英倫金融「原油交易策略」：美威脅對委內瑞拉制裁，EIA利空油價漲幅受限

英倫金融：上個交易日，油價個別發展，紐約期油升近百分之1，主要受惠委內瑞拉地緣政治緊張，但原油庫存大增限制油價走勢。紐約期油收報每桶53.13美元，升51美仙。倫敦期油收報61.09美元，跌5美仙。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、意大利預算赤字、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史性低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後上演塌方式崩跌，壹度暴跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，油價突破50-53美元區間後扶搖直上，但中美貿易談判節外生枝，油價沖擊55美元未果後後撤盤整。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看52.57, 51.00，阻力看54.53, 55.87。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以德國1月IFO商業景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國12月耐用品訂單月率初值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸52.57適量好倉，目標53.31,54.00
　B)上破54.00適量好倉，目標54.76,55.24
　C)跌穿52.57適量淡倉，目標51.87,51.00
　D)首觸51.00適量好倉，目標51.87,52.57
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 54.53 55.87 57.37
支持 52.57 50.39 49.21
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦歐洲央行議息，結果歐洲央行如預期維持政策立場不變，在新聞發布會上歐洲央行行長德拉吉表示，經濟風險已轉向下行，近期數據可能弱於此前預期。在德拉吉鴿派言論的施壓下，歐元遭遇重挫，逼近壹月初的低點。此外，上周美國初請失業救濟人數降至逾49年低點，美國商務部長羅斯稱中美兩國達成貿易協議的可能性很大，鼓舞了投資者做多美元的信心。美元指數從96水平附近起步強勢上揚，刷新近20日高點並壹舉站上96.5水平，金銀維持區間盤整。原油方面，油價先抑後揚小幅收漲，美國參議院未能通過特朗普支持的提案，美國聯邦政府停擺危機延續，而EIA原油庫存大增汽油庫存創紀錄高位，同樣令油價承壓，不過委內瑞拉近期政局劇烈動蕩，美國威脅對委內瑞拉實施制裁，供給收緊的預期推動油價走高。本周市場焦點，日本央行和歐洲央行均如預期按兵不動。數據方面，在歐洲，預計德國IFO商業景氣指數表現疲弱。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：美威脅對委內瑞拉實施制裁，EIA利空油價漲幅受限。1)首個即市策略，跌破52.57，目標51.87,51.00，突破可追50.39,49.79。2)反之，升穿54.00可適量做多，看54.53,55.24，突破追55.87,56.84。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，以49.21-50.39區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，科技股連續第二日上升。道瓊斯工業平均指數跌壹百多點後收復大部分失地，收市跌22點，報24553點。標準普爾五百指數升3點，報2642點。美國商務部長羅斯表示，中美兩國距離達成貿易協議仍然很遠，加上市場擔心全球經濟增長放慢，大市受影響。晶片股受業績支持，帶動科技股造好，而航空股、主要消費品股、健康護理股與原材料股亦上升。道指早段升近51點後回落，下午早段最多倒跌近153點，其後收復大部分失地。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元走高，因德拉吉鴿派言論歐元重挫，數據顯示，上周美國初請失業救濟人數降至逾49年低點，亦提振美元。經濟數據持續走弱為歐元進壹步下行風險打開了大門，英國脫歐、歐洲央行鴿派、政府關門以及同中國持續的貿易緊張局勢，幫助美元受普遍的避險買盤帶動。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史性低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後上演塌方式崩跌，壹度暴跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，油價突破50-53美元區間後扶搖直上，但中美貿易談判節外生枝，油價沖擊55美元未果後後撤盤整。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 57.37
阻力 55.87
阻力 54.53
支持 52.57
支持 50.39
支持 49.21
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位54.53 前期高位55.87 前期高位57.37
支持 前期低位52.57 前期低位50.39 前期低位49.21
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部