英倫金融「黃金交易早評」：歐銀欲鷹還鴿提前加息希望渺茫，美元升金價走低

英倫金融：昨日市場聚焦歐銀最新的利率決議，結果如預期維持各項政策參數不變，而歐洲央行行長德拉吉在新聞發布會上的措辭，相對上月而言亦未見更多的鷹派語調，雖然肯定了通脹向好，但同時亦強調仍然需要寬松，而且沒必要調整前瞻指引，在2019年夏季結束前不會上調利率。美元指數震蕩回升，接近重返94.5水平，金銀相應承壓回落。美國二季度核心PCE物價指數及GDP即將出爐，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年8月加息機會爲3%， 9月加息的機會爲91%，12月再加息的機會見69%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國6月規模以上工業企業利潤年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1330以法國第二季度GDP年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1400以德國6月實際零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以美國第二季度核心PCE物價指數年化季率初值高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2030以美國第二季度實際GDP年化季率初值高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
8) 2200以美國7月密歇根大學消費者信心指數終值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1229適量淡倉，目標1223,1218
　B)上破1229適量好倉，目標1235,1242
　C)跌穿1218適量淡倉，目標1212,1206
　D)首觸1206適量好倉，目標1212,1218
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1229 1245 1261
支持 1218 1200 1186
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國8月Gfk消費者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1900以歐元區7月歐洲央行主要再融資利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國6月批發庫存月率初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2030以美國6月耐用品訂單月率初值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國截至7月21日當周初請失業金人數低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美國7月堪薩斯城聯儲制造業綜合指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1238適量淡倉，目標1233,1229
　B)上破1238適量好倉，目標1245,1250
　C)跌穿1229適量淡倉，目標1224,1218
　D)首觸1218適量好倉，目標1224,1229
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1238做空，看1229，突破追1224 (亞市早段，准確捕捉8美元波幅)
4. 觸頂回1229做空，看1224，突破追1218 (美市早段，准確捕捉7美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦歐銀最新的利率決議，結果如預期維持各項政策參數不變，而歐洲央行行長德拉吉在新聞發布會上的措辭，相對上月而言亦未見更多的鷹派語調，雖然肯定了通脹向好，但同時亦強調仍然需要寬松，而且沒必要調整前瞻指引，在2019年夏季結束前不會上調利率。美元指數震蕩回升，接近重返94.5水平，金銀相應承壓回落。原油方面，油價小幅走高，繼續迫近70美元的重要整數關口，歐盟承諾采購美國更多能源産品，美國EIA原油庫存全線下降的影響繼續發酵，此外，沙特與也門胡塞武裝的衝突加劇，在兩艘油輪遭到襲擊後，沙特暫停了所有經由紅海航道曼德海峽的石油出口。本周市場焦點，歐洲央行議息爲重中之重，重點關注在通脹持續回升並接近目標價位的情況下，決策聲明的措辭會否發生轉變，又或者會否透露明年加息時點的線索。此外，G20財長及央行行長會議結果的後續影響，全球貿易形勢的變化，亦不宜掉以輕心。數據方面，在美國，預計核心PCE物價指數小幅走高，GDP增長強勁，密歇根大學消費者信心指數穩中有增。在歐洲，預計德國實際零售銷售艱難止跌；法國GDP增速稍有放緩。在亞太區，預計中國規模以上工業企業利潤保持較快增速。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：歐銀欲鷹還鴿提前加息希望渺茫，美元回升金價走低。1)首個即市策略，升穿1229可適量做多，看1235,1240，突破追1245,1250。2)反之，跌破1218，目標1212,1206，突破可追1200,1197。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，以1245-1257區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第三日上升，倫敦期油曾經升至一個半星期來最高。沙特阿拉伯暫停，經紅海一條航道付運原油，原因是較早時兩艘運油輪，在航道受武裝份子襲擊。美國和歐洲聯盟貿易緊張關系降溫，亦利好油價。紐約期油以每桶69.61美元收市，升31美仙，升幅近百分之0.5。倫敦期油收市報74.54美元，升61美仙，升幅百分之0.8。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽， OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，美國政府考慮動用戰略石油儲備等利空紛至沓來，油價聞訊暴跌，中國需求預期向好，沙特暫停經紅海航道的石油出口，油價震蕩回穩，迫近70美元整數大關。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看68.63, 67.03，阻力看70.00, 71.64。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市個別發展。受社交媒體Facebook股價急跌所影響，納斯達克指數由曆史高位回落。不過道瓊斯工業平均指數升至五個月來最高。收市升112點，報25527點。標准普爾五百指數跌8點，報2837點。市場對美國與歐洲爆發貿易戰憂慮降溫，市況向好。工業股、貿易相關股份與能源股造好，帶動道指上升。社交媒體Facebook預期，毛利率將下跌多年，投資評級被證券行調低，股價急跌，引發科技股下挫。不過晶片股逆市上升。標普五百指數亦受影響，扭轉過去三日升勢。開市道指升54點，上午中段最多升173點，其後升幅收窄，收市連續第三日上升，至2月26日來最高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍上升，美彙指數由兩星期來低位反彈。美國與貿易夥伴關系緊張，加上資本貨訂單連續第三個月上升，美元受支持。歐洲中央銀行無意提早加息，歐元受影響。英國「脫歐」展望不明朗，英鎊亦下跌。美國星期五會公布國內生産總值數據，市場正注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈低位區間震蕩，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價曾嘗試反彈收回1350關口但好景不長，利差擴大預期助美債收益率震蕩走高，金價重挫向下擊穿千三大關，隨後美聯儲六月加息預期兌現，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美元寬幅波動，加上美聯儲加息前景施壓，金價震蕩走低後刷新年內低點，最低曾逼近千二大關隨後回穩，美歐貿易關系柳暗花明，歐銀議息偏鴿，金價維持低位盤整。日圖呈震蕩下行，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1218及1212附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，敘利亞內戰、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1229及1245附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1261 ~
阻力 1245 ~
阻力 1229 ~
支持 ~ 1218
支持 ~ 1200
支持 ~ 1186
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1229 前期高位1245 前期高位1261
支持 前期低位1218 重要整數1200 前期低位1186
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 47% 53% 1210,1220 1230,1240
前日 48% 52% 1220,1230 1240,1250
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周四（7月26日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲800.2噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周四（7月26日）白銀持倉量較前一交易日相比增加35.1噸，爲10246.51噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周五（7月27日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國6月規模以上工業企業利潤年率，中，21.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1330，法國第二季度GDP年率初值，中，2.2%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國6月實際零售銷售月率，中，-1.6%，1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第二季度核心PCE物價指數年化季率初值，高，2.3%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第二季度實際GDP年化季率初值，高，2.0%，4.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國7月密歇根大學消費者信心指數終值，高，97.1，97.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。

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