英倫金融「原油交易策略」：沙特揚言即使産量增長出口仍持穩，油價震蕩拉鋸

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展，紐約期油連升第三日。沙特阿拉伯有能源官員表示，下個月每日産量可能會減少大約10萬桶，油價早段受消息刺激上升，但其後有獲利回吐，紐約期油升幅收窄，倫敦期油更倒跌。紐約期油曾經升穿70美元水平，收市報每桶69.46美元，升70美仙，升幅百分之1。倫敦期油過去兩日升勢結束，收市報72.58美元，跌32美仙，跌幅百分之0.4。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸，OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，美伊局勢愈演愈烈，油價高位劇震，美國政府考慮動用戰略石油儲備等利空紛至沓來，油價聞訊暴跌，普特會未取得實質成果，油價震蕩回穩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看67.03 65.81，阻力看68.63,70.00。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美國增産利劍高懸，美國封鎖伊朗石油出口立場松動，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本6月全國CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1400以德國6月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以加拿大6月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2030以加拿大5月零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸68.63適量淡倉，目標67.74,67.03
　B)上破68.63適量好倉，目標69.43,70.13
　C)跌穿67.03適量淡倉，目標66.24,65.81
　D)首觸65.81適量好倉，目標66.24,67.03
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 68.63 70.00 71.64
支持 67.03 65.00 63.61
【環球市況焦點及分析】
昨日美元在美聯儲主席鮑威爾對經濟樂觀的措辭影響下震蕩走高，但美國總統特朗普盤中突然唱反調，稱強勢美元不符合美國利益，美元隨即出現一波快速跳水。此外，美墨貿易談判取得積極進展，但歐盟或正考慮采取報複性關稅措施。美元指數一度向上突破95.5水平，但隨後受阻回落，至95重要關口附近靠穩，金銀再次在刷新年內低點後回穩。原油方面，油價先抑後揚，紐約與布倫特油價表現迥異，沙特表態即使原油産量錄得增長，出口水平也仍將持穩，同時市場對全球供應過剩的擔憂仍然存在。本周市場焦點，普特會自然是萬衆矚目的最重磅事件，但並未取得實質性成果，美聯儲主席鮑威爾對美國半年以來經濟、就業、通脹一系列問題作出闡述，投資者或可從鮑威爾的講話中尋找到下半年加息走向的線索。數據方面，預計加拿大CPI輕微下行，零售銷售延續負增長。在歐洲，預計德國PPI小幅走高。在亞太區，預計日本CPI小幅上行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：沙特揚言即使産量增長出口仍將持穩，油價震蕩拉鋸。1)首個即市策略，跌破67.03，目標66.24,65.81，突破可追65.00,64.23。2)反之，升穿68.63可適量做多，看69.43,70.00，突破追70.83,71.45。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美國增産利劍高懸，美國封鎖伊朗石油出口立場松動，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，以70.83-72.18區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市下跌，道瓊斯工業平均指數，跌超過100點。道瓊斯工業平均指數報25064點，跌134點。標准普爾五百指數報2804點，跌11點。企業業績欠佳及美元彙價上升，影響大市表現。歐洲聯盟表示，可能會因應美國向進口歐洲汽車征稅，采取反制措施。貿易戰憂慮再度升溫，亦是利淡因素。標普五百指數過去兩日升勢結束，由超過五個半月最高回落。道指亦扭轉過去五個交易日的升勢，開市跌60點，其後一直于上日收市位以下上落，最多跌近147點。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價兌多種主要貨幣上升，美彙指數曾經升至一年最高。聯邦儲備局主席鮑威爾近日評論美國經濟狀況的語調樂觀，美元彙價繼續受到支持，美彙指數曾經升至95.652，是一年來最高，其後受到美國總統特朗普的言論影響，升勢減弱。特朗普表示美元彙價上升不利美國。英國上個月零售銷售數字疲弱，市場對英國下個月加息的預期降溫，英鎊受影響下跌，曾經跌穿1.3美元，跌至10個月最低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，美伊局勢愈演愈烈，油價高位劇震，美國政府考慮動用戰略石油儲備等利空紛至沓來，油價聞訊暴跌，普特會未取得實質成果，油價震蕩回穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 71.64
阻力 70.00
阻力 68.63
支持 67.03
支持 65.00
支持 63.61
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位68.63 重要整數70.00 前期高位71.64
支持 前期低位67.03 重要整數65.00 前期低位63.61
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部