英倫金融「黃金交易早評」：美PPI增速暫時放緩無礙通脹走高預期，金價微跌

英倫金融：昨日市場重點關注美國最新經濟數據的發布，美國7月PPI七個月來首次環比零增長，環比同比增速均低于預期，但分析師指出，7月PPI增速放緩只是暫時性的，因當前就業市場和經濟均表現強勁，且特朗普政府的關稅政策也料將帶來物價壓力。另外，美國上周首次申請失業救濟人數降至21.3萬人，好于預期。美元指數強勢上揚再現王者本色，連續拉升後站至95.5水平上方，金銀承壓維持低位盤整。日本、英國GDP及美國CPI數據即將新鮮出爐，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年9月加息機會爲96%，11月再加息的機會爲3%，12月見67%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率小幅回落，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1200-1210區間好倉存在一定支持，而1220-1230區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0750以日本第二季度季調後實際GDP季率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0750以日本7月PPI月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1445以法國6月工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1630以英國第二季度GDP年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1630以英國6月工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2030以加拿大7月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 2030以美國7月未季調CPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 2030以美國7月實際收入年率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1217適量淡倉，目標1212,1208
　B)上破1217適量好倉，目標1225,1229
　C)跌穿1208適量淡倉，目標1200,1196
　D)首觸1196適量好倉，目標1200,1208
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1217 1229 1245
支持 1205 1200 1178
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國7月CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國7月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1600以中國7月社會融資規模低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國截至8月4日當周初請失業金人數低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國7月PPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國6月批發庫存月率終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1218適量淡倉，目標1212,1208
　B)上破1218適量好倉，目標1225,1229
　C)跌穿1208適量淡倉，目標1200,1196
　D)首觸1196適量好倉，目標1200,1208
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1208做多，看1218，突破追1225(亞市晚段，准確捕捉5美元波幅)
2. 1218做空，看1208，突破追1200 (美市早段，准確捕捉6美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場重點關注美國最新經濟數據的發布，美國7月PPI七個月來首次環比零增長，環比同比增速均低于預期，但分析師指出，7月PPI增速放緩只是暫時性的，因當前就業市場和經濟均表現強勁，且特朗普政府的關稅政策也料將帶來物價壓力。另外，美國上周首次申請失業救濟人數降至21.3萬人，好于預期。美元指數強勢上揚再現王者本色，連續拉升後站至95.5水平上方，金銀承壓維持低位盤整。原油方面，油價反彈乏力，67美元關口得而複失，隨著中美貿易爭端愈演愈烈，美國的原油和天然氣産品可能成爲貿易報複的直接目標對象，市場擔憂情緒持續加劇。本周市場焦點，國際貿易局勢的變化，中美貿易戰目前如火如荼，兩大經濟體針尖對麥芒，對風險資産市場而言是個嚴峻的考驗，此外澳洲和新西蘭聯儲議息，雖然影響力稍遜一籌，但也並非沒有看點。數據方面，在美國，預計CPI小幅上行，實際收入緩慢增長。預計加拿大失業率相對高企。在歐洲，預計法國工業産出繼續放緩；英國第二季度GDP增速變化不大，工業産出表現欠佳。在亞太區，預計日本第二季度GDP表現欠佳，PPI維持弱勢。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美PPI增速暫時放緩無礙通脹走高預期，金價微跌。1)首個即市策略，升穿1217可適量做多，看1225,1229，突破追1235,1238。2)反之，跌破1208，目標1205,1200，突破可追1192,1188。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，以1235-1248區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第二日下跌，倫敦期油跌至三個半星期最低。市場仍然憂慮美國和中國貿易糾紛升級，可能會影響原油需求。紐約期油以每桶66.81美元收市，跌13美仙，跌幅近百分之0.2。倫敦期油收市報72.07美元，是上月16日以來最低收市價，跌21美仙，跌幅近百分之0.3。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽， OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，沙特暫停經紅海航道的石油出口，美國重啓對伊朗非能源領域的制裁，但OPEC與美俄增産按部就班，油價兩次衝擊70美元重要整數關口均以失敗收場，中美貿易爭端升級，中國進口能源需求下滑，油價兩次險守的67美元附近支撐終告失守。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看66.00, 64.36，阻力看67.58, 69.23。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市個別發展。科技股連升第八個交易日，逼近曆來最高。道瓊斯工業平均指數與標准普爾五百指數，則連跌第二日。收市道指跌74點，報25509點。標普五百指數跌4點，報2853點。科技股承接近日升勢。蘋果、微軟及電子商貿企業亞馬遜等重磅股受追捧，帶動大市上升。標普五百指數與納斯達克指數，都曾經逼近曆來最高。不過晶片股下挫，尾段能源股、工業股與金融股有沽壓，影響大市再度下挫。標普五百指數升幅全蒸發，最後與道指都錄得連續第二日下跌。道指早段升近30點後轉跌，上午尾段跌幅開始收窄，最後半小時再度下跌，最多跌91點，曾經跌穿2萬5500點，收市前跌勢喘定。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍上升，美彙指數在95水平向好。美國經濟數據好過預期及市場擔心全球貿易關系會變得緊張，都利好美元。英鎊兌美元貼近11個月來最低，市場繼續擔心英國會「硬脫歐」。美國表示會對俄羅斯實施新制裁，俄羅斯盧布兌美元曾經跌至一年半來最低，連續兩日累計跌超過百分之4。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩下行，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價曾嘗試反彈收回1350關口但好景不長，利差擴大預期助美債收益率震蕩走高，金價重挫向下擊穿千三大關，隨後美聯儲六月加息預期兌現，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美元寬幅波動，加上美聯儲加息前景施壓，金價震蕩最低曾逼近千二大關，隨後回穩，美聯儲八月議息維穩但措辭偏鷹，英銀加息但卡尼講話鴿聲嘹亮，金價再度重挫並刷新年內低位，美國最新非農報告不盡如人意，中美貿易爭端陷入僵局，金價維持低位盤整。日圖呈震蕩下行，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注重要整數1200附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，中東等地區風險頻頻爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1217及1235附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1245 ~
阻力 1229 ~
阻力 1217 ~
支持 ~ 1205
支持 ~ 1200
支持 ~ 1178
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1217 前期高位1229 前期高位1245
支持 前期低位1205 重要整數1200 前期低位1178
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 48% 52% 1200,1210 1220,1230
前日 48% 52% 1200,1210 1220,1230
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周四（8月9日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲786.08噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周四（8月9日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10215.81噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿97.57, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.16, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周五（8月10日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本第二季度季調後實際GDP季率初值，中，-0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0750，日本7月PPI月率，中，0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國6月工業産出月率，中，-0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國第二季度GDP年率初值，中，1.2%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國6月工業産出月率，中，-0.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大7月失業率，中，6.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月未季調CPI年率，高，2.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國7月實際收入年率，高，0.2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融投資管理部