英倫金融「黃金交易早評」：美核心PCE物價指數增長稍遜預期，金價探底回升

英倫金融：昨日市場聚焦日銀議息，結果符合預期，日本央行維持短期利率目標爲-0.1%不變，並將在較長一段時間內保持極低利率水平，同時維持10年期國債收益率目標在0%附近不變，但表示可能增加或削減ETF的購買規模，並下調了通脹預期，整體偏鴿派，日元聞訊急跌。此外，美國核心PCE物價增長稍遜預期，但個人支出符合預期且前值上修，美元劇震後收漲。美元指數震蕩後強勢拉升，重返94.5水平上方後震蕩整理，金銀大致持穩，金價向下逼近七月下旬低點時獲得支撐而快速反彈。美聯儲議息重磅來襲，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年8月加息機會爲2%， 9月加息的機會爲91%，12月再加息的機會見65%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國7月財新制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1400以英國7月Nationwide房價指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1600以歐元區7月Markit制造業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1630以英國7月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2015以美國7月ADP就業人數低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
8) 2145以美國7月Markit制造業PMI終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國7月ISM制造業PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國6月營建支出月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 0200以美國8月聯邦基金利率目標持平預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
12) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1229適量淡倉，目標1224,1220
　B)上破1229適量好倉，目標1235,1243
　C)跌穿1220適量淡倉，目標1212,1206
　D)首觸1206適量好倉，目標1212,1220
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1229 1245 1261
支持 1218 1200 1186
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本6月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0900以中國7月官方制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1100以日本7月央行政策利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1445以法國7月CPI年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1555以德國7月季調後失業率低于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1700以歐元區6月失業率低于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 1700以歐元區7月未季調CPI年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
9) 1700以歐元區第二季度季調後GDP季率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
10) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
11) 2030以加拿大5月季調後GDP月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
12) 2030以美國6月PCE物價指數年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
13) 2030以美國6月個人支出月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
14) 2145以美國7月芝加哥PMI低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
15) 2200以美國7月谘商會消費者信心指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
16) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1227適量淡倉，目標1222,1218
　B)上破1227適量好倉，目標1235,1240
　C)跌穿1218適量淡倉，目標1212,1206
　D)首觸1206適量好倉，目標1212,1218
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1227做空，看1218，突破追1212 (亞市早段，准確捕捉5美元波幅)
1. 1218做多，看1227，突破追1235 (美市早段，准確捕捉11美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦日銀議息，結果符合預期，日本央行維持短期利率目標爲-0.1%不變，並將在較長一段時間內保持極低利率水平，同時維持10年期國債收益率目標在0%附近不變，但表示可能增加或削減ETF的購買規模，並下調了通脹預期，整體偏鴿派，日元聞訊急跌。此外，美國核心PCE物價增長稍遜預期，但個人支出符合預期且前值上修，美元劇震後收漲。美元指數震蕩後強勢拉升，重返94.5水平上方後震蕩整理，金銀大致持穩，金價向下逼近七月下旬低點時獲得支撐而快速反彈。原油方面，油價遭遇多重利空襲擊，痛失70美元整數大關後急跌至68美元附近，沙特稱不會因油輪遇襲而中斷石油運輸，消除了市場對中東石油供應中斷的顧慮，OPEC在7月的産量增至2018年內最高，此外，API原油庫存意外大增559萬桶，汽油庫存降幅亦遜于預期，繼續補刀油價。本周再逢金融市場的超級周，美日英央行議息風暴裹挾非農報告等諸多重磅數據，接二連三地衝擊市場，而全球貿易形勢以及中東地緣政治局勢，亦隨時可能出現翻天覆地的發展，可謂精彩紛呈。數據方面，在美國，預計ADP就業人數小幅減少，ISM制造業與非制造業PMI表現尚可，營建支出輕微下滑，美聯儲按兵不動，但可能提及下個月將是再次加息的窗口，初請略增，耐用品與工廠訂單錄得強勁增長，非農就業人數小幅減少，失業率大致持平在近年低位，薪資增速持穩，貿易逆差幅度變化不大。在歐洲，預計歐元區GDP表現差強人意，制造業與服務業PMI相對持穩，零售銷售增長依然停滯；英國Nationwide房價指數小幅走低，制造業PMI輕微下滑，服務業PMI則表現尚可，英國央行可能采取“鴿派”的加息，但維持政策參數不變也不會令人意外。在亞太區，預計中國制造業PMI與服務業PMI表現差強人意。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美核心PCE物價指數增長稍遜預期，金價探底回升。1)首個即市策略，升穿1229可適量做多，看1235,1240，突破追1245,1250。2)反之，跌破1220，目標1214,1211，突破可追1206,1200。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，以1245-1257區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格下跌，紐約期油失守每桶70美元，而油價上月跌幅是兩年來最大。石油輸出國組織上月産油量增至今年來最高。供應過剩憂慮，抵銷美國和中國據報尋求重開貿易談判對油價的支持。美國總統特朗普表示，願意在沒有先決條件下與伊朗領袖會面，討論如何改善關系。市場憧憬伊朗原油出口可望避過制裁，亦利淡油價。紐約期油以每桶68.76美元收市，跌1.37美元，跌幅近百分之2。倫敦期油收市到期結算，報74.25美元，跌72美仙，跌幅近百分之1。總結7月份，紐約期油跌近百分之7.3，倫敦期油跌百分之6.5。兩項跌幅都是前年7月以來最大。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存增加560萬桶，市場則預期減少280萬桶。汽油存量減少79萬1千桶，減幅較預期小。蒸餾油存量增加290萬桶，增幅遠較預期大。數據公布後，油價在場外交易時段跌幅擴大。