英倫金融「原油交易策略」：投資者權衡OPEC減產與需求放緩，油價觸底反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌，倫敦期油跌近百分之1。美中貿易談判進展不確定性，抵消石油輸出國組織及盟友減產對油價的支持。紐約期油以每桶52.41美元收市，跌31美仙，跌幅近百分之0.6。倫敦期油收市報61.51美元，跌59美仙。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價重返55美元關口上方，但全球經濟增長放緩漸成共識，油價連續走低，在觸底反彈後52美元關口失而復得。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看51.80, 50.39，阻力看53.31, 54.53。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉政局動蕩或將加劇供應缺口，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0830以澳大利亞1月NAB商業景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1900以美國1月NFIB小型企業信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2300以美國12月JOLTs職位空缺高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0530以美國2月8日當周API原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸51.80適量好倉，目標52.61,53.31
　B)上破53.31適量好倉，目標53.92,54.53
　C)跌穿51.80適量淡倉，目標51.00,50.39
　D)首觸50.39適量好倉，目標51.00,51.80
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 53.31 54.53 56.52
支持 51.80 50.39 48.35
【環球市況焦點及分析】
昨日中國A股在春節長假後的首個交易日喜迎開門紅，帶動亞洲股市回暖，市場憧憬中國政府在經濟下行壓力加大的環境下將出臺更多逆周期調控政策，同時對接下來中美貿易談判的態度偏向樂觀。此外，美聯儲理事鮑曼發表講話，稱美國經濟狀況良好，對當前的政策立場感到舒適。美元指數壹枝獨秀，延續近期連續上漲的強勁勢頭，突破97關口並觸及近壹個半月以來新高，金銀則小幅走低。原油方面，油價在盤中刷新1月17日以來新低後觸底反彈，隨著對全球經濟放緩的擔憂情緒持續蔓延，對沖基金正在重新加碼對原油的看空頭寸，不過在跌勢積累後，亦有更多短線客的抄底買盤幫助油價在低位企穩。本周市場焦點，美國財長和貿易代表將率領龐大團隊訪華繼續貿易談判，而包括鷹派人物代表的喬治在內，多位美聯儲高官將發表講話，市場有望從中找到美聯儲後續貨幣政策的線索。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心表現欠佳，JOLTs職位空缺略增，CPI與PPI均小幅走低，初請略減，零售銷售增長放緩，非農生產力環比變化不大，進口物價指數小幅下滑，工業產出維持微弱增長，密歇根大學消費者信心輕微回落。在歐洲，預計歐元區工業產出下滑勢頭遭到遏制，GDP大致持平；德國GDP表現差強人意；英國零售物價大致持平，CPI與PPI表現分化。在亞太區，預計中國CPI與PPI有不同程度的下行；澳大利亞NAB商業景氣指數小幅走弱；新西蘭聯儲按兵不動。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：投資者權衡OPEC減產與需求放緩，油價觸底反彈。1)首個即市策略，跌破51.80，目標51.00,50.39，突破可追49.79,49.21。2)反之，升穿53.31可適量做多，看53.92,54.53，突破追55.20,56.00。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，委內瑞拉政局動蕩或將加劇供應缺口，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，以48.35-49.79區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道瓊斯工業平均指數連續第四個交易日下跌，收市跌53點，報25053點。標準普爾五百指數升1點，報2709點。美中兩國本星期展開新壹輪貿易談判前，兩國官員都發表樂觀言論。美國國會議員亦致力在星期五限期前就邊境保安撥款達成協議，避免政府再停止運作。美股早段向好，對貿易關系敏感的工業股受追捧。不過健康護理股、通訊服務股與公用股有沽壓，影響大市由高位回落。道指開市向好，早段升90點後回跌。下午中段最多倒跌97點，至2萬5千點邊緣，尾段收復部分失地，最後連續第四個交易日下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元匯價向好，美匯指數連升第八個交易日，是兩年來最長升浪，升至97水平，是今年來最高。美中兩國本星期恢復貿易談判，市場擔心未必能夠達成協議，加上擔心歐洲經濟增長放慢，美元發揮資金避險作用。英國去年經濟錄得六年來最低增長，加上「脫歐」進程仍未明朗，英鎊受影響，兌美元跌穿1.29。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，油價上演塌方式崩跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，美聯儲明確暫停加息，疊加委內瑞拉供應收緊預期，油價重返55美元關口上方，但全球經濟增長放緩漸成共識，油價連續走低，在觸底反彈後52美元關口失而復得。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 56.52
阻力 54.53
阻力 53.31
支持 51.80
支持 50.39
支持 48.35
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位53.31 前期高位54.53 前期高位56.52
支持 前期低位51.80 前期低位50.39 前期低位48.35
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿98.58, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破95.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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