英倫金融「黃金交易早評」：中國A股報複性反彈笑傲全球股市，金價震蕩偏軟

英倫金融：昨日中國A股在多重利好因素的疊加下出現報複性大漲，帶動新興市場風險偏好情緒回暖。意大利預算危機和英國硬脫歐風險在時隔一個周末後卷土重來，歐元與英鎊攜手下行。此外，美國中期選舉即將到來，近來多份民調顯示，民主黨和共和黨或將分別拿下衆議院和參議院，特朗普遭彈劾風險上升，投資者取態謹慎。美元指數受益于歐元及英鎊的疲弱表現，在快速拉升後順利收複96關口，金銀徘徊于日內低位。英國央行行長卡尼在多倫多大學發表演說，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年11月加息機會爲7%，12月加息的機會爲81%，2019年1月則見82%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率變化不大，金銀料呈區間盤整。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，對待加息特朗普與美聯儲態度分歧，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以英國10月CBI工業訂單差值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2200以歐元區10月消費者信心指數初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2200以美國10月裏士滿聯儲制造業指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1217適量好倉，目標1221,1226
　B)上破1226適量好倉，目標1233,1240
　C)跌穿1217適量淡倉，目標1211,1204
　D)首觸1204適量好倉，目標1211,1217
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1233 1245 1261
支持 1217 1200 1188
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2200以美國9月芝加哥聯儲全國活動指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1220適量好倉，目標1224,1229
　B)上破1229適量好倉，目標1236,1242
　C)跌穿1220適量淡倉，目標1213,1207
　D)首觸1207適量好倉，目標1213,1220
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1229做空，看1220，突破追1214 (亞市晚段，准確捕捉6美元波幅)
2. 1229做空，看1220，突破追1214 (美市早段，准確捕捉4美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日中國A股在多重利好因素的疊加下出現報複性大漲，帶動新興市場風險偏好情緒回暖。意大利預算危機和英國硬脫歐風險在時隔一個周末後卷土重來，歐元與英鎊攜手下行。此外，美國中期選舉即將到來，近來多份民調顯示，民主黨和共和黨或將分別拿下衆議院和參議院，特朗普遭彈劾風險上升，投資者取態謹慎。美元指數受益于歐元及英鎊的疲弱表現，在快速拉升後順利收複96關口，金銀徘徊于日內低位。原油方面，油價先抑後揚，觸及上周低點後快速收回盤中失地，似有試探下方支撐力度的意圖，盡管沙特承諾增産，但兩周後美國制裁即將切斷伊朗的石油供應，沙特記者失蹤案仍然懸而未決，沙特與西方國家的外交關系維持緊張狀態。本周市場焦點，加拿大及歐洲央行的重磅議息將陸續登場，而由德拉吉、卡尼領銜、多位央行掌門人將發表講話，同樣值得留意。數據方面，在美國，預計FHFA房價指數穩步上行，制造業PMI初值表現尚可，批發庫存與耐用品訂單的增速均有所放緩，初請變化不大，成屋簽約銷售指數稍微回暖，第三季度核心PCE物價指數表現平平，實際GDP增長乏力，密歇根大學消費者信心指數終值不作修正。預計加拿大央行加息25個基點的機會較大。在歐洲，預計歐元區消費者信心依然疲弱，制造業PMI初值變化不大，歐洲央行利率政策整體無太大變化，購債規模可能開始縮減；德國制造業PMI初值大致持平，Gfk消費者信心差強人意，IFO商業景氣指數表現欠佳；英國CBI工業訂單差值收窄。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：中國A股報複性反彈笑傲全球股市，金價震蕩偏軟。1)首個即市策略，升穿1226可適量做多，看1229,1233，突破追1240,1245。2)反之，跌破1217，目標1213,1207，突破可追1200,1196。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，對待加息特朗普與美聯儲態度分歧，金銀區間震蕩，以1188-1200區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格靠穩。市場關注，伊朗和委內瑞拉油産可能會減少。沙特阿拉伯能源大臣法利赫表示，沙特無意像1970年代般，向西方國家實施石油禁運；又指沙特短期內會將每日産油量，由目前的1070萬桶，提高到1100萬桶。言論影響油價早段下跌。紐約期油以每桶69.17美元收市，升5美仙。倫敦期油收市報79.83美元，亦升5美仙。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減産承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC+內部分歧難以消除，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減産協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增産幅度遜預期，但土耳其裏拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後65美元關口宣告失守，各國准備應對伊朗受制裁狀況，油價在68-70美元區間內寬幅震蕩，特朗普揚言制裁伊朗加碼，油價創近四年新高，全球股市接連重挫，油價應聲崩跌，記者失蹤案使沙特與歐美關系惡化，油價延續跌勢， 痛失70、69美元整數關口，報道指中國石油需求激增，油價從低位稍微回升。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看68.50, 66.87，阻力看70.53, 72.39。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市個別發展。科技股向好，不過道瓊斯工業平均指數反複下跌，收市跌126點，報25317點。標准普爾五百指數跌11點，報2755點。內地股市大幅上升，加上市場對意大利債務憂慮降溫，美股早段受支持。不過油價下跌，部分公司業績亦欠佳，大市受影響。各類股份普遍下跌，石油股與金融股表現較差。標普五百指數連續第四個交易日下跌。科技股則有買盤，有助大市跌幅收窄。道指扭轉上日升勢，早段升117點後走勢逆轉，下午早段最多倒跌208點，最後收複部分失地。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價上升，美彙指數升至96水平。有報道說，意大利准備維持預算案。歐元受影響，跟隨意大利資産價格下跌。另有報道說，英國保守黨部分議員，有意挑戰首相文翠珊領袖地位。