金銀國際GSG:金價後向仍由美元表現決定!
基礎分析
在今晚八時三十分，美國公佈 8 月份零售額會影響市場對美國經濟看法，且看這會怎樣影響美國股市及美元走勢。上次因家庭增加購買汽車和服裝，7 月份零售額增長高於預期，零售額增長 0.5%，不過 6 月份零售額從增長 0.5%下修至增長 0.2%，令 7 月數字變得不那麼突出和鼓舞人心。重點是在扣除汽車、汽油、建材和食品服務後，7 月份零售額增長 0.5%，6 月從原報之持平下修至下降 0.1%。核心零售額基本與國內生產總值(GDP)中的消費開支分項相脗合。核心零售額增加顯示，GDP 在第二季錄得近四年來最佳表現後， 第三季穩健開局意味著經濟進入第三季後仍保持強勁。但上週二見 8 月份美國汽車銷量僅小幅上升，年率報1672 萬輛，略低於分析師平均預測水準之 1680 萬輛，這意味著整體零售額可能會令人失望，許多分析師預計 2018 年下半年汽車銷售轉弱，明年美國汽車需求更將進一步下滑。如果今晚公佈核心數字亦不比平均預測之 0.4%增長，這可能反映第三季度 GDP 增長將跟隨消費開支環節放緩而利淡美元。但如公佈結果高於預期，仍然未必會提振美元。
稍後於九時十五分公佈的同期工業生產報告，卻可能被詮釋成毋須急於加息理據故可能會利淡美元。上次 7 月份工業生產幾無增長僅升 0.1%，製造業產出的上升被意外疲弱的公用事業產出下跌 0.5％所抵消，聯儲局公佈的這份報告好壞不一。最麻煩的是設備使用率仍嫌處於低迷水準僅得 78.1%，這低於長期平均水準(1972 年至 2017 年)1.7 個百分點。往昔這個數字要升逾 80%水準才顯示生產開始進入樽頸狀態。要去到 82 至 84%水準，勞工市場的緊絀程度方可激發工薪持續帶動通脹上升的狀態。聯儲局前主席 Yellen 曾在 2016 年 10 月 14 日指出，聯儲局可能需要實施「高壓經濟」來彌補 2008-2009 年危機的傷害。當年這場危機壓制生產，導致大量工人失業，有可能給美國經濟留下永久傷害云云。當前狀態可說驗證了她當年的疑慮假設，聯儲局應將中性利率設定為遠低於泰勒法則所建議的水準。加息週期既近尾聲，美元中長線前景自然暗淡。
雖然美元顯著走弱，但中美貿易談判樂觀氛圍減退，金價仍然回落，僅可險守每盎司 1200 美元關口而已，銀價亦告走軟。中國官方媒體環球時報社評指出，雙方能談判當然好，但是中國社會要有一個基本預期，那就是近期很可能不是中美能夠達成協議的時候，中方談判代表完全毋須急於在即將到來的中美談判中達成協議。昨晚美國總統特朗普發表推文強辯說，美國沒有與中國達成貿易協議的壓力，反為是對方面臨著與美國達成協議的壓力；美國的市場在強勁增長，他們的正在崩潰云云。作為強人領導典範當然不可低頭認輸，但縱使是加拿大亦看穿其底牌不急於求成，給特朗普的下臺階僅限於乳酪製品讓步而已。看來在美國國會中期選舉之前難以實現中美貿易關係的真正突破進展，金價後向仍由美元表現決定。
美國CPI資料是本周最重要的經濟資料之一。具體資料顯示，美國8月未季調CPI年率為2.7%，不及預期的2.8%及前值的2.9%；美國8月未季調核心CPI年率為2.2%，低於預期及前值的2.4%。嚴重打壓了美元的走勢。 美國CPI資料向來是市場非常重視的資料，因為它能直接呈現美國的通脹水準，而昨晚CPI資料不及預期，大大打擊了市場對於美國的信心，因此美元大跌，黃金獲得了支撐。
歐央行如期維穩 歐洲央行9月如期維穩利率及購債規模不變，12月將結束購債，行長德拉基在新聞發佈會雖然微幅下調經濟增長預期，但一改此前的鴿派基調，樂觀看待通脹前景，稱通脹前景的不確定性正在下降，即使結束QE通脹仍能向2%靠攏。國際金價昨晚一度沖高至1213一線，還收益于歐元的走強，因為歐元也獲得了消息面的支援，德拉基的發佈會明確表達出偏鷹，使得歐元瞬間拉升，幫助一眾非美貨幣回落。
技術分析
從國際現貨黃金日線圖看，昨日金價出現沖高回落，因此錄得一根上影十字線，形態不算走得不好，不過也總算能夠收在均線組上方，由於目前市場非常謹慎，預料多頭要加速難度還是較大，後市需重點留意1214-1215一線反壓，現階段MACD指標再次開口向上運行，理論上多頭還是稍微占優一些。 從黃金4小時圖看，由於昨晚美盤中段金價突發回落，補回了日內全部漲幅，因此走勢上意義暫時不大，昨天的破位也未算成功，而且導致短期均線再次出現變數，現階段下方支撐帶還是比較密集，MACD指標仍在0軸上方，不過震盪的味道濃厚了一些，建議依舊逢低做多為主，但需要配合時機高空結合。
綜合結論
美國的市場在強勁增長，他們的正在崩潰云云。作為強人領導典範當然不可低頭認輸，但縱使是加拿大亦看穿其底牌不急於求成，給特朗普的下臺階僅限於乳酪製品讓步而已。看來在美國國會中期選舉之前難以實現中美貿易關係的真正突破進展，金價後向仍由美元表現決定。
今日現貨金波幅預測為1200美元/盎斯至1212美元/盎斯。
入市策略一 :可在1200(美元)做多，止賺設在1212(美元) ，止損設在1190(美元)。
入市策略二 :可在1212(美元)做空，止賺設在1200(美元) ，止損設在1222(美元)。