英倫金融「黃金交易早評」：歐美貿易談判靜待轉機，美元先揚後抑金價持穩

英倫金融：昨日良好的德國制造業PMI數據提振歐元走強，美元相應承壓回撤，歐美之間貿易關系未現緩和迹象，投資者靜待歐盟委員會主席容克出訪華盛頓並與美國總統特朗普談判的結果。此外，墨西哥一位高級官員表示，本周有可能重啓北美自由貿易協定貿易談判。美元指數小幅衝高後遇阻，隨後溫和回撤至94.5水平附近靠穩，金銀大致持穩。歐盟委員會主席容克訪問華盛頓，美國總統特朗普將與歐盟進行貿易談判，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年8月加息機會爲3%， 9月加息的機會爲89%，12月再加息的機會見65%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞第二季度CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以德國7月IFO商業景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1800以英國7月CBI零售銷售差值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2200以美國6月季調後新屋銷售年化總數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1229適量淡倉，目標1225,1220
　B)上破1229適量好倉，目標1235,1242
　C)跌穿1220適量淡倉，目標1214,1208
　D)首觸1208適量好倉，目標1214,1220
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1229 1245 1261
支持 1218 1200 1189
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1530以德國7月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區7月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1800以英國7月CBI工業訂單差值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2100以美國5月FHFA房價指數月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2145以美國7月Markit制造業PMI初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國7月裏士滿聯儲制造業指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1228適量淡倉，目標1223,1218
　B)上破1228適量好倉，目標1235,1240
　C)跌穿1218適量淡倉，目標1212,1206
　D)首觸1206適量好倉，目標1212,1218
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1218做多，看1228，突破追1235 (亞市晚段，准確捕捉8美元波幅)
2. 1228做空，看1218，突破追1212 (美市早段，准確捕捉5美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
昨日良好的德國制造業PMI數據提振歐元走強，美元相應承壓回撤，歐美之間貿易關系未現緩和迹象，投資者靜待歐盟委員會主席容克出訪華盛頓並與美國總統特朗普談判的結果。此外，墨西哥一位高級官員表示，本周有可能重啓北美自由貿易協定貿易談判。美元指數小幅衝高後遇阻，隨後溫和回撤至94.5水平附近靠穩，金銀大致持穩。原油方面，油價強勢上漲逾2%，美國總統特朗普與伊朗總統魯哈尼的口水戰加劇了油價的波動；近期中國確認貨幣政策邊際寬松，基建投資的強勁增長或帶動石油需求前景向好；API汽油和精煉油庫存降幅遠超預期，亦是利好因素。本周市場焦點，歐洲央行議息爲重中之重，重點關注在通脹持續回升並接近目標價位的情況下，決策聲明的措辭會否發生轉變，又或者會否透露明年加息時點的線索。此外，G20財長及央行行長會議結果的後續影響，全球貿易形勢的變化，亦不宜掉以輕心。數據方面，在美國，預計新屋銷售不太樂觀，批發庫存變化不大，耐用品訂單止跌回升，初請繼續持穩，核心PCE物價指數小幅走高，GDP增長強勁，密歇根大學消費者信心指數穩中有增。在歐洲，預計歐洲央行按兵不動，措辭維持中性；德國IFO商業景氣指數表現差強人意，Gfk消費者信心指數輕微下滑，實際零售銷售艱難止跌；法國GDP增速稍有放緩；英國零售銷售差值有所收窄。在亞太區，預計澳大利亞CPI小幅上行；中國規模以上工業企業利潤保持較快增速。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：歐美貿易談判靜待轉機，美元先揚後抑金價持穩。1)首個即市策略，升穿1229可適量做多，看1235,1240，突破追1245,1250。2)反之，跌破1220，目標1216,1212，突破可追1206,1200。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，以1245-1257區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，美國與伊朗之間的地緣緊張局勢以及中國對石油需求的增加助推油價上漲。美國石油學會(API)公布的數據顯示，美國截至7月20日當周API原油庫存減少316萬桶，預期爲減少316.7萬桶。汽油庫存減少487萬桶，預期爲減少80.8萬桶。精煉油庫存減少132萬桶，預期爲增加16.7萬桶。數據公布後，油價短線快速拉升，美國8月WTI油價報68.72美元/桶，上漲0.83美元，漲幅1.22%。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸， OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽， OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，美伊局勢愈演愈烈，油價高位劇震，美國政府考慮動用戰略石油儲備等利空紛至沓來，油價聞訊暴跌，中國需求預期向好，油價震蕩回穩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看68.00, 66.24，阻力看69.43, 70.83。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】標普500指數周二收報2月1日以來最高，因谷歌母公司Alphabet的強勁業績提振當前業績期表現靓麗的預期。標普500指數收盤上漲12.99點，漲幅0.46%，報2819.97點；道瓊斯工業平均指數收盤上漲194.13點，漲幅0.78%，報25238.42點；納斯達克指數收盤上漲1.78點，漲幅0.02%，報7840.09點。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元周二下跌，因德國經濟數據良好提振歐元走強，進而使美指承壓下行。歐元周二回吐漲幅，因強勁但低于預期的企業增長數據未能改變市場對美國和歐元區利率政策將繼續背離的預期。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩走低，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價曾嘗試反彈收回1350關口但好景不長，利差擴大預期助美債收益率震蕩走高，金價重挫向下擊穿千三大關，隨後美聯儲六月加息預期兌現，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美元寬幅波動，加上美聯儲加息前景施壓，金價震蕩走低後刷新年內低點，特朗普興風作浪，避險買盤助推金價回穩，市場觀望全球貿易形勢的變化。日圖呈向下突破整理區間，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1212及重要整數1200附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，敘利亞內戰、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1235及1245附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1261 ~
阻力 1245 ~
阻力 1229 ~
支持 ~ 1218
支持 ~ 1200
支持 ~ 1189
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1229 前期高位1245 前期高位1261
支持 前期低位1218 重要整數1200 前期低位1189
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 47% 53% 1210,1220 1230,1240
前日 46% 54% 1210,1220 1230,1240
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（7月24日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲802.55噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（7月24日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10231.89噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（7月25日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞第二季度CPI年率，中，1.9%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，德國7月IFO商業景氣指數，中，101.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，英國7月CBI零售銷售差值，中，32，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國6月季調後新屋銷售年化總數（萬戶），高，68.9，67.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國7月20日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，583.6，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***

周四（7月26日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國8月Gfk消費者信心指數，中，10.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1945，歐元區7月歐洲央行主要再融資利率，中，0.00%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國6月批發庫存月率初值，高，0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國6月耐用品訂單月率初值，高，-0.4%，2.7%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至7月21日當周初請失業金人數（萬），高，20.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2300，美國7月堪薩斯城聯儲制造業綜合指數，高，28，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

周五（7月27日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國6月規模以上工業企業利潤年率，中，21.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1330，法國第二季度GDP年率初值，中，2.2%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國6月實際零售銷售月率，中，-1.6%，1.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國第二季度核心PCE物價指數年化季率初值，高，2.3%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2030，美國第二季度實際GDP年化季率初值，高，2.0%，4.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2200，美國7月密歇根大學消費者信心指數終值，高，97.1，97.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。

英倫金融投資管理部