英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存驟增且美油產量保持高位，油價走低

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌。倫敦期油跌超過百分之1，而沙特阿拉伯則預期原油需求會減弱。美國原油存量升至差不多壹年來最高，市場對原油供應過剩憂慮加深，油價受影響。不過主要產油國可能會減產，有助減慢油價跌勢。倫敦期油收市報每桶62.6美元，跌88美仙，跌幅近百分之1.4。紐約期油感恩節假期休市。沙特阿拉伯能源大臣法利赫表示，明年1月原油需求預料會下降，沙特會因應狀況作回應，減輕全球市場擔憂。法利赫又表示，沙特上月原油產量超過每日1070萬桶，是近年來最多，而目前產量更高，並表明沙特下月開始，將按照客戶需求供應原油，不會使市場有過多供應，認為原油供應過剩對任何人都無益處。從供應面看， OPEC減產協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增產幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減產承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁巖油產量穩中有增，隨著經濟復蘇需求預期向好，市場趨於平衡，但美國增產如利劍高懸， OPEC+內部分歧難以消除，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減產協議，油價持續走強，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率降低，油價漲幅回吐並轉向回落，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間內寬幅震蕩，全球股市跌跌不休，油價受拖累痛失70美元重要整數關口後持續下滑，美沙俄三巨頭增產勢頭迅猛，美豁免多國伊朗原油進口禁令，制裁態度軟化，油價持續崩跌並痛失60美元整數大關，全球供應激增擔憂揮之不散，特朗普痛批沙特減產，油價錄得三年來最大跌幅，OPEC將在12月6日召開會議討論減產議題，但俄羅斯拒絕作出進壹步減產承諾，會議前景或難言壹帆風順，油價暴跌至壹年多以來低位後暫時止跌回穩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成壹紙空文，或美國頁巖油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看52.78, 51.64，阻力看54.76, 55.87。目前OPEC討論2019年減產計劃但俄羅斯保持謹慎態度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虛設，地緣政治局勢風起雲湧，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德國第三季度季調後GDP季率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以德國11月Markit制造業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以歐元區11月Markit制造業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1900以英國11月CBI零售銷售差值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2130以加拿大10月CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2130以加拿大9月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2245以美國11月Markit制造業PMI初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸54.76適量淡倉，目標54.00,53.17
　B)上破54.76適量好倉，目標55.87,56.23
　C)跌穿53.17適量淡倉，目標52.37,51.64
　D)首觸51.64適量好倉，目標52.37,53.17
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震蕩，但由於最新公告的頁巖氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 54.76 55.87 57.41
支持 52.78 51.64 50.00
【環球市況焦點及分析】
適逢美國感恩節假期，紐約證券交易所休市，市場交投相對清淡。歐洲央行發布最新會議紀要，指經濟增長出現下行風險，歐元維持區間震蕩；英國有序脫歐傳來利好，英國和歐盟在周日的峰會前原則上同意確定雙方未來關系協議草案，英鎊聞訊躍升至壹周高點。美元指數震蕩走低，尾盤時段跌幅有所收窄，多空拉鋸後在96.5水平附近暫時達成共識，金銀震蕩持穩。原油方面，油價延續往日疲態，再度小幅走低，EIA原油庫存增加490萬桶，至去年12月來最高水平，同時美國原油產量保持在紀錄高位1170萬桶/日，是主要的利空因素，OPEC正考慮在12月6日會議上達成壹項減產協議，部分空頭謹慎觀望。本周迎來美國的感恩節假期，休市因素或將打壓市場交投的活躍度。數據方面，在美國，預計制造業PMI相對持穩。預計加拿大CPI大致持平，零售銷售小幅回落。在歐洲，預計歐元區制造業PMI表現尚可；德國GDP表現欠佳，制造業PMI表現穩健；英國CBI零售銷售差值收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存驟增且美原油產量保持高位，油價走低。1)首個即市策略，跌破53.17，目標52.78,52.00，突破可追51.64,50.33。2)反之，升穿54.76可適量做多，看55.24,55.87，突破追56.23,57.41。3)最後壹個策略，目前OPEC討論2019年減產計劃但俄羅斯保持謹慎態度，伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虛設，地緣政治局勢風起雲湧，全球經濟增長前景不佳能源需求或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，以56.23-57.41區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國星期四為感恩節假期，美股休市。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】歐元與英鎊匯價都上升，主要是受「脫歐」利好消息支持。英國與歐洲聯盟就「脫歐」宣言草案達成共識，歐元與英鎊都受支持。歐元兌美元升至1.14水平。有報道說，意大利副總理預期預算案有可能會修訂，消息亦利好歐元。英鎊兌美元曾經升至1.29水平，升幅超過百分之1。美元兌其他主要貨幣亦普遍下跌。由於美國假期，匯市交投減少。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到壹定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減產協議，油價持續走強，隨著供需矛盾緩和，減產協議執行率降低，油價漲幅回吐並轉向回落，美國總統特朗普確認退出伊朗核協議，油價反彈至68-70美元區間內寬幅震蕩，全球股市跌跌不休，油價受拖累痛失70美元重要整數關口後持續下滑，美沙俄三巨頭增產勢頭迅猛，美豁免多國伊朗原油進口禁令，制裁態度軟化，油價持續崩跌並痛失60美元整數大關，全球供應激增擔憂揮之不散，特朗普痛批沙特減產，油價錄得三年來最大跌幅，OPEC將在12月6日召開會議討論減產議題，但俄羅斯拒絕作出進壹步減產承諾，會議前景或難言壹帆風順，油價暴跌至壹年多以來低位後暫時止跌回穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金分割回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 57.41
阻力 55.87
阻力 54.76
支持 52.78
支持 51.64
支持 50.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位54.76 前期高位55.87 前期高位57.41
支持 前期低位52.78 前期低位51.64 重要整數50.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關註事項】
----, 美元指數升穿97.70, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.78, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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