英倫金融「原油交易策略」：美股遭遇最黑暗的平安夜，多頭繳械油價再創新低

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第三個交易日下跌，至壹年多以來最低，跌幅超過百分之6。股市近期下挫，及美國政府局部停止運作，使市場越來越擔心經濟將會陷於停頓，並且削弱原油需求。油價受影響，尾段跌勢加劇。紐約期油以每桶42.53美元收市，為去年7月21日以來最低收市價，跌3.06美元，跌幅百分之6.7。倫敦期油收市報50.47美元，為去年8月16日以來最低收市價，跌3.35美元，跌幅百分之6.2，為上月20日以來最大跌幅。石油輸出國組織和俄羅斯等盟友本月較早時達成協議，下月開始減產。阿拉伯聯合酋長國能源大臣馬茲魯伊表示，如果減產未能夠使油市供求回復平衡，油組和盟友將會召開特別會議商討對策。另外，根據中國海關總署數字，沙特阿拉伯上個月向中國出口原油數量增至每日159萬6千桶，成為中國最大原油供應國。俄羅斯排名第二，上月每日供應量為159萬3千桶。從供應面看， OPEC+已就2019年的減產目標達成為期半年的協議，其中OPEC承擔80萬桶份額，其他非OPEC產油國承擔40萬桶份額，受制裁的伊朗則豁免減產義務，美國國內頁巖油產量穩中有增，此前隨著減產協議的執行，市場趨於平衡，但美國增產步伐不減， OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，英國脫歐、意大利預算赤字、法國因燃料稅調增爆發動亂等問題困擾歐元區經濟前景，美中期選舉國會驢象分治，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美沙俄三巨頭增產勢頭迅猛，美豁免多國伊朗原油進口禁令，制裁態度軟化， G20峰會中美貿易達止戰共識，油價驚險守住50美元整數大關後壹度出現報復性反彈， OPEC+艱難地就2019年減產目標達成協議，但美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在短暫盤整後壹舉向下擊穿50美元心理支撐，恐慌情緒蔓延，油價連續上演塌方式崩跌，多頭放棄抵抗繳械投降，油價暴跌至42美元附近跌勢仍難言盡頭。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看41.41, 40.00，阻力看43.00, 44.43。目前OPEC+已就2019年減產目標達成協議，特朗普政府態度存疑，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2200以美國10月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2300以美國12月裏士滿聯儲制造業指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸43.00適量淡倉，目標42.06,41.41
　B)上破43.00適量好倉，目標43.78,44.43
　C)跌穿41.41適量淡倉，目標40.72,40.00
　D)首觸40.00適量好倉，目標40.72,41.41
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 43.00 44.43 46.23
支持 41.41 40.00 37.75
【環球市況焦點及分析】
平安夜美國的金融市場卻並不“平安”，美國財長努欽緊急召開危機小組會議，會議結果顯示市場“正常運轉”且流動性狀況良好，但投資者並不買賬；而美國政府的停擺危機越演越烈，市場的恐慌情緒迅速蔓延，美股遭遇最黑暗的聖誕前夜，標普500指數跌至近20個月低點，並創下歷年聖誕假期前壹天的最糟糕表現。美元指數未能突破97關口附近的壓力，震蕩回落後在96.5水平稍偏上方靠穩，避險資金湧入金銀，金價劍指1270美元大關。原油方面，“最黑暗平安夜”美股慘遭遭血洗，而油價亦未能幸免，臨近尾盤多頭放棄抵抗並繳械投降，在暴跌逾6%後油價續創2017年年中以來新低，全球經濟增長放緩的憂慮情緒彌漫市場，雖然OPEC+已達成2019年減產的共識，但在需求預期斷崖的情況下，此舉能否扭轉供應過剩的局面仍是未知之數。聖誕元旦假期來臨，年末收官行情的交投或相對清淡，多空雙方偃旗息鼓，各自打掃戰場。數據方面，在美國，預計20座大城市房價表現平穩，初請輕微增加，FHFA房價指數輕微走高，諮商會消費者信心大致持穩，新屋銷售環比小幅增加，批發庫存輕微走低，成屋簽約銷售狀況依然不太理想。在歐洲，預計歐元區；德國實際零售銷售表現欠佳，CPI基本持平；英國Nationwide房價指數變化不大。在亞太區，預計中國規模以上工業企業利潤增長放緩；日本失業率小幅下降。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：美股遭遇最黑暗的平安夜，多頭繳械油價再創新低。1)首個即市策略，跌破41.41，目標40.72,40.00，突破可追39.24,38.67。2)反之，升穿43.00可適量做多，看43.78,44.24，突破追45.00,45.77。3)最後壹個策略，目前OPEC+已就2019年減產目標達成協議，特朗普政府態度存疑，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，以45.00-46.23區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第四個交易日急跌。三項主要指數都是跌超過百分之2，至壹年多來最低。道瓊斯工業平均指數跌六百多點。聖誕節前美股只有半日市。美國財政部長姆欽召開外界稱為「預防大跌市小隊」的金融市場工作組會議，加上美國政府局部暫停運作可能會持續至明年初，及美國總統特朗普再度抨擊聯邦儲備局，美股受影響。各類股份全面下跌，科技股、健康護理股與銀行股表現較差。三項主要指數都是連續第四個交易日急跌，道指與標普五百指數以全日最低收市。開市道指跌128點，上午中段跌幅曾經收窄至約106點，其後再度下跌，最後錄得去年9月7日來最低收市，跌幅百分之2.9。30只成份股全數下跌。標普五百指數錄得去年4月21日來最低收市，跌百分之2.7，與最近收市新高比較跌百分之19.8，貼近熊市區。反映投資者恐慌情緒的波動指數升至2月5日來最高。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，兌日圓觸及四個月來最低。美國政府局部暫停運作，可能會持續至下月，加上美股繼續急跌，美元受影響，兌日圓與瑞士法郎跌幅較大。英鎊兌美元曾經升至兩星期來最高。美匯指數在96水平偏軟。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率逐步降低，油價積累的大量漲幅陸續回吐，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間後寬幅震蕩，美沙俄三巨頭增產勢頭迅猛，美豁免多國伊朗原油進口禁令，制裁態度軟化， G20峰會中美貿易達止戰共識，油價驚險守住50美元整數大關後壹度出現報復性反彈， OPEC+艱難地就2019年減產目標達成協議，但美股跌勢反復，市場謹慎評估OPEC+減產前景，油價在短暫盤整後壹舉向下擊穿50美元心理支撐，恐慌情緒蔓延，油價連續上演塌方式崩跌，多頭放棄抵抗繳械投降，油價暴跌至42美元附近跌勢仍難言盡頭。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 46.23
阻力 44.43
阻力 43.00
支持 41.41
支持 40.00
支持 37.75
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩下行 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 重要整數43.00 前期高位44.43 前期高位46.23
支持 前期低位41.41 重要整數40.00 前期低位37.75
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.71, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿23500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部