英倫金融「黃金交易早評」：貿易及邊界矛盾難以調和，英歐談判碰壁金價重挫

英倫金融：上週五英國脫歐進程陡生變數，英國首相特雷莎梅在唐寧街發表有關脫歐的強硬講話，表示離達成脫歐協議在貿易以及愛爾蘭邊界問題上與歐盟仍有很大分歧，風向的突然轉變使英鎊遭遇猛烈拋售。此外，歐元區9月製造業初值回落至53.3，創兩年新低；加拿大8月通脹放緩，但核心通脹加快。美元指數從低位震盪回升，重返94水平上方，金銀盤中上演高台跳水，臨近收盤才稍有回穩。歐洲央行行長德拉吉將在例行聽證會上對歐洲議會經濟與貨幣事務委員會發表講話，敬請留意，而日內關註消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年9月加息機會為100%，11月再加息的機會為3%，12月則見83%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震盪上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間掛單在1180-1190區間好倉存在一定支持，而1200-1210區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，美聯儲九月加息迫在眉睫，金銀區間震盪，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1600以德國9月IFO商業景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以英國9月CBI工業訂單差值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國8月芝加哥聯儲全國活動指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2230以美國9月達拉斯聯儲商業活動指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1205適量淡倉，目標1200,1196
　B)上破1205適量好倉，目標1211,1217
　C)跌穿1196適量淡倉，目標1188,1183
　D)首觸1183適量好倉，目標1188,1196
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1205 1217 1229
支持 1196 1183 1172
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本8月全國CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1445以法國第二季度GDP年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1530以德國9月Markit製造業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1600以歐元區9月Markit製造業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以加拿大8月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 2030以加拿大7月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 2145以美國9月Markit製造業PMI初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1213適量淡倉，目標1207,1202
　B)上破1213適量好倉，目標1220,1227
　C)跌穿1202適量淡倉，目標1196,1188
　D)首觸1188適量好倉，目標1196,1202
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1213做空，看1202，突破追1196 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
4. 觸頂回1202做空，看1196，突破追1188 (美市早段，準確捕捉10美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
上週五英國脫歐進程陡生變數，英國首相特雷莎梅在唐寧街發表有關脫歐的強硬講話，表示離達成脫歐協議在貿易以及愛爾蘭邊界問題上與歐盟仍有很大分歧，風向的突然轉變使英鎊遭遇猛烈拋售。此外，歐元區9月製造業初值回落至53.3，創兩年新低；加拿大8月通脹放緩，但核心通脹加快。美元指數從低位震盪回升，重返94水平上方，金銀盤中上演高台跳水，臨近收盤才稍有回穩。原油方面，油價大起大落，最低曾觸及70美元重要整數關口，隨後快速反彈，媒體報導伊朗空軍將在霍爾木茲海峽附近舉行軍演，引發中東局勢加劇惡化的憂慮，但隨後又有消息指，在特朗普持續施壓的壓力下，OPEC+將討論額外增產50萬桶/日，遠超市場預期的增產規模，使油價出現過山車行情。本週市場焦點首推美聯儲議息，加息25個基點沒有太大懸念，看點是決議聲明的措辭以及鮑威爾在記者會上是否給出12月加息的線索；此外則是國際貿易局勢的變化，周初將迎來美國和中國正式實行新一輪互徵關稅措施的落地，而日本則將與美國舉行第二輪雙邊貿易談判。數據方面，在美國，預計20座大城市房價漲勢趨穩，FHFA房價指數環比持平，諮商會消費者信心略有下滑，新屋銷售小幅增長，美聯儲加息25個基點，核心PCE物價指數與GDP終值均輕微向上修正，批發庫存變化不大，耐用品訂單止跌回升，初請略增，成屋簽約銷售指數跌勢放緩，個人支出小幅下降，密歇根大學消費者信心指數走弱。預計加拿大GDP增長勢頭趨緩。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數終值輕微下修，經濟景氣表現差強人意，CPI變化不大；德國IFO商業景氣表現尚可，Gfk消費者信心小幅走弱，實際零售銷售止跌回升，CPI變化不大，失業率輕微上升；法國CPI大致持平；英國CBI工業訂單與零售銷售差值相對收窄，Nationwide房價指數小幅下跌，GDP終值持平。在亞太區，預計新西蘭聯儲按兵不動；中國規模以上工業企業利潤保持相對較高的增速，財新製造業PMI相對持穩；日本失業率變化不大。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：貿易及邊界矛盾難以調和，英歐談判碰壁金價重挫。 1)首個即市策略，升穿1205可適量做多，看1211,1217，突破追1221,1225。2)反之，跌破1196，目標1192,1188，突破可追1183,1176。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，美聯儲九月加息迫在眉睫，金銀區間震盪，以1221-1234區間作適量空單，追5 ~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格上升，倫敦期油曾經升穿80美元水平。市場預期，美國的製裁措施將會導致伊朗原油出口減少，油價受到支持。但有報導指，石油輸出國組織和盟友正商討每日增產50萬桶的可能性，消息減慢油價升勢。紐約11月期油以每桶70.78美元收市，升46美仙，升幅近百分之0.7。倫敦期油收市報78.8美元，升10美仙，升幅百分之0.1。總結全星期，紐約期油升近百分之2.6，倫敦期油升百分之0.9。從供應面看， OPEC減產協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增產幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協議低，且伊朗受制裁將出現供應缺口，減產承諾的兌現率預計保持在相對高位，美國國內頁岩油產量穩中有增，隨著經濟復甦需求預期向好，市場趨於平衡，但美國增產如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟復甦難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減產協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增產幅度遜預期，但美俄增產按部就班，土耳其里拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後65美元關口宣告失守，各國準備應對伊朗受制裁狀況，多頭趁機悉數收回失地，經歷曲折後重返70美元上方，新興市場危機或抑制需求增長，能否彌補伊朗供應缺口多空各執一詞，油價在68-70美元區間內寬幅震盪，特朗普喊話OPEC採取措施降低油價，伊朗空軍準備在霍爾木茲海峽附近舉行軍事演習，油價大起大落。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國頁岩油產量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看70.00, 68.52，阻力看71.79, 73.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道瓊斯工業平均指數連續第二日創新高，收市道指升86點，報26743點。標準普爾五百指數跌1點，報2929點。大市承接上日昇勢，各類股份普遍造好。麥當勞季度股息調高一成半，股價造好，帶動消費品股上升，對貿易表現敏感的工業股亦有買盤。標普五百指數連續第二日創紀錄新高，最高升至2940點，其後轉跌，終止連續三日上升。道指連升第四日，開市升69點，上午尾段最多升112點，創2萬6769點紀錄新高，其後升幅收窄，連續第二日創收市新高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】英鎊匯價急跌，有助美元上升，美匯指數重上94水平。英國首相文翠珊表示「脫歐」談判陷入僵局。市場擔心英國會在無協議情況下「硬脫歐」。英鎊匯價急跌，兌美元跌超過百分之1。美元兌其他主要貨幣亦向好。美國聯邦儲備局下星期舉行貨幣政策會議，市場普遍預期會加息。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間內震盪拉鋸，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處於加息週期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭拋盤打壓而轉弱，金價向下擊穿千三大關，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美聯儲八月議息維穩但措辭偏鷹，土耳其里拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風景獨好，金價加速崩跌，最低觸及1160附近，特朗普強烈抨擊美聯儲加息決定，金價趁機反彈，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾央行年會上發表鴿派講話，貿易戰夢魘再次席捲新興市場，多空雙方在千二大關附近展開攻防拉鋸，美最新非農表現靚麗，中美貿易形勢出現新動向，金價維持寬幅震盪，英國脫歐達成協議預期先熱後冷，英鎊衝高回落而美元探底回升，金價上演過山車行情。日圖呈震盪下行，週圖則維持在相對低位區間震盪。整體來看，金價前期表現反复， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1192及1183附近支撐。另一方面，全球各大央行寬鬆週期陸續步入式微，而特朗普肆意揮動關稅大棒，新興市場貨幣閃崩等危機頻發，加上國際地緣政治動盪，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1214及1229附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1229 ~
