英倫金融「黃金交易早評」：美國國務卿計劃訪華，美元刷新階段高點金價

回落
英倫金融：昨日市場聚焦美國最新經濟數據的表現，有“小非農”之稱的ADP就業人數增加23萬人，增速創今年2月以來最高，表現靓麗；經中美雙方商定，美國國務卿蓬佩奧將于10月8日對中國進行訪問；意大利副總理邁耶確認意大利2019財年預算赤字相當于GDP比重的目標爲2.4%，意大利與歐盟間的持續角力拖垮歐元。美元指數氣勢如虹，再攀新高，強勢站至96水平上方，金銀震蕩回落，金價無奈再度失守千二大關。美聯儲理事誇爾斯于聖路易斯聯邦儲備銀行主辦的21世紀社區銀行業大會發表演講，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年11月加息機會爲3%，12月加息的機會爲80%，2019年1月則見81%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1180-1190區間好倉存在一定支持，而1200-1210區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，美聯儲如預期加息並暗示結束寬松，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國截至9月29日當周初請失業金人數低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以加拿大9月IVEY季調後PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2200以美國8月耐用品訂單月率終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國8月工廠訂單月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1204適量淡倉，目標1200,1195
　B)上破1204適量好倉，目標1211,1217
　C)跌穿1195適量淡倉，目標1188,1183
　D)首觸1183適量好倉，目標1188,1195
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1204 1214 1229
支持 1195 1183 1172
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1600以歐元區9月Markit服務業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國9月Markit服務業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區8月零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2015以美國9月ADP就業人數高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2145以美國9月Markit服務業PMI終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國9月ISM非制造業PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1211適量淡倉，目標1207,1200
　B)上破1211適量好倉，目標1217,1224
　C)跌穿1200適量淡倉，目標1192,1188
　D)首觸1188適量好倉，目標1192,1200
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1211做空，看1200，突破追1192 (亞市時段，准確捕捉6美元波幅)
2. 1211做空，看1200，突破追1192 (美市早段，准確捕捉8美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美國最新經濟數據的表現，有“小非農”之稱的ADP就業人數增加23萬人，增速創今年2月以來最高，表現靓麗；經中美雙方商定，美國國務卿蓬佩奧將于10月8日對中國進行訪問；意大利副總理邁耶確認意大利2019財年預算赤字相當于GDP比重的目標爲2.4%，意大利與歐盟間的持續角力拖垮歐元。美元指數氣勢如虹，再攀新高，強勢站至96水平上方，金銀震蕩回落，金價無奈再度失守千二大關。原油方面，油價頂住諸多利空的打壓實現驚天大逆轉，強勢攻克76美元關口，EIA原油庫存躍升800萬桶，創2017年3月以來最大增幅，而據報道，沙特和俄羅斯在9月份達成了一項私人協議，將從10月份開始提高石油産量以對油價降溫，協議內容已知會美國，雖然兩大利空一度打壓油價逼近74美元，但隨後多頭資金的瘋狂抄底，推動油價強勢反彈至76美元上方。本周市場焦點在美國最新非農報告的表現，關系到年底加息預期的進一步確認。數據方面，在美國，預計初請變化不大，耐用品訂單表現不佳，工廠訂單止跌回升，貿易逆差輕微擴大，非農報告整體表現差強人意，非農就業人口小幅減少，時薪增速穩中略降，失業率變化不大。預計加拿大IVEY季調後PMI相對向好，失業率相對仍高企。在歐洲，預計德國PPI持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美國國務卿計劃訪華，美元刷新階段高點金價回落。1)首個即市策略，升穿1204可適量做多，看1207,1214，突破追1220,1224。2)反之，跌破1195，目標1188,1183，突破可追1180,1175。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，美聯儲加息並暗示結束寬松，金銀震蕩走低，以1220-1234區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格升超過百分之1，至差不多四年來最高。市場正注視，美國下月對伊朗實施的新一輪制裁。美國原油庫存大幅增加，以及沙特阿拉伯和俄羅斯據報增加産油，對油價沒有明顯影響。美國能源部公布，上星期原油庫存增加797萬5千桶，爲去年3月以來最大增幅。市場則預期增加198萬5千桶。汽油庫存出乎意料減少45萬9千桶。蒸餾油庫存減少175萬桶，減幅較預期大。上星期每日原油産量爲1110萬桶與前星期相同，是有紀錄以來最高單一星期數字。紐約期油以每桶76.41美元收市，是2014年11月下旬以來最低收市價，升1.18美元，升幅近百分之1.6。倫敦期油收市報86.29美元，是2014年10月底以來最低收市價，升1.49美元，升幅近百分之1.8。