英倫金融「黃金交易早評」：傑克遜霍爾年會鮑威爾慷慨高鴿，金價聞聲鵲起

英倫金融：上周五市場的目光集中在傑克遜霍爾央行年會，美聯儲主席鮑威爾在會上討論經濟和貨幣政策時表示，目前美聯儲還沒有看到通脹加速超過2%的明顯信號，一旦通脹預期發生變化或者出現危機的威脅，他有信心美聯儲將竭盡所能地采取行動。市場普遍解讀鮑威爾的講話相對偏向鴿派，或隱含其對特朗普此前批評言論的回應。此外，美國2年期/10年期國債收益率曲線跌至19個基點，創2007年以來最平，近十一年以來首次小于日本同類指標息差，被德銀分析師稱之爲“裏程碑時刻”。美元指數直線急墜，快速回落至上周周初的95水平附近，隨後震蕩靠穩，金銀強勢反彈，金價重返千二大關上方。德國IFO商業景氣指數等經濟數據揭曉在即，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年9月加息機會爲96%，11月再加息的機會爲3%，12月則見67%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率小幅下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1190-1200區間好倉存在一定支持，而1210-1220區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，全球央行年會鮑威爾放鴿，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國7月規模以上工業企業利潤年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國7月實際零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1600以德國8月IFO商業景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國7月芝加哥聯儲全國活動指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2230以美國8月達拉斯聯儲商業活動指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1209適量淡倉，目標1205,1200
　B)上破1209適量好倉，目標1217,1223
　C)跌穿1200適量淡倉，目標1194,1188
　D)首觸1188適量好倉，目標1194,1200
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1209 1229 1236
支持 1200 1188 1172
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本7月全國CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以德國第二季度季調後GDP季率終值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國7月耐用品訂單月率初值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1189適量淡倉，目標1184,1180
　B)上破1189適量好倉，目標1194,1202
　C)跌穿1180適量淡倉，目標1172,1167
　D)首觸1167適量好倉，目標1172,1180
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1180做多，看1189，突破追1194 (亞市時段，准確捕捉10美元波幅)
3. 觸底回1189做多，看1194，突破追1202 (美市早段，准確捕捉10美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
上周五市場的目光集中在傑克遜霍爾央行年會，美聯儲主席鮑威爾在會上討論經濟和貨幣政策時表示，目前美聯儲還沒有看到通脹加速超過2%的明顯信號，一旦通脹預期發生變化或者出現危機的威脅，他有信心美聯儲將竭盡所能地采取行動。市場普遍解讀鮑威爾的講話相對偏向鴿派，或隱含其對特朗普此前批評言論的回應。此外，美國2年期/10年期國債收益率曲線跌至19個基點，創2007年以來最平，近十一年以來首次小于日本同類指標息差，被德銀分析師稱之爲“裏程碑時刻”。美元指數直線急墜，快速回落至上周周初的95水平附近，隨後震蕩靠穩，金銀強勢反彈，金價重返千二大關上方。原油方面，油價先揚後抑，69美元關口得而複失，由于制裁伊朗等原因，從北海到中東都出現石油供應收緊的迹象，而美國石油活躍鑽井數亦大幅下降，美股三大股指收高，鼓舞了投資者做多的信心，不過對需求前景的擔憂情緒還是在一定程度上抑制了油價的漲幅。本周市場焦點，美聯儲主席鮑威爾鴿派講話的影響，國際貿易形勢的變化，以及英國硬脫歐的風險積累。數據方面，在美國，預計批發庫存大致持平，20座大城市房價穩中有漲，谘商會消費者信心輕微下滑，核心PCE物價指數穩步上行，GDP變化不大，成屋簽約銷售指數小幅下挫，個人支出持平，初請略有增加，密歇根大學消費者信心持穩。預計加拿大GDP保持緩慢增長。在歐洲，預計歐元區經濟景氣指數表現尚可，消費者信心依然疲弱，CPI變化不大，失業率輕微下降；德國實際零售銷售增長緩慢，IFO商業景氣表現差強人意，Gfk消費者信心相對持穩，失業率變化不大，CPI大致持平；法國第二季度GDP表現尚可，CPI持平；英國Nationwide房價指數小幅上行。在亞太區，預計中國規模以上工業企業利潤增速稍微放緩，制造業PMI放緩勢頭明顯減弱；日本失業率幾無變化。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：傑克遜霍爾央行年會鮑威爾慷慨高鴿，金價聞聲鵲起。1)首個即市策略，升穿1209可適量做多，看1212,1217，突破追1223,1229。2)反之，跌破1200，目標1194,1188，突破可追1184,1180。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，國際政治局勢錯綜複雜，全球央行年會鮑威爾放鴿，金銀區間震蕩，以1223-1236區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格回升超過百分之1，倫敦期油升至一個半月來最高。有迹象顯示，美國制裁伊朗可能會使原油供應減少，而美中兩國貿易糾紛，未必會影響中國對美國原油的需求。紐約期油以每桶68.72美元收市，升89美仙，升幅百分之1.3。倫敦期油收市報75.82美元，升1.09美元，升幅近百分之1.5。總結全星期，紐約期油升近百分之4.3，扭轉過去七個星期跌勢。倫敦期油則終止連續三個星期跌勢，升近百分之5.6。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減産協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增産幅度遜預期，但美俄增産按部就班，油價兩次衝擊70美元重要整數關口均以失敗收場，美土關系急劇惡化，土耳其裏拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後67、66、65美元關口接連宣告失守，各國准備應對伊朗受制裁狀況，多頭趁機悉數收回失地，重返67美元上方但向68美元衝擊未果，中美新一輪貿易談判作無用功，中美貿易戰擔憂情緒重燃，但伊朗受制裁後石油供應缺口迫在眉睫，油價延續反彈態勢。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看67.86, 66.50，阻力看69.31, 70.43。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市回升。標准普爾五百指數與納斯達克指數，都創收市新高。道瓊斯工業平均指數升133點，報25790點。標普五百指數升17點，報2874點。能源股與原材料股有買盤，支持美股早段向好。聯邦儲備局主席鮑威爾表示，繼續加息是維護經濟複蘇、職位增長，以及控制通貨膨脹的最好方法。大市反應正面，進一步上升。標普五百指數結束連續兩日下跌，並延續曆來時間最長牛市，創2876點紀錄新高，最後與小型股指數同創收市新高。道指以全日最低開出，上午尾段最多升169點，下午升幅收窄，收市亦終止過去兩日下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，主要是受美國聯邦儲備局主席鮑威爾言論影響。鮑威爾表示，漸進加息可能是適宜做法，又說無明顯迹象顯示通貨膨脹加快，並高于聯儲局百分之2目標。言論顯示聯儲局並不急于加息，美元受影響。較早時人民銀行宣布，采取措施支持人民幣彙價亦利淡美元。澳洲新總理上任，加上商品價格上升，澳元受支持，兌主要貨幣普遍向好。加拿大元兌美元由一星期來最低反彈，市場觀望美加兩國貨幣政策去向。阿根廷經濟欠佳，貨幣比索受影響，收市兌美元跌至曆來最低，跌幅百分之1.4。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈低位區間震蕩，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價向下擊穿千三大關，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美聯儲八月議息維穩但措辭偏鷹，土耳其裏拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風景獨好，金價加速崩跌，最低觸及1160附近，特朗普強烈抨擊美聯儲加息決定而其亦後院起火，金價趁機反彈，但新一輪貿易談判作無用功，中美貿易爭端再升級，金價震蕩回落，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾央行年會上發表鴿派講話，金價扭轉跌勢並強勢收複千二大關。日圖呈震蕩下行，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1183及1172附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，中東等地區風險頻頻爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1217及1229附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1236 ~
