英倫金融「黃金交易早評」：中美貿易形勢嚴峻，避險情緒助漲美元金價偏弱

英倫金融：上周五市場繼續密切關注全球貿易局勢的變化，中美貿易形勢愈發嚴峻，隨著新一輪加征關稅的期限將至，美國總統特朗普發出新的威脅，雙方依然僵持不下；美國和加拿大的貿易磋商暫告一段落，但並未達成協議，北美自由貿易協定的達成看上去遙遙無期。避險資金重新湧入美元，美元指數幾經震蕩後直線拉升，一舉攻克95重要關口，金銀先揚後抑，銀價重新回落至八月底的低位，金價則相對抗跌。中法德英等多國制造業PMI數據密集轟炸，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年9月加息機會爲98%，11月再加息的機會爲3%，12月則見72%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率小幅回落，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1180-1190區間好倉存在一定支持，而1200-1210區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，全球央行年會鮑威爾放鴿，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市承壓預期適量好倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國8月財新制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區8月Markit制造業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國8月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1207適量淡倉，目標1200,1196
　B)上破1207適量好倉，目標1214,1221
　C)跌穿1196適量淡倉，目標1188,1183
　D)首觸1183適量好倉，目標1188,1196
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1207 1217 1229
支持 1196 1183 1172
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市承壓預期適量好倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本7月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0900以中國8月官方制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1400以英國8月Nationwide房價指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1445以法國8月CPI年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1700以歐元區8月未季調CPI年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1700以歐元區7月失業率低于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 2145以美國8月芝加哥PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國8月密歇根大學消費者信心指數終值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1207適量淡倉，目標1200,1196
　B)上破1207適量好倉，目標1214,1221
　C)跌穿1196適量淡倉，目標1188,1183
　D)首觸1183適量好倉，目標1188,1196
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1196做多，看1207，突破追1214 (亞市早段，准確捕捉8美元波幅)
2. 1207做空，看1196，突破追1188 (美市早段，准確捕捉7美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
上周五市場繼續密切關注全球貿易局勢的變化，中美貿易形勢愈發嚴峻，隨著新一輪加征關稅的期限將至，美國總統特朗普發出新的威脅，雙方依然僵持不下；美國和加拿大的貿易磋商暫告一段落，但並未達成協議，北美自由貿易協定的達成看上去遙遙無期。避險資金重新湧入美元，美元指數幾經震蕩後直線拉升，一舉攻克95重要關口，金銀先揚後抑，銀價重新回落至八月底的低位，金價則相對抗跌。原油方面，油價在七十美元整數關口上方短暫駐留後無力維持，多空拉鋸後小幅走低，有機構調查報告顯示，8月OPEC原油産量增加22萬桶/日至3279萬桶/日，爲今年最高，因利比亞産量複蘇。本周可謂看點滿滿，美國最新非農報告領銜密集的經濟數據轟炸，此次非農只要不出現特別意外的偏差，圍繞九月是否加息的懸念或可宣告結束；此外，澳洲聯儲和加拿大央行議息，美聯儲多位官員發聲，中美、美加貿易局勢的變化，都有可能在市場掀起驚濤駭浪。數據方面，在美國，預計ISM制造業PMI小幅走低，非制造業PMI相對持穩，營建支出止跌回升，貿易逆差小幅擴大，ADP就業人數環比小幅減少，初請變化不大，耐用品訂單繼續萎縮，工廠訂單小幅下滑，非農報告表現穩健，就業人數小幅增加，失業率與工資增速變化不大。預計加拿大央行維持利率政策不變，營建許可止跌回升，失業率小幅上行，IVEY季調後PMI表現尚可。在歐洲，預計歐元區制造業與服務業PMI表現差強人意，PPI增速放緩，零售銷售維持微弱的增長，二季度GDP終值不作修正；德國工業産出表現欠佳；英國制造業與服務業PMI表現平平，Halifax房價指數勉強保持平穩增長。在亞太區，預計中國財新制造業PMI輕微回落，服務業PMI表現尚可；澳洲聯儲按兵不動，澳大利亞二季度GDP表現欠佳。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：中美貿易形勢愈發嚴峻，避險情緒助漲美元金價偏弱。1)首個即市策略，升穿1207可適量做多，看1212,1217，突破追1221,1227。2)反之，跌破1196，目標1192,1188，突破可追1183,1176。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，全球央行年會鮑威爾放鴿，金銀區間震蕩，以1221-1234區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，油價終止兩日上升，紐約期油失守每桶70美元。投資者擔心中美貿易戰升溫，影響經濟活動和能源需求，數據亦顯示，美國活躍鑽井本星期增加兩座，是三星期來首次增加。美國六月原油産量亦突破每日平均1060萬桶，並創新高，增添市場對供應增加的憂慮。紐約期油失守每桶70美元，收市報69.8美元，跌45美仙。倫敦期油報77.42美元，跌35美仙。但八月總計，紐約期油升逾百分之1，倫敦期油更升逾百分之4。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減産協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增産幅度遜預期，但美俄增産按部就班，油價兩次衝擊70美元重要整數關口均以失敗收場，美土關系急劇惡化，土耳其裏拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後65美元關口宣告失守，各國准備應對伊朗受制裁狀況，多頭趁機悉數收回失地，中美貿易戰擔憂情緒重燃，但伊朗受制裁後石油供應缺口迫在眉睫，油價延續反彈態勢，OPEC八月産量或創年內新高，空頭在70美元大關上方發動反撲。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看69.19, 68.37，阻力看70.43, 71.64。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市個別發展。市場擔心貿易關系緊張，道瓊斯工業平均指數連續第二日下跌，收市跌22點，報25964點。標普五百指數升不足1點，報2901點。美國與加拿大貿易談判本星期未必有結果，及美國可能最早下星期宣布向2千億美元中國貨加征關稅，都限制大市走勢。貿易相關股份受壓，不過蘋果公司及電子商貿公司亞馬遜股價都造好，帶動科技股上升。道指曾經重上2萬6千點水平，上午中段升近42點後回跌，下午早段最多跌107點，其後收複大部分失地，不過收市仍然連跌第二日。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價連續第二日上升，美彙指數重上95水平。美國與中國、歐洲聯盟、加拿大都有貿易分歧，與加拿大談判亦未有結果，避險資金流向美元。加元兌美元跌百分之0.7左右。對于歐洲聯有關取消汽車關稅的建議，美國總統特朗普認爲未夠好，歐元受影響。而在8月份，美元升百分之0.6左右，過去五個月錄得四個月上升，累計升近百分之9。