英倫金融「原油交易策略」：OPEC+減產大幕即將拉開市場拭目以待，油價略漲

英倫金融：上個交易日，原油價格在2018年最後壹個交易日反復上升，但全年則下跌。原油價格早段跌超過百分之1後回穩，紐約期油以每桶45.41美元收市，升8美仙。倫敦3月期油收市報53.8美元，升59美仙，升幅百分之1.1。總結12月，紐約期油跌近壹成，倫敦期油跌近百分之8.4。而去年全年，紐約期油跌近兩成，倫敦期油跌幅更達到近兩成半。兩項都扭轉連續兩年升勢。《路透》壹項調查顯示，經濟師和分析員，由上個月估計油價今年反彈，轉為預期持續下跌。根據調查，受訪者預測，倫敦期油今年平均價將會由去年大約71.76美元，跌至69.13美元，較上個月的預測低超過5美元。紐約期油今年平均價預料會由去年大約64.98美元，跌至61.05美元，而上個月則預測會升至67.45美元。調查報告指，原油供應過剩及經濟增長放緩，抵銷石油輸出國組織及盟友減產，對油價的支持作用。其中美國產油增加，是原油供應過剩的主要原因。根據美國能源部最新月報，美國去年10月每日產油量增加7萬9千桶，至1153萬7千桶，為有紀錄以來最高，並且是連續第五個月創新高。9月份數字則調低1萬7千桶，至1145萬8千桶。在原油生產增加的影響下，原油進口量下跌百分之3.7，至每日731萬2千桶，為2015年10月以來最低。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、意大利預算赤字、法國因燃料稅調增爆發動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美制裁伊朗態度軟化， G20峰會中美貿易達止戰共識，油價驚險守住50美元整數大關後壹度出現報復性反彈， OPEC+艱難地就2019年減產目標達成協議，但美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後恐慌情緒蔓延，油價連續上演塌方式崩跌，多頭放棄抵抗繳械投降，油價壹度暴跌至42美元附近，養老基金年末買入預期助美股劫後重生但後勁存疑，油價從低位小幅反彈後陷入盤整。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看45.00, 43.18，阻力看46.53, 48.00。目前OPEC+已就2019年減產目標達成協議，特朗普政府態度存疑，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中國12月財新制造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德國11月實際零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國12月Markit制造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2245以美國12月Markit制造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 0530以美國12月28日當周API原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸46.53適量淡倉，目標45.81,45.00
　B)上破46.53適量好倉，目標47.22,48.35
　C)跌穿45.00適量淡倉，目標44.37,43.18
　D)首觸43.18適量好倉，目標44.37,45.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 46.53 48.35 49.42
支持 45.00 43.18 42.27
【環球市況焦點及分析】
2019年首個交易日到來，在此祝大家新年快樂，旗開得勝！2018年最後壹個交易日，美國三大股指集體收漲，道指漲近270點，收於23000點上方，但12月道指累跌8.66%，道指和標普500指數均創下1931年來最大12月百分比跌幅，2018年美股三大股指均創2008年來最大年度百分比跌幅。此外，市場對美中貿易爭端取得進展感到樂觀，損害了美元的避險吸引力，美元小幅下滑，但美元仍錄得三年來最強勁的年度表現，2018年美元指數上漲4.2%，是自2015年以來的最佳年度百分比漲幅。美元指數在清淡行情中小幅走低， 繼續貼近96關口，金銀持續回暖。原油方面，油價劇震後小幅收漲，整體仍維持盤整態勢，新年前夕交易量相對清淡，隨著2019年的到來，油市參與者將密切關註歐佩克及其盟友於1月起的減產承諾。迎接2019年，重磅非農報告將拉開新壹年的序幕，考慮到美國目前已經基本實現充分就業，估計時薪增速會得到更多的關註，若通脹壓力有明顯的消退，則美聯儲的緊縮步伐很可能隨之放緩。數據方面，在美國，預計ADP就業人數變化不大，初請稍微減少，ISM制造業PMI表現好於預期，Markit制造業與服務業PMI表現差強人意，營建支出持續下滑，非農就業人口變動差強人意，時薪增速保持上行，失業率變化不大。預計加拿大失業率相對高企。在歐洲，預計歐元區CPI小幅下行；德國實際零售銷售有輕微的增長，失業率變化不大；法國CPI大致持平；英國制造業PMI表現較好，服務業PMI則相對失色。在亞太區，預計中國財新制造業與服務業PMI向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC+減產大幕即將拉開市場拭目以待，油價略漲。1)首個即市策略，跌破45.00，目標44.37,43.78，突破可追42.76,42.20。2)反之，升穿46.53可適量做多，看47.22,48.00，突破追48.35,49.33。3)最後壹個策略，目前OPEC+已就2019年減產目標達成協議，特朗普政府態度存疑，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，以48.35-50.00區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市在2018年最後壹個交易日上升。道瓊斯工業平均指數升二百多點。不過美股全年表現是十年來最差。收市道指升265點，報23327點。標準普爾五百指數升21點，報2506點。美中兩國貿易糾紛有好轉跡象，美股受支持。對貿易關系敏感的工業股與科技股受追捧，健康護理股亦向好。油價曾經下跌，公用股與地產股等防禦性股份亦有沽盤。大市升幅曾經收窄，尾段有買盤，各類股份全面造好，大市抽升。道指由早段高位回落，上午尾段升幅收窄到約56點。下午重拾升軌，最後三分鐘左右急升，以接近全日最高收市，升幅近百分之1.2。30只成份股全數上升。金融股高盛股價升近百分之2.5，是升幅最大道指成份股。其次是迪斯尼，升近百分之2.2。飛機制造商波音升百分之1.9，電訊股Verizon升百分之1.7。科技股方面，納斯達克指數連續第四個交易日上升，收市報6635點，升50點。而在第四季，道指跌近壹成二，標普五百指數跌近壹成四，兩項都是七年多來最大季度跌幅。納指跌近壹成八，是十年來最差表現。總結2018年，美股三項主要指數都錄得2008年金融危機來最大跌幅。道指全年跌百分之5.6，標普五百指數跌百分之6.2，納指跌近百分之3.9。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價，在亞太區早段個別發展。市場憧景中美貿易關系會好轉，美元作為避險貨幣曾經受影響，元旦假期後兌日圓早段有趁低吸納，其後再度下跌。美元兌歐元亦偏軟，不過兌其他主要貨幣向好。而在今年元旦第壹個交易日，印度盧比亦上升，兌美元升至五個月來最高。當地財政部表示，政府會密切監察經濟狀況。另外，英國《金融時報》報道，中國承諾對巴基斯坦提供至少20億美元貸款，加強當地外匯儲備，避免貨幣盧比對美元匯價進壹步下跌。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美制裁伊朗態度軟化， G20峰會中美貿易達止戰共識，油價驚險守住50美元整數大關後壹度出現報復性反彈， OPEC+艱難地就2019年減產目標達成協議，但美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後恐慌情緒蔓延，油價連續上演塌方式崩跌，多頭放棄抵抗繳械投降，油價壹度暴跌至42美元附近，養老基金年末買入預期助美股劫後重生但後勁存疑，油價從低位小幅反彈後陷入盤整。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 49.42
阻力 48.35
阻力 46.53
支持 45.00
支持 43.18
支持 42.27
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位46.53 前期高位48.35 前期高位49.42
支持 重要整數45.00 前期低位43.18 前期低位42.27
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿24500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破21500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是壹般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平臺的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平臺，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網。關註微信公眾號：英倫金融投資，加入英倫易賺俱樂部，讓妳海不停，賺更多。
英倫金融投資管理部