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減産承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC+內部分歧難以消除，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減産協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增産幅度遜預期，但土耳其裏拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後65美元關口宣告失守，各國准備應對伊朗受制裁狀況，油價在68-70美元區間內寬幅震蕩，特朗普揚言制裁伊朗加碼，並持續喊話OPEC+采取措施降低油價，但OPEC+無動于衷，同時市場預期增産幅度有限，對于解決缺口而言杯水車薪，油價延續強勁漲勢，短暫洗盤後衝至76美元上方，創近四年新高。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看75.59, 74.17，阻力看76.90, 78.20。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市向好。道瓊斯工業平均指數連升第五個交易日，並連續第二日創收市新高，收市升54點，報26828點。標普五百指數升兩點，報2925點。美國私營企業職位與服務業數據，都是好過市場預期。大市受支持，銀行股跟隨國債孳息率上升，科技股亦有買盤。標普五百指數，曾經升至離曆史高位只有1點。不過市場擔心，聯邦儲備局加息可能會過于積極。公用股與地産股有沽壓，影響大市由高位回落。開市道指升近60點，上午中段最多升近178點，創2萬6951點紀錄新高。尾段升幅曾經收窄至15點，收市前重拾升軌，最後連續第二日創收市新高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍上升，美彙指數升至96水平。美國私營企業職位與服務業擴張，都是好過市場預期，顯示經濟增長穩固，美元受支持。意大利財政赤字，國債及對歐洲聯盟的聯系，前景都不明朗。歐元受影響，連續第六個交易日下跌，兌美元創六星期來新低。市場憧憬，英國會與歐盟達成〈脫歐〉協議，支持英鎊向好。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間內震蕩拉鋸，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價向下擊穿千三大關，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，土耳其裏拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風景獨好，金價最低觸及1160附近，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾央行年會上發表鴿派講話，中美貿易形勢陷入僵局，英國脫歐達成協議預期先熱後冷，金價圍繞千二大關上演過山車行情，美聯儲九月如預期加息且決議聲明刪除關鍵詞“寬松”，金價最低逼近1180附近支撐，美加墨完成新版北美自貿協定USMCA的談判，意大利預算憂慮加劇，ADP就業數據表現靓麗，金價圍繞千二大關附近寬幅震蕩。日圖呈震蕩下行，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子八度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1188及1172附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普肆意揮動關稅大棒，新興市場貨幣閃崩等危機頻發，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1207及1214附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1229 ~
阻力 1214 ~
阻力 1204 ~
支持 ~ 1195
支持 ~ 1183
支持 ~ 1172
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1204 前期高位1214 前期高位1229
支持 前期低位1195 前期低位1183 前期低位1172
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1180,1190 1200,1210
前日 52% 48% 1190,1200 1210,1220
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（10月3日）黃金持倉量較前一交易日相比減少6.18噸，爲731.64噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（10月3日）白銀持倉量較前一交易日相比增加58.46噸，爲10413.18噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿97.57, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.43, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（10月4日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國截至9月29日當周初請失業金人數（萬），高，21.4，21，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2200，加拿大9月IVEY季調後PMI，中，61.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國8月耐用品訂單月率終值，高，4.5%，2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月工廠訂單月率，高，-0.8%，1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（10月5日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國8月PPI月率，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大9月失業率，中，6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月貿易帳（億美元），高，-501，-507，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國9月季調後非農就業人口變動（萬），高，20.1，18.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國9月平均每小時工資年率，高，2.9%，2.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國9月失業率，高，3.9%，3.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部