英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存小幅下滑，加拿大減產預期油價回穩

英倫金融：上個交易日，原油價格回穩，受美股早段升勢支持，但原油供應過剩憂慮減慢油價升勢。美國原油庫存連續第四個星期減少，減幅遠較預期小。美國能源部公布，上星期原油庫存減少4萬6千桶。市場則預期減少286萬9千桶。汽油庫存增加300萬3千桶，增幅遠高過預期。蒸餾油庫存出乎意料增加2千桶。上星期每日原油產量，較前星期多10萬桶，增至1170萬桶，是有紀錄以來最高壹星期數字。紐約期油以每桶45.33美元收市，升72美仙，升幅百分之1.6。倫敦期油收市報52.2美元，升4美仙。總結全星期，紐約期油跌近百分之0.6，倫敦期油跌百分之3，兩項都是連續第三個星期下跌。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、意大利預算赤字、法國因燃料稅調增爆發動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美制裁伊朗態度軟化， G20峰會中美貿易達止戰共識，油價驚險守住50美元整數大關後壹度出現報復性反彈， OPEC+艱難地就2019年減產目標達成協議，但美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後恐慌情緒蔓延，油價連續上演塌方式崩跌，多頭放棄抵抗繳械投降，油價壹度暴跌至42美元附近，養老基金年末買入預期助美股劫後重生但後勁存疑，油價從低位小幅反彈後陷入盤整。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看44.37, 42.27，阻力看46.18, 47.22。目前OPEC+已就2019年減產目標達成協議，特朗普政府態度存疑，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0900以中國12月官方制造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國11月批發庫存月率初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2300以美國11月季調後新屋銷售年化總數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2330以美國12月達拉斯聯儲商業活動指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸46.18適量淡倉，目標45.67,44.37
　B)上破46.18適量好倉，目標47.22,48.35
　C)跌穿44.37適量淡倉，目標43.18,42.27
　D)首觸42.27適量好倉，目標43.18,44.37
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 46.18 48.35 49.42
支持 44.37 42.27 41.11
【環球市況焦點及分析】
2018年行將結束，美股卻持續表現掙紮，對全球經濟放緩、美聯儲加息、貿易戰持續以及美國國會紛爭、政府停擺等負面事件的擔憂情緒，令市場風險偏好受到打壓，道瓊斯指數與標普500指數均有可能錄得自1931年以來最差的12月表現，而隨著財報季即將到來，仍然持有多頭倉位的投資者越發憂心忡忡。美元指數深陷利空因素造就的漩渦之中，盤中刷新12月20日以來低位， 96關口拉響告急警報，金銀延續近期漲勢，震蕩走高。原油方面，油價小幅收漲，EIA原油庫存連續四周下滑，而且加拿大活躍鉆井數量大減，12月降幅創紀錄新高，或將緩解市場此前壹直擔憂的供應過剩的壓力，另外有消息稱，美國總統特朗普政府或將致力於提升股市，幫助市場風險偏好有所回暖。2018年即將劃上句點，而迎接2019年，重磅非農報告將拉開新壹年的序幕，考慮到美國目前已經基本實現充分就業，估計時薪增速會得到更多的關註，若通脹壓力有明顯的消退，則美聯儲的緊縮步伐很可能隨之放緩。數據方面，在美國，預計批發庫存輕微下滑，新屋銷售小幅向好，ADP就業人數變化不大，初請稍微減少，ISM制造業PMI表現好於預期，Markit制造業與服務業PMI表現差強人意，營建支出持續下滑，非農就業人口變動差強人意，時薪增速保持上行，失業率變化不大。預計加拿大失業率相對高企。在歐洲，預計歐元區CPI小幅下行；德國實際零售銷售有輕微的增長，失業率變化不大；法國CPI大致持平；英國制造業PMI表現較好，服務業PMI則相對失色。在亞太區，預計中國官方制造業PMI再次險守榮枯線上，財新制造業與服務業PMI有不同程度的向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存小幅下滑，加拿大減產預期助油價回穩。1)首個即市策略，跌破44.37，目標43.78,42.76，突破可追42.27,41.41。2)反之，升穿46.18可適量做多，看47.22,47.87，突破追48.35,49.04。3)最後壹個策略，目前OPEC+已就2019年減產目標達成協議，特朗普政府態度存疑，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，以48.35-50.00區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市表現反復，道瓊斯工業平均指數升二百多點後倒跌。收市跌76點，報23062點。標準普爾五百指數跌3點，報2485點。美股連續兩日上升後，金融股與健康護理股受追捧，帶動大市造好。不過科技股與能源股則有沽盤，市勢轉為好淡爭持。下午波動較大，道指與標普五百指數收市扭轉過去兩日升勢。道指上午曾經跌155點，下午早段再度上升，最多升243點，升幅近百分之1.1。其後轉跌，最多倒跌157點，收市跌幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】日圓與瑞士法郎繼續發揮資金避險作用，而美元則下跌。日本十年期國債孳息率跌至負數，是超過壹年來首次，不過並無阻礙日圓上升。美元兌日圓由111水平回落，兌瑞士法郎亦偏軟。英鎊兌美元連續第三日向好，升至1.27水平。美元疲弱促使部分投資者減持英鎊淡倉。美國政府局部暫停運作，中美貿易糾紛及英國「脫歐」前景不明朗，繼續影響投資者取態審慎。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美制裁伊朗態度軟化， G20峰會中美貿易達止戰共識，油價驚險守住50美元整數大關後壹度出現報復性反彈， OPEC+艱難地就2019年減產目標達成協議，但美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在向下擊穿50美元心理支撐後恐慌情緒蔓延，油價連續上演塌方式崩跌，多頭放棄抵抗繳械投降，油價壹度暴跌至42美元附近，養老基金年末買入預期助美股劫後重生但後勁存疑，油價從低位小幅反彈後陷入盤整。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 49.42
阻力 48.35
阻力 46.18
支持 44.37
支持 42.27
支持 41.11
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位46.18 前期高位48.35 前期高位49.42
支持 前期低位44.37 前期低位42.27 前期低位41.11
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿24500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破21500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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