阻力 1217 ~
阻力 1205 ~
支持 ~ 1196
支持 ~ 1183
支持 ~ 1172
陰陽燭形態：
4小時 日圖 週圖

形態 區間震盪 區間震盪 區間震盪
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1205 前期高位1214 前期高位1229
支持 前期低位1196 前期低位1183 前期低位1172
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉掛單支持區 淡倉掛單支持區
昨日 50% 50% 1180,1190 1200,1210
前日 51% 49% 1190,1200 1210,1220
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週五（9月21日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為742.23噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週五（9月21日）白銀持倉量較前一交易日相比增加52.62噸，為10471.46噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.40, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本週重要數據及關注事項】
週一（9月24日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1600，德國9月IFO商業景氣指數，中，103.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，英國9月CBI工業訂單差值，中，7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月芝加哥聯儲全國活動指數，高，0.13，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國9月達拉斯聯儲商業活動指數，高，30.9，31.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
週二（9月25日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2100，美國7月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率，高，6.31%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2100，美國7月FHFA房價指數月率，高，0.2%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國9月諮商會消費者信心指數，高，133.4，131.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國9月里士滿聯儲製造業指數，高，24，21，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國9月21日當週API原油庫存變動（萬桶），高，125.0，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
週三（9月26日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，英國9月CBI零售銷售差值，中，29，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國8月季調後新屋銷售年化總數（萬戶），高，62.7，63.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國9月21日當週EIA原油庫存變動（萬桶），高，-205.7，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
0200，美國9月聯邦基金利率目標，高，1.75-2.00%，2.00-2.25%，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利淡原油****
0500，新西蘭9月官方現金利率決定，中，1.75%，1.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
週四（9月27日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國8月規模以上工業企業利潤年率，中，16.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國10月Gfk消費者信心指數，中，10.5，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國8月實際零售銷售月率，中，-0.4%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區9月消費者信心指數終值，中，-2.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區9月經濟景氣指數，中，111.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2000，德國9月CPI年率初值，中，2.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值，高，2.0%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第二季度實際GDP年化季率終值，高，4.2%，4.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國8月批發庫存月率初值，高，0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月耐用品訂單月率初值，高，-1.7%，1.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至9月22日當周初請失業金人數（萬），高，20.1，21，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，-0.7%，-0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國9月堪薩斯城聯儲製造業綜合指數，高，14，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
週五（9月28日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本8月失業率，中，2.5%，2.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
0945，中國9月財新製造業PMI，中，50.6，50.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，英國9月Nationwide房價指數月率，中，-0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國9月CPI年率初值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1555，德國9月季調後失業率，中，5.2%，5.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1630，英國第二季度GDP年率終值，中，1.3%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區9月未季調CPI年率初值，中，2.0%，2.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大7月季調後GDP月率，中，0.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月PCE物價指數年率，高，2.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國8月個人支出月率，高，0.4%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國9月芝加哥PMI，高，63.6，62.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國9月密歇根大學消費者信心指數終值，高，100.8，100.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取捨，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取捨，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精準”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681- 167進行諮詢。關注微信公眾號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部