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽， OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，但 OPEC産能陸續釋放且美國政府考慮動用戰略石油儲備，油價最低至67美元附近止跌，中歐需求預期向好，沙特暫停經紅海航道的石油出口，油價收複70美元整數大關，OPEC七月産量增至年內最高且特朗普尋求與伊朗領袖對話，油價聞訊急跌。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看67.74, 66.24，阻力看69.23, 70.43。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市反彈。受工業股與科技股帶動，道瓊斯工業平均指數扭轉過去兩個交易日跌勢，收市升108點，報25415點。標准普爾五百指數升13點，報2816點。《彭博》引述消息人士報道，美國財政部長姆欽的代表，與國務院副總理劉鶴的代表非正式接觸，尋求重開談判，化解貿易爭端。消息利好大市，工業股及其他對貿易戰反應較大的股份受追捧。科技股上日急跌後亦反彈，加強大市上升動力。各類股份普遍上升，健康護理股表現較好，對三項主要指數都有支持。標普五百指數結束過去三個交易日跌勢，不過石油股跟隨油價下跌。道指以全日最低開出，中段時間最多升184點，下午升幅收窄，收市終止過去兩個交易日下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍上升。市場注視美國聯邦儲備局一連兩日議息會議結果。美元在月底有買盤，兌日圓曾經升至一個多星期來最高。日本中央銀行會維持低利率，日圓亦受影響。英倫銀行本星期舉行貨幣政策會議，市場認爲有近九成機會加息，不過英鎊兌美元仍然下跌，曾經失守1.31。加拿大5月份經濟增長百分之0.5，是一年來最好表現。加元受支持，兌美元曾經升至一個半月來最高，其後升幅收窄，受油價下跌所影響。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈低位區間震蕩，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價曾嘗試反彈收回1350關口但好景不長，利差擴大預期助美債收益率震蕩走高，金價重挫向下擊穿千三大關，隨後美聯儲六月加息預期兌現，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美元寬幅波動，加上美聯儲加息前景施壓，金價震蕩走低後刷新年內低點，最低曾逼近千二大關隨後回穩，美歐貿易關系柳暗花明，歐銀、日銀議息相繼偏鴿，金價維持低位盤整。日圖呈震蕩下行，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1212及重要整數1200附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，中東等地區風險頻頻爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1235及重要整數1250附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1261 ~
阻力 1245 ~
阻力 1229 ~
支持 ~ 1218
支持 ~ 1200
支持 ~ 1186
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1229 前期高位1245 前期高位1261
支持 前期低位1218 重要整數1200 前期低位1186
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 48% 52% 1210,1220 1230,1240
前日 47% 53% 1210,1220 1230,1240
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（7月31日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲800.2噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（7月31日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10246.51噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（8月1日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國7月財新制造業PMI，中，51，51，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，英國7月Nationwide房價指數月率，中，0.5%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區7月Markit制造業PMI終值，中，55.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國7月Markit制造業PMI，中，54.4，54.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2015，美國7月ADP就業人數（萬），高，17.7，17.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國7月Markit制造業PMI終值，高，55.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月ISM制造業PMI，高，60.2，59.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月營建支出月率，高，0.4%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國7月27日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-614.7，-300，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
0200，美國8月聯邦基金利率目標，高，1.75-2.00%，1.75-2.00%，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周四（8月2日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1900，英國8月央行基准利率，中，0.5%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國截至7月28日當周初請失業金人數（萬），高，21.7，22，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月耐用品訂單月率終值，高，1.0%，3.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月工廠訂單月率，高，0.4%，2.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（8月3日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國7月財新服務業PMI，中，53.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區7月Markit服務業PMI終值，中，54.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國7月Markit服務業PMI，中，55.1，55.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區6月零售銷售月率，中，0.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月季調後非農就業人口變動（萬），高，21.3，18.5，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國7月失業率，高，4.0%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2030，美國7月平均每小時工資年率，高，2.7%，2.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國6月貿易帳（億美元），高，-431，-433，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2145，美國7月Markit服務業PMI終值，高，56.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月ISM非制造業PMI，高，59.1，58.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部