英倫金融「原油交易策略」：歐盟試圖繞過美國對伊朗的貿易制裁，油價走低

英倫金融：上個交易日，油價連跌兩天，曾經跌超過百分之1。市場繼續擔心全球經濟放緩影響原油需求，還有美國頁巖油產量可能再創新高。紐約期油收報每桶52.62美元，跌39美仙。倫敦期油收報61.14美元，跌36美仙。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、意大利預算赤字、法國動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史性低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後上演塌方式崩跌，壹度暴跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，油價突破50-53美元區間後扶搖直上，但中美貿易談判節外生枝，油價沖擊55美元未果後震蕩回落。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看51.87, 50.39，阻力看53.31, 54.53。目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0830以澳大利亞12月季調後失業率高於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以德國1月Markit制造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以歐元區1月Markit制造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2045以歐元區1月歐洲央行主要再融資利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2130以美國截至1月19日當周初請失業金人數高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2245以美國1月Markit制造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2300以美國12月諮商會領先指標月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 0000以美國1月18日當周EIA原油庫存變動低於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸51.87適量好倉，目標52.47,53.31
　B)上破53.31適量好倉，目標54.00,54.76
　C)跌穿51.87適量淡倉，目標51.00,50.39
　D)首觸50.39適量好倉，目標51.00,51.87
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 53.31 54.53 56.52
支持 51.87 50.39 48.35
【環球市況焦點及分析】
昨日圍繞特朗普政府停擺危機的擔憂情緒持續發酵，美國白宮就聯邦政府部分停擺問題是否會持續至三月份尋求相關數據，或將拖累美國第壹季度經濟增速降至零。美股小幅收高，多家公司發布強勁的業績帶來提振，但對貿易緊張形勢和美國歷史上最長的聯邦政府關門的擔憂，使得投資者持股信心不足。美元指數刷新近三日新低，持續向下貼近96水平，金銀維持區間震蕩。原油方面，油價先揚後抑小幅收跌，法國外交部長表示，預計未來幾天將建立壹個由歐洲支持的體系，促進歐盟和伊朗的非美元貿易，以繞過美國對伊朗的貿易制裁；API原油庫存意外錄得大幅增加，汽油、精煉油庫存亦全線上升，令油價雪上加霜。超級周重磅來襲！日本和歐洲央行議息領銜，美國零售銷售等重要經濟數據密集轟炸，再加上英國首相特雷莎梅將向議會提交脫歐協議的“B計劃”，2019達沃斯世界經濟論壇年會召開，本周行情看點多多，精彩紛呈。數據方面，在美國，預計初請略有增加，制造業PMI輕微走弱，諮商會領先指標由升轉跌。在歐洲，預計歐元區制造業PMI略有下降，歐洲央行議息維穩為上；德國制造業PMI大致持平，IFO商業景氣指數表現疲弱。在亞太區，預計澳大利亞失業率持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：歐盟試圖繞過美國對伊朗的貿易制裁，油價走低。1)首個即市策略，跌破51.87，目標51.00,50.39，突破可追49.79,49.21。2)反之，升穿53.31可適量做多，看54.00,54.53，突破追55.24,56.00。3)最後壹個策略，目前OPEC+減產行動如火如荼，沙特推動減產措施落實不遺余力，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，中美重啟貿易磋商扭轉全球經濟增長悲觀預期，美國庫存狀況左右短期波動，以48.35-49.79區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反復向好。道瓊斯工業平均指數曾經升近三百點，收市升171點，報24575點。標準普爾五百指數升5點，報2638點。部分公司業績好過市場預期，美股受支持，上日下跌後回升。各類股份普遍造好，能源股與原材料股則下跌。不過貿易糾紛、經濟增長可能下滑與政府局部關閉都令市場擔憂，大市曾經倒跌。開市道指升173點，早段最多升296點，升幅百分之1.2。其後走勢逆轉，中段時間最多跌97點，下午再度上升，收市升百分之0.7。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元匯價個別發展，美匯指數在96水平偏軟，而歐元與英鎊則上升。影響美元匯價的多項因素，包括貿易糾紛、全球經濟展望與美國政府局部關閉，發展都不明朗，美元兌主要貨幣窄幅上落。歐洲中央銀行星期四開會前，歐元有買盤，兌美元曾經升至接近1.14。英國在野工黨很可能支持議會避免英國在無協議情況下無秩序「脫歐」。英鎊受支持，兌美元升至1.3水平，觸及十星期來最高。日本中央銀行維持寬松貨幣政策，日圓受影響，兌主要貨幣普遍下跌，美元兌日圓曾經升至接近110。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從歷史性低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後上演塌方式崩跌，壹度暴跌至42美元附近，中美恢復貿易磋商，美股擺脫掙紮走勢後穩步向好，油價突破50-53美元區間後扶搖直上，但中美貿易談判節外生枝，油價沖擊55美元未果後震蕩回落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 56.52
阻力 54.53
阻力 53.31
支持 51.87
支持 50.39
支持 48.35
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位53.31 前期高位54.53 前期高位56.52
支持 前期低位51.87 前期低位50.39 前期低位48.35
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部