阻力 1229 ~
阻力 1209 ~
支持 ~ 1200
支持 ~ 1188
支持 ~ 1172
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1209 前期高位1229 前期高位1236
支持 重要整數1200 前期低位1188 前期低位1172
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1190,1200 1210,1220
前日 48% 52% 1170,1180 1190,1200
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周五（8月24日）黃金持倉量較前一交易日相比減少2.65噸，爲764.58噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周五（8月24日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10236.28噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.98, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.16, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周一（8月27日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國7月規模以上工業企業利潤年率，中，20.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國7月實際零售銷售月率，中，0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，德國8月IFO商業景氣指數，中，101.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月芝加哥聯儲全國活動指數，高，0.43，0.45，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國8月達拉斯聯儲商業活動指數，高，32.3，30.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周二（8月28日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國7月批發庫存月率初值，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2100，美國6月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率，高，6.51%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月谘商會消費者信心指數，高，127.4，126.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月裏士滿聯儲制造業指數，高，20，18，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國8月24日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-517，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周三（8月29日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國9月Gfk消費者信心指數，中，10.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國第二季度GDP年率初值，中，1.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第二季度核心PCE物價指數年化季率修正值，高，2.0%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第二季度實際GDP年化季率修正值，高，4.1%，4.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國7月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，0.9%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國8月24日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-583.6，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（8月30日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1555，德國8月季調後失業率，中，5.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月經濟景氣指數，中，112.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月消費者信心指數終值，中，-1.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2000，德國8月CPI年率初值，中，2.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大6月季調後GDP月率，中，0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月核心PCE物價指數年率，高，1.9%，2.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國7月個人支出月率，高，0.4%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至8月25日當周初請失業金人數（萬），高，21，21.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
周五（8月31日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本7月失業率，中，2.4%，2.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
0900，中國8月官方制造業PMI，中，51.2，51.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，英國8月Nationwide房價指數月率，中，0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國8月CPI年率初值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區8月未季調CPI年率初值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區7月失業率，中，8.3%，8.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2145，美國8月芝加哥PMI，高，65.5，63.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國8月密歇根大學消費者信心指數終值，高，95.3，95.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。關注微信公衆號：英伦金融投资，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
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