英鎊受影響，兌美元曾經跌至六星期來最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈突破區間後的回撤調整，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價向下擊穿千三大關，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，土耳其裏拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風景獨好，金價最低觸及1160附近，中美貿易形勢陷入僵局，英國脫歐達成協議預期先熱後冷，金價圍繞千二大關上演過山車行情，美聯儲九月如預期加息，金價最低逼近1180附近支撐，意大利預算憂慮加劇，對待加息美聯儲官員與特朗普態度分歧，美股接連重挫引發全球股市地震，金價在圍繞千二大關附近寬幅震蕩後快速拉升，最高曾至1230附近，但美聯儲九月議息紀要措辭偏鷹，提振年底加息預期，金價小幅回落後陷入區間盤整。日圖呈區間震蕩，周圖亦維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子八度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1217及1207附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普肆意揮動關稅大棒，新興市場貨幣閃崩等危機頻發，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1233及1245附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1261 ~
阻力 1245 ~
阻力 1233 ~
支持 ~ 1217
支持 ~ 1200
支持 ~ 1188
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1233 前期高位1245 前期高位1261
支持 前期低位1217 重要整數1200 前期低位1188
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1210,1220 1230,1240
前日 50% 50% 1210,1220 1230,1240
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周一（10月22日）黃金持倉量較前一交易日相比增加2.06噸，爲747.88噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周一（10月22日）白銀持倉量較前一交易日相比增加14.61噸，爲10404.4噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.98, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.79, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周二（10月23日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，英國10月CBI工業訂單差值，中，-1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，歐元區10月消費者信心指數初值，中，-2.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國10月裏士滿聯儲制造業指數，高，29，25，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國10月19日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-213，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周三（10月24日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1530，德國10月Markit制造業PMI初值，中，53.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區10月Markit制造業PMI初值，中，53.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2100，美國8月FHFA房價指數月率，高，0.2%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國10月Markit制造業PMI初值，高，55.6，55.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，加拿大10月央行基准利率，中，1.50%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2230，美國10月19日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，649，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（10月25日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國11月Gfk消費者信心指數，中，10.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，德國10月IFO商業景氣指數，中，103.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1945，歐元區10月歐洲央行主要再融資利率，中，0.00%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國9月批發庫存月率初值，高，1.0%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國9月耐用品訂單月率初值，高，4.4%，0.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至10月20日當周初請失業金人數（萬），高，21，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2200，美國9月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，-1.8%，-0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國10月堪薩斯城聯儲制造業綜合指數，高，13，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（10月26日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國第三季度核心PCE物價指數年化季率初值，高，2.1%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第三季度實際GDP年化季率初值，高，4.2%，3.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國10月密歇根大學消費者信心指數終值，高，99.0，99.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
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