英倫金融「黃金交易早評」：褐皮書指制造業普遍擔憂關稅衝擊，金價觸底回穩

英倫金融：美聯儲主席鮑威爾出席衆議院金融服務委員會，就經濟及貨幣政策發表半年一度的證詞陳述，鮑威爾重申了此前在參議院的聽證立場，指出貿易保護主義對美國自身和全球經濟體不利，美元多頭見好就收，打壓美元從高位小幅回落。此外，美聯儲褐皮書指出，盡管美國經濟繼續以溫和至適度的步幅擴張，所有地區的制造業都表達了對關稅的擔憂，許多地區報告新的貿易政策造成了價格上漲和供應受擾。美元指數最高曾逼近95.5水平，但隨後震蕩回落，至95重要關口附近靠穩，金銀相繼在觸及年內新低後回穩。美聯儲金融監管副主席誇爾斯就可替代參考利率發表講話，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年8月加息機會爲4%， 9月加息的機會爲92%，12月再加息的機會見62%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率小幅回升，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞第二季度NAB商業信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以澳大利亞6月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國6月季調後零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1800以英國7月CBI工業訂單差值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以美國7月費城聯儲制造業指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國截至7月14日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國6月谘商會領先指標月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1233適量淡倉，目標1228,1224
　B)上破1233適量好倉，目標1238,1245
　C)跌穿1224適量淡倉，目標1218,1211
　D)首觸1211適量好倉，目標1218,1224
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1238 1245 1261
支持 1224 1211 1200
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以英國6月未季調輸入PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以英國6月零售物價指數年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國6月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1700以歐元區6月未季調CPI年率終值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以美國6月新屋開工年化總數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國6月營建許可總數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1233適量淡倉，目標1228,1224
　B)上破1233適量好倉，目標1238,1245
　C)跌穿1224適量淡倉，目標1218,1211
　D)首觸1211適量好倉，目標1218,1224
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1233做空，看1224，突破追1218 (亞市晚段，准確捕捉7美元波幅)
1. 1224做多，看1233，突破追1238 (美市早段，准確捕捉6美元波幅)
【環球市況焦點及分析】
美聯儲主席鮑威爾出席衆議院金融服務委員會，就經濟及貨幣政策發表半年一度的證詞陳述，鮑威爾重申了此前在參議院的聽證立場，指出貿易保護主義對美國自身和全球經濟體不利，美元多頭見好就收，打壓美元從高位小幅回落。此外，美聯儲褐皮書指出，盡管美國經濟繼續以溫和至適度的步幅擴張，所有地區的制造業都表達了對關稅的擔憂，許多地區報告新的貿易政策造成了價格上漲和供應受擾。美元指數最高曾逼近95.5水平，但隨後震蕩回落，至95重要關口附近靠穩，金銀相繼在觸及年內新低後回穩。原油方面，油價從相對低位小幅反彈，EIA原油庫存意外大增584萬桶，而且美國原油産量曆史上首次觸及1100萬桶/日，不過汽油、精煉油庫存均較預期錄得下降，抵消了上述不利影響。本周市場焦點，普特會自然是萬衆矚目的最重磅事件，貿易戰、敘利亞局勢、石油減産協議等，料將成爲美俄雙方首腦交流的重點，而美聯儲主席鮑威爾將出席參議院聽證，對美國半年以來經濟、就業、通脹一系列問題作出闡述，投資者或可從鮑威爾的講話中尋找到下半年加息走向的線索。數據方面，在美國，預計初請延續跌勢，谘商會領先指標小幅走高。預計加拿大CPI輕微下行，零售銷售延續負增長。在歐洲，預計德國PPI小幅走高；英國零售銷售輕微下滑，CBI工業訂單差值稍微收窄。在亞太區，預計澳大利亞NAB商業信心指數表現欠佳，失業率略增；日本CPI小幅上行。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：褐皮書指制造業普遍擔憂關稅衝擊，金價觸底回穩。1)首個即市策略，升穿1233可適量做多，看1238,1245，突破追1250,1254。2)反之，跌破1224，目標1220,1214，突破可追1208,1203。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，以1250-1261區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第二日上升。美國上星期汽油庫存減幅遠較預期大，蒸餾油庫存出乎意料減少，油價受支持。美國原油庫存出乎意料增加，産量曆來首次達到每日1100萬桶。美國能源部公布，上星期原油庫存增加583萬6千桶，市場則預期減少362萬2千桶。汽油庫存減少316萬5千桶，減幅遠高過預期。蒸餾油庫存出乎意料減少37萬1千桶。上星期原油産量，上升到每日1100萬桶，是有紀錄以來單一星期最高産量。紐約期油以每桶68.76美元收市，升68美仙，升幅百分之1。倫敦期油收市報72.9美元，升74美仙，升幅亦是百分之1。