英倫金融「原油交易策略」：伊朗受制裁效應逐步展現，油價觸及創近四年高位

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第三個交易日上升，至差不多四年來最高，升幅超過百分之2，受惠於美國、加拿大和墨西哥達成新貿易協議，以及市場預期美國的製裁行動，將會導致伊朗原油出口減少。紐約期油以每桶75.3美元收市，是2014年11月下旬以來最高收市價，升2.05美元，升幅百分之2.8。倫敦期油收市報84.98美元，是2014年10月底以來最高收市價，升2.25美元，升幅百分之2.7。從供應面看， OPEC減產協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增產幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減產承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁岩油產量穩中有增，隨著經濟復甦需求預期向好，市場趨於平衡，但美國增產如利劍高懸， OPEC+內部分歧難以消除，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普大打貿易戰等不確定性因素，全球經濟復甦道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減產協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增產幅度遜預期，但土耳其里拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後65美元關口宣告失守，各國準備應對伊朗受制裁狀況，油價在68-70美元區間內寬幅震盪，特朗普揚言制裁伊朗加碼，並持續喊話OPEC+採取措施降低油價，但OPEC+無動於衷，同時市場預期增產幅度有限，對於解決缺口而言杯水車薪，油價延續強勁漲勢，站穩75美元上方，觸及近四年高位。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國頁岩油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看75.00, 72.96，阻力看76.50, 78.20。目前OPEC減產協議延長至2018年年底，減產力度有所放鬆，伊朗受制裁供應缺口迫在眉睫，地緣政治局勢風起雲湧，全球貿易形勢嚴峻需求增長或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1230以澳大利亞10月現金利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區8月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 0430以美國9月28日當週API原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸75.00適量好倉，目標75.71,76.50
　B)上破76.50適量好倉，目標77.23,78.20
　C)跌穿75.00適量淡倉，目標74.33,73.41
　D)首觸73.41適量好倉，目標74.33,75.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復甦緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的頁岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 76.50 78.20 80.00
支持 75.00 73.41 72.00
【環球市況焦點及分析】
昨日市場視線重回全球貿易局勢，美國和加拿大在最後一刻達成協議，USMCA將成為新版的北美自由貿易協定，加元大漲。此外，意大利預算憂慮持續，歐元表現疲弱；英國計劃在脫歐談判中就愛爾蘭邊境問題做出妥協，英鎊一度快速拉升。美元指數震盪上行，雖然漲幅有限，但仍繼續站穩95關口上方，金銀小幅回落。原油方面，油價瘋狂飆漲，強勢站至75美元上方並觸及近四年高位，由於印度、日本和韓國陸續取消了對伊朗石油的採購，伊朗石油出口在製裁真正實施前已在快速萎縮，而OPEC+的產量仍未達到其配額，供應缺口預期刺激了投資者的追漲情緒。本週市場焦點在美國最新非農報告的表現，關係到年底加息預期的進一步確認。數據方面，在美國，預計ISM非製造業PMI依然保持強勁， ADP就業人數小幅增加，初請變化不大，耐用品訂單表現不佳，工廠訂單止跌回升，貿易逆差輕微擴大，非農報告整體表現差強人意，非農就業人口小幅減少，時薪增速穩中略降，失業率變化不大。預計加拿大IVEY季調後PMI相對向好，失業率相對仍高企。在歐洲，預計歐元區服務業PMI大致持平， PPI小幅走弱，零售銷售勉強止跌；德國PPI持平；英國服務業PMI均變化不大。在亞太區，預計澳洲聯儲按兵不動。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：伊朗受制裁效應逐步展現，油價觸及創近四年高位。 1)首個即市策略，跌破75.00，目標74.33,73.73，突破可追72.77,72.00。2)反之，升穿76.50可適量做多，看77.23,78.20，突破追79.00,79.45。3)最後一個策略，目前OPEC減產協議延長至2018年年底，減產力度有所放鬆，伊朗受制裁供應缺口迫在眉睫，地緣政治局勢風起雲湧，全球貿易形勢嚴峻需求增長或受抑，美國庫存狀況左右短期波動，以71.25 -72.77區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，曾經逼近歷史高位。道瓊斯工業平均指數連升第三個交易日，曾經升近280點，收市升192點，報26651點。標普五百指數升10點，報2924點。美國與加拿大在限期前達成協議，修訂《北美自由貿易協定》。美股受支持，汽車股與其他工業股受追捧，而科技股亦造好。三項主要指數都曾經逼近歷史高位。道指以接近全日最低開出，上午尾段最多升近280點，升幅近百分之1.1，最後收窄至百分之0.7，連升第三個交易日。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍向好，美匯指數在95水平靠穩。市場擔心意大利財政赤字會增加，影響債務水平進一步上升，歐元受影響，扭轉較早時升勢。美國與加拿大在限期前達成貿易協議，加上油價上升，市場預期加拿大最早本月加息，加元受支持，兌主要貨幣普遍上升，兌美元觸及四個月來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減產協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增產幅度遜預期，但土耳其里拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後65美元關口宣告失守，各國準備應對伊朗受制裁狀況，油價在68-70美元區間內寬幅震盪，特朗普揚言制裁伊朗加碼，並持續喊話OPEC+採取措施降低油價，但OPEC+無動於衷，同時市場預期增產幅度有限，對於解決缺口而言杯水車薪，油價延續強勁漲勢，站穩75美元上方，觸及近四年高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關註消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 80.00
阻力 78.20
阻力 76.50
支持 75.00
支持 73.41
支持 72.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 週圖
形態 震盪上行 震盪上行 區間震盪
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位76.50 前期高位78.20 重要整數80.00
支持 重要整數75.00 前期低位73.41 重要整數72.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿96.40, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部