英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存意外大增但汽油庫存下降，油價反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日上升。美國上星期汽油庫存減幅遠較預期大，蒸餾油庫存出乎意料減少，油價受支持。美國原油庫存出乎意料增加，産量曆來首次達到每日1100萬桶。美國能源部公布，上星期原油庫存增加583萬6千桶，市場則預期減少362萬2千桶。汽油庫存減少316萬5千桶，減幅遠高過預期。蒸餾油庫存出乎意料減少37萬1千桶。上星期原油産量，上升到每日1100萬桶，是有紀錄以來單一星期最高産量。紐約期油以每桶68.76美元收市，升68美仙，升幅百分之1。倫敦期油收市報72.9美元，升74美仙，升幅亦是百分之1。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸，OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，美伊局勢愈演愈烈，油價高位劇震，美國政府考慮動用戰略石油儲備等利空紛至沓來，油價聞訊暴跌，普特會未取得實質成果，油價震蕩回穩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看68.44 67.03，阻力看70.00,71.64。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美國增産利劍高懸，美國封鎖伊朗石油出口立場松動，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以澳大利亞第二季度NAB商業信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0930以澳大利亞6月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1630以英國6月季調後零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以英國7月CBI工業訂單差值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以美國7月費城聯儲制造業指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2030以美國截至7月14日當周初請失業金人數高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2200以美國6月谘商會領先指標月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸70.00適量淡倉，目標69.43,68.44
　B)上破70.00適量好倉，目標70.83,71.64
　C)跌穿68.44適量淡倉，目標67.74,67.03
　D)首觸67.03適量好倉，目標67.74,68.44
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 70.00 71.64 73.00
支持 68.44 67.03 65.81
【環球市況焦點及分析】
美聯儲主席鮑威爾出席衆議院金融服務委員會，就經濟及貨幣政策發表半年一度的證詞陳述，鮑威爾重申了此前在參議院的聽證立場，指出貿易保護主義對美國自身和全球經濟體不利，美元多頭見好就收，打壓美元從高位小幅回落。此外，美聯儲褐皮書指出，盡管美國經濟繼續以溫和至適度的步幅擴張，所有地區的制造業都表達了對關稅的擔憂，許多地區報告新的貿易政策造成了價格上漲和供應受擾。美元指數最高曾逼近95.5水平，但隨後震蕩回落，至95重要關口附近靠穩，金銀相繼在觸及年內新低後回穩。原油方面，油價從相對低位小幅反彈，EIA原油庫存意外大增584萬桶，而且美國原油産量曆史上首次觸及1100萬桶/日，不過汽油、精煉油庫存均較預期錄得下降，抵消了上述不利影響。本周市場焦點，普特會自然是萬衆矚目的最重磅事件，貿易戰、敘利亞局勢、石油減産協議等，料將成爲美俄雙方首腦交流的重點，而美聯儲主席鮑威爾將出席參議院聽證，對美國半年以來經濟、就業、通脹一系列問題作出闡述，投資者或可從鮑威爾的講話中尋找到下半年加息走向的線索。數據方面，在美國，預計初請延續跌勢，谘商會領先指標小幅走高。預計加拿大CPI輕微下行，零售銷售延續負增長。在歐洲，預計德國PPI小幅走高；英國零售銷售輕微下滑，CBI工業訂單差值稍微收窄。在亞太區，預計澳大利亞NAB商業信心指數表現欠佳，失業率略增；日本CPI小幅上行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存意外大增但汽油庫存下降，油價小幅反彈。1)首個即市策略，跌破68.44，目標67.74,67.03，突破可追66.24,65.81。2)反之，升穿70.00可適量做多，看70.83,71.64，突破追72.18,72.74。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美國增産利劍高懸，美國封鎖伊朗石油出口立場松動，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，以72.18-73.50區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市個別發展，道瓊斯工業平均指數連升第五個交易日，升至上月13日以來最高，納斯達克指數則偏軟。道瓊斯工業平均指數升79點，報25199點。標准普爾五百指數點升6點，報2815點。聯合航空母公司聯合大陸控股、CSX鐵路公司，及投資銀行摩根士丹利業績較預期理想，刺激工業股和金融股上升，抵銷科技股和消費品股下跌的影響。能源股亦有沽盤，受油價早段下跌影響。聯邦儲備局主席鮑威爾，第二日出席國會貨幣政策聽證會。他表示，目前沒有迹象顯示經濟將會陷入衰退，重申目前適宜繼續漸進加息。道指初段曾經跌近19點，其後轉勢上升，最多升95點，收市升幅略爲收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價兌主要貨幣個別發展。聯邦儲備局主席鮑威爾重申，美國經濟將會持續表現理想，並且淡化貿易糾紛的影響，美元彙價受到支持。美彙指數曾經升至95.4，是三個星期以來最高。英國上個月通貨膨脹數字較預期疲弱，市場對英國下個月加息的預測降溫，加上「脫歐」問題引發政治動蕩，英鎊受影響下跌，跌至1.3美元邊緣，並且觸及10個月低位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，美伊局勢愈演愈烈，油價高位劇震，美國政府考慮動用戰略石油儲備等利空紛至沓來，油價聞訊暴跌，普特會未取得實質成果，油價震蕩回穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 73.00
阻力 71.64
阻力 70.00
支持 68.44
支持 67.03
支持 65.81
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 重要整數70.00 前期高位71.64 重要整數73.00
支持 前期低位68.44 前期低位67.03 前期低位65.81
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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