英倫金融「黃金交易早評」：歐洲央行如預期維持政策立場不變，金價震蕩持穩

英倫金融：昨日市場聚焦歐洲央行議息，結果歐洲央行如預期維持政策立場不變，在新聞發布會上歐洲央行行長德拉吉表示，經濟風險已轉向下行，近期數據可能弱於此前預期。在德拉吉鴿派言論的施壓下，歐元遭遇重挫，逼近壹月初的低點。此外，上周美國初請失業救濟人數降至逾49年低點，美國商務部長羅斯稱中美兩國達成貿易協議的可能性很大，鼓舞了投資者做多美元的信心。美元指數從96水平附近起步強勢上揚，刷新近20日高點並壹舉站上96.5水平，金銀維持區間盤整。2019年世界經濟論壇年會在達沃斯召開最後壹天，敬請留意，而日內關註消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2019年1月加息機會為1%，3月為6%，6月則見22%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率橫盤震蕩，金銀料呈區間盤整。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1270-1280區間好倉存在壹定支持，而1290-1300區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不壹，貿易形勢變幻莫測，特朗普政府內憂外患麻煩不斷，美聯儲鴿派加息後續政策路徑撲簌迷離，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以德國1月IFO商業景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國12月耐用品訂單月率初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1277適量好倉，目標1283,1287
　B)上破1287適量好倉，目標1295,1300
　C)跌穿1277適量淡倉，目標1271,1264
　D)首觸1264適量好倉，目標1271,1277
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1287 1300 1314
支持 1277 1264 1250
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亞12月季調後失業率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以德國1月Markit制造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區1月Markit制造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2045以歐元區1月歐洲央行主要再融資利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2130以美國截至1月19日當周初請失業金人數高於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2245以美國1月Markit制造業PMI初值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2300以美國12月諮商會領先指標月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1277適量好倉，目標1283,1287
　B)上破1287適量好倉，目標1295,1300
　C)跌穿1277適量淡倉，目標1271,1264
　D)首觸1264適量好倉，目標1271,1277
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1287做空，看1277，突破追1271 (亞市時段，準確捕捉7美元波幅)
1. 1277做多，看1287，突破追1295 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦歐洲央行議息，結果歐洲央行如預期維持政策立場不變，在新聞發布會上歐洲央行行長德拉吉表示，經濟風險已轉向下行，近期數據可能弱於此前預期。在德拉吉鴿派言論的施壓下，歐元遭遇重挫，逼近壹月初的低點。此外，上周美國初請失業救濟人數降至逾49年低點，美國商務部長羅斯稱中美兩國達成貿易協議的可能性很大，鼓舞了投資者做多美元的信心。美元指數從96水平附近起步強勢上揚，刷新近20日高點並壹舉站上96.5水平，金銀維持區間盤整。原油方面，油價先抑後揚小幅收漲，美國參議院未能通過特朗普支持的提案，美國聯邦政府停擺危機延續，而EIA原油庫存大增汽油庫存創紀錄高位，同樣令油價承壓，不過委內瑞拉近期政局劇烈動蕩，美國威脅對委內瑞拉實施制裁，供給收緊的預期推動油價走高。本周市場焦點，日本央行和歐洲央行均如預期按兵不動。數據方面，在歐洲，預計德國IFO商業景氣指數表現疲弱。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：歐洲央行如預期維持政策立場不變，金價震蕩持穩。1)首個即市策略，升穿1287可適量做多，看1291,1295，突破追1300,1307。2)反之，跌破1277，目標1271,1266，突破可追1264,1258。3)最後壹個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不壹，貿易形勢變幻莫測，特朗普政府內憂外患麻煩不斷，美聯儲鴿派加息後續政策路徑撲簌迷離，金銀區間震蕩，以1250-1264區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，油價個別發展，紐約期油升近百分之1，主要受惠委內瑞拉地緣政治緊張，但原油庫存大增限制油價走勢。紐約期油收報每桶53.13美元，升51美仙。倫敦期油收報61.09美元，跌5美仙。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、意大利預算赤字、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史性低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後上演塌方式崩跌，壹度暴跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，油價突破50-53美元區間後扶搖直上，但中美貿易談判節外生枝，油價沖擊55美元未果後後撤盤整。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看52.57, 51.00，阻力看54.53, 55.87。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市個別發展，科技股連續第二日上升。道瓊斯工業平均指數跌壹百多點後收復大部分失地，收市跌22點，報24553點。標準普爾五百指數升3點，報2642點。美國商務部長羅斯表示，中美兩國距離達成貿易協議仍然很遠，加上市場擔心全球經濟增長放慢，大市受影響。晶片股受業績支持，帶動科技股造好，而航空股、主要消費品股、健康護理股與原材料股亦上升。道指早段升近51點後回落，下午早段最多倒跌近153點，其後收復大部分失地。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元走高，因德拉吉鴿派言論歐元重挫，數據顯示，上周美國初請失業救濟人數降至逾49年低點，亦提振美元。經濟數據持續走弱為歐元進壹步下行風險打開了大門，英國脫歐、歐洲央行鴿派、政府關門以及同中國持續的貿易緊張局勢，幫助美元受普遍的避險買盤帶動。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖維持區間震蕩的態勢，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，不過隨著利率接近中性水平，加息步伐或將趨於停滯，此前特朗普大打貿易戰牌，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美元風景獨好，金價最低觸及1160附近後逐步回升，至千二大關附近後上演過山車行情，最低逼近1180附近支撐，美國中期選舉國會驢象分治，金價在千二大關失而復得後展開反彈，中美貿易停戰雙方首腦達成重要共識，但美股屢演暴跌，金價重拾避險功能而震蕩走高，美聯儲在2018年年底如預期加息但鴿派程度遜預期，避險資金在黃金與美元之間舉棋不定，美股演繹暴漲暴跌，金價震蕩上行陸續攻克1266、1282等阻力點位，新年伊始，金價重整旗鼓，但幾次沖擊千三大關仍遺憾功虧壹簣後，終究在避險情緒消退的影響下震蕩回落。日圖呈底部震蕩後逐漸爬升，周圖則維持在1000-1400點區間內寬幅震蕩。整體來看，金價前期表現反復， 2015年年底計起加息靴子九度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關註前期低位1277及1264附近支撐。另壹方面，特朗普肆意揮動關稅大棒，新興市場貨幣閃崩等危機頻發，全球經濟增長放緩漸成共識，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看重要整數1300附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1314 ~
阻力 1300 ~
阻力 1287 ~
支持 ~ 1277
支持 ~ 1264
支持 ~ 1250
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1287 重要整數1300 前期高位1314
支持 前期低位1277 前期低位1264 重要整數1250
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉掛單支持區 淡倉掛單支持區
昨日 50% 50% 1270,1280 1290,1300
前日 50% 50% 1270,1280 1290,1300
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周四（1月24日）黃金持倉量較前壹交易日相比持平，為809.76噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周四（1月24日）白銀持倉量較前壹交易日相比持平，為9556.6噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關註事項】
周五（1月25日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1700，德國1月IFO商業景氣指數，中，101，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國12月耐用品訂單月率初值，高，0.8%，1.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是壹般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平臺的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平臺，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網。關註微信公眾號：英倫金融投資，加入英倫易賺俱樂部，讓妳海不停，賺更多。
英倫金融投資管理部