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60~70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸，OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，美伊局勢愈演愈烈，油價高位劇震，美國政府考慮動用戰略石油儲備等利空紛至沓來，油價聞訊暴跌，普特會未取得實質成果，油價震蕩回穩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看68.44 67.03，阻力看70.00,71.64。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】美國股市個別發展，道瓊斯工業平均指數連升第五個交易日，升至上月13日以來最高，納斯達克指數則偏軟。道瓊斯工業平均指數升79點，報25199點。標准普爾五百指數點升6點，報2815點。聯合航空母公司聯合大陸控股、CSX鐵路公司，及投資銀行摩根士丹利業績較預期理想，刺激工業股和金融股上升，抵銷科技股和消費品股下跌的影響。能源股亦有沽盤，受油價早段下跌影響。聯邦儲備局主席鮑威爾，第二日出席國會貨幣政策聽證會。他表示，目前沒有迹象顯示經濟將會陷入衰退，重申目前適宜繼續漸進加息。道指初段曾經跌近19點，其後轉勢上升，最多升95點，收市升幅略爲收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價兌主要貨幣個別發展。聯邦儲備局主席鮑威爾重申，美國經濟將會持續表現理想，並且淡化貿易糾紛的影響，美元彙價受到支持。美彙指數曾經升至95.4，是三個星期以來最高。英國上個月通貨膨脹數字較預期疲弱，市場對英國下個月加息的預測降溫，加上「脫歐」問題引發政治動蕩，英鎊受影響下跌，跌至1.3美元邊緣，並且觸及10個月低位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩走低，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價曾嘗試反彈收回1350關口但好景不長，利差擴大預期助美債收益率震蕩走高，金價重挫向下擊穿千三大關，隨後美聯儲六月加息預期兌現，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美元寬幅波動，加上美聯儲加息前景施壓，金價震蕩走低後刷新年內低點。日圖呈向下突破整理區間，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1221及1214附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，敘利亞內戰、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1238及1245附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1261 ~
阻力 1245 ~
阻力 1238 ~
支持 ~ 1224
支持 ~ 1211
支持 ~ 1200
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩回落 震蕩回落 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1238 前期高位1245 前期高位1261
支持 前期低位1224 前期低位1211 重要整數1200
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 46% 54% 1210,1220 1230,1240
前日 45% 55% 1210,1220 1230,1240
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（7月18日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲794.01噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（7月18日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10164.59噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（7月19日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞第二季度NAB商業信心指數，中，7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0930，澳大利亞6月季調後失業率，中，5.4%，-，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1630，英國6月季調後零售銷售月率，中，1.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，英國7月CBI工業訂單差值，中，13，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國7月費城聯儲制造業指數，高，19.9，20.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至7月14日當周初請失業金人數（萬），高，21.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2200，美國6月谘商會領先指標月率，高，0.2%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（7月20日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本6月全國CPI年率，中，0.7%，0.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1400，德國6月PPI年率，中，2.7%，2.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大6月CPI年率，中，2.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大5月零售銷售月率，中，-1.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
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