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間內震蕩拉鋸，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價向下擊穿千三大關，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美聯儲八月議息維穩但措辭偏鷹，土耳其裏拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風景獨好，金價加速崩跌，最低觸及1160附近，特朗普強烈抨擊美聯儲加息決定而其亦後院起火，金價趁機反彈，但新一輪貿易談判作無用功，中美貿易爭端再升級，金價震蕩回落，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾央行年會上發表鴿派講話，金價扭轉跌勢並強勢收複千二大關，貿易戰夢魇再次席卷新興市場，多空雙方在千二大關附近展開攻防拉鋸。日圖呈震蕩下行，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注重要整數關口1200的得失以及前期低位1183附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，中東等地區風險頻頻爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1214附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1229 ~
阻力 1217 ~
阻力 1207 ~
支持 ~ 1196
支持 ~ 1183
支持 ~ 1172
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1207 前期高位1217 前期高位1229
支持 前期低位1196 前期低位1183 前期低位1172
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1190,1200 1210,1220
前日 49% 51% 1180,1190 1200,1210
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周五（8月31日）黃金持倉量較前一交易日相比減少2.65噸，爲755.16噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周五（8月31日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10259.67噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.09, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周一（9月3日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國8月財新制造業PMI，中，50.8，50.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區8月Markit制造業PMI終值，中，54.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國8月Markit制造業PMI，中，54，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
美國勞動節假期，紐約證券交易所休市一天
周二（9月4日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1230，澳大利亞截至9月4日當周現金利率，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區7月PPI月率，中，0.4%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國8月Markit制造業PMI終值，高，54.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月ISM制造業PMI，高，58.1，57.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月營建支出月率，高，-1.1%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周三（9月5日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞第二季度GDP年率，中，3.1%，2.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0945，中國8月財新服務業PMI，中，52.8，52.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區8月Markit服務業PMI終值，中，54.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國8月Markit服務業PMI，中，53.5，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區7月零售銷售月率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月貿易帳（億美元），高，-463，-470，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，加拿大截至9月5日當周央行基准利率，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0430，美國8月31日當周API原油庫存變動（萬桶），高，3.8，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（9月6日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2015，美國8月ADP就業人數（萬），高，21.9，19.1，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國截至9月1日當周初請失業金人數（萬），高，21.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，加拿大7月營建許可月率，中，-2.3%，0.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國8月Markit服務業PMI終值，高，55.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月ISM非制造業PMI，高，55.7，56.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月耐用品訂單月率終值，高，-1.7%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月工廠訂單月率，高，0.7%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國8月31日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-256.6，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周五（9月7日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國7月季調後工業産出月率，中，-0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1530，英國8月Halifax季調後房價指數年率，中，3.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區第二季度季調後GDP年率終值，中，2.2%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大8月失業率，中，5.8%，5.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2030，加拿大8月IVEY季調後PMI，中，61.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國8月季調後非農就業人口變動（萬），高，15.7，19.1，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國8月平均每小時工資月率，高，0.3%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國8月失業率，高，3.9%，3.9%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部