及1160附近後逐步回升，至千二大關附近後上演過山車行情，曾向下逼近1180附近支撐，美國中期選舉國會驢象分治，金價在千二大關失而復得後展開反彈，中美貿易停戰雙方首腦達成重要共識，但美股屢演暴跌，金價重拾避險功能而震蕩走高，陸續攻克1266、1282等阻力點位，美聯儲如預期明確暫停漸進加息，金價突破千三大關並壹度突破1320關口，全球經濟放緩美元仍為“差中最優”，中美貿易談判柳暗花明，金價在區間內寬幅拉鋸。日圖呈底部震蕩後逐漸爬升，周圖則維持在1000-1400點區間內寬幅震蕩。整體來看，金價前期表現反復， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾暫時對漸進加息的政策路徑按下暫停鍵，美國經濟的基本面較其它主要經濟體更具備韌性，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續或恢復漸進加息的步伐，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關註前期低位1303及1287附近支撐。另壹方面，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1317及1326附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1350 ~
阻力 1326 ~
阻力 1317 ~
支持 ~ 1300
支持 ~ 1287
支持 ~ 1266
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1317 前期高位1326 重要整數1350
支持 重要整數1300 前期低位1287 前期低位1266
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉掛單支持區 淡倉掛單支持區
昨日 50% 50% 1290,1300 1310,1320
前日 50% 50% 1290,1300 1310,1320
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（2月13日）黃金持倉量較前壹交易日相比減少2.04噸，為796.85噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（2月13日）白銀持倉量較前壹交易日相比減少29.18噸，為9546.77噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關註事項】
----, 美元指數升穿98.58, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關註事項】
周四（2月14日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國第四季度季調後GDP季率初值，中，-0.2%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區第四季度季調後GDP季率初值，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國截至2月9日當周初請失業金人數（萬），高，23.4，22.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2130，美國12月零售銷售月率，高，0.2%，0.1%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國1月PPI年率，高，2.5%，2.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國第四季度非農生產力初值，高，2.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（2月15日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國1月CPI年率，中，1.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國1月PPI年率，中，0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月進口物價指數月率，高，-1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2215，美國1月工業產出月率，高，0.3%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國2月密歇根大學消費者信心指數初值，高，91.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是壹般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平臺的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平臺，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網。關註微信公眾號：英倫金融投資，加入英倫易賺俱樂部，讓妳嗨不停，賺更多。
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