英倫金融「原油交易策略」：中美開展新一輪貿易磋商，做多信心恢複油價反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第三個交易日上升。市場關注美國恢複制裁伊朗，可能會導致原油供應減少，油價受支持。市場對美中貿易糾紛可能會損害經濟增長的憂慮降溫，亦利好油價。紐約期油以每桶66.43美元收市，升52美仙，升幅近百分之0.8。倫敦期油收市報72.21美元，升38美仙，升幅百分之0.5。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減産協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增産幅度遜預期，油價迅猛回升，美國加強對伊朗的經濟制裁，但OPEC與美俄增産按部就班，油價兩次衝擊70美元重要整數關口均以失敗收場，中美貿易爭端升級，美土關系急劇惡化，土耳其裏拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後67、66、65美元關口接連宣告失守，中美重啓貿易磋商，多頭趁機重奪65美元關口。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看65.00, 63.61，阻力看66.37,67.86。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美伊關系持續緊張，地緣政治局勢風起雲湧，土耳其裏拉崩跌拉響新興市場警報，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0430以美國8月17日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
3) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸66.37適量淡倉，目標65.85,65.00
　B)上破66.37適量好倉，目標67.03,67.86
　C)跌穿65.00適量淡倉，目標64.45,63.61
　D)首觸63.61適量好倉，目標64.45,65.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 66.37 67.86 69.23
支持 65.00 63.61 61.88
【環球市況焦點及分析】
昨日市場關注美國總統特朗普的突然發難，特朗普在富有共和黨捐助者的募款活動上批評美聯儲主席鮑威爾的加息行動，認爲美聯儲應當更加寬松，而他本期望美聯儲能爲市場提供廉價的貨幣。此外，2018年FOMC票委博斯蒂克發表講話，仍認爲今年將加息三次，美聯儲在以“漸進的步伐”回歸中性利率。美元指數持續回落，跌穿96水平後往95.5水平附近尋求支撐，金銀小幅回升。原油方面，油價延續反彈態勢，投資者越來越擔心美國制裁伊朗所導致的供應缺口，以及隨著中美開展新一輪的貿易談判，對中美貿易戰可能損害經濟的憂慮有所緩解。本周市場焦點，重磅的傑克遜霍爾央行年會即將拉開帷幕，今年的國際形勢可謂風雲詭谲，複雜的政策環境下各大重量級人物的觀點非常值得關注。此外，中美新一輪的貿易談判，宜密切留意其是否有更積極的進展。數據方面，在美國，預計成屋銷售與新屋銷售情況比較理想，初請變化甚微，FHFA房價指數小幅上行，制造業PMI初值持續向好，耐用品訂單持平。預計加拿大零售銷售相對持穩。在歐洲，預計歐元區制造業PMI初值變化不大，消費者信心表現差強人意；德國制造業PMI初值持平，第二季度GDP終值不作修正；英國零售銷售差值有所收窄。在亞太區，日本CPI小幅上行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：中美開展新一輪貿易磋商，做多信心恢複油價反彈。1)首個即市策略，跌破65.00，目標64.45,63.61，突破可追63.00,62.21。2)反之，升穿66.37可適量做多，看67.03,67.86，突破追68.37,69.23。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美伊關系持續緊張，地緣政治局勢風起雲湧，土耳其裏拉崩跌拉響新興市場警報，美國庫存狀況左右短期波動，以68.37-69.58區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第三個交易日上升。道瓊斯工業平均指數曾經升超過100點，收市升89點，報25758點。標准普爾五百指數升6點，報2857點。美中兩國本星期重開貿易談判，市場憧憬將會化解貿易爭端，大市受支持。工業股與其他對貿易戰反應較大的股份受追捧，消費品股與物料股亦有買盤。三項主要指數都是連續第三個交易日上升。美國總統特朗普不滿意聯邦儲備局加息步伐，消息影響大市升幅收窄。道指早段升近121點後回落，上午尾段重拾升軌。下午走勢反複，尾段升幅再度收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，美彙指數跌至95水平。美中兩國本星期展開貿易談判前，美元作爲避險貨幣有沽盤。美國總統特朗普表示，不同意聯邦儲備局加息，言論對美元亦有影響。市場擔心土耳其貨幣危機及意大利預算前景不明朗，都曾經影響歐元下跌。兩家信貸評級機構，調低土耳其主權評級，土耳其裏拉受影響，兌美元連續第二個交易日下跌，跌幅超過百分之1。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持並延長減産協議，油價屢次創出近年以來的新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價嘗試向73美元挺進但功敗垂成，OPEC會議實際增産幅度遜預期，油價迅猛回升，美國加強對伊朗的經濟制裁，但OPEC與美俄增産按部就班，油價兩次衝擊70美元重要整數關口均以失敗收場，中美貿易爭端升級，美土關系急劇惡化，土耳其裏拉崩盤引發新興市場連鎖反應，油價劇震後67、66、65美元關口接連宣告失守，中美重啓貿易磋商，多頭趁機重奪65美元關口。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 69.23
阻力 67.86
阻力 66.37
支持 65.00
支持 63.61
支持 61.88
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 震蕩下行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位66.37 前期高位67.86 前期高位69.23
支持 重要整數65.00 前期低位63.61 前期低位61.88
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿96.98, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.16, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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