英倫金融「黃金交易早評」：北約峰會將至特朗普提前發難，美元反彈金價劇震

英倫金融：北約峰會召開在即，市場本就預期此次會上將討論軍事開支這一棘手議題，而特朗普選擇提前發難，措辭強硬地要求其他北約成員國必須增加支出，並聲稱美國將減少支出。美元指數先揚後抑，最高曾逼近94.5水平，隨後震蕩回落，但仍站穩94水平上方，金銀先抑後揚，劇震後仍回歸此前橫盤整理的區間。加拿大央行公布利率決議並發表貨幣政策聲明，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年8月加息機會爲1%， 9月加息的機會爲84%，12月再加息的機會見54%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩回落，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1240-1250區間好倉存在一定支持，而1260-1270區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國6月PPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
4) 2200以美國5月批發庫存月率終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2200以加拿大7月央行基准利率上升預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1261適量淡倉，目標1256,1251
　B)上破1261適量好倉，目標1267,1273
　C)跌穿1251適量淡倉，目標1245,1238
　D)首觸1238適量好倉，目標1245,1251
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1261 1273 1288
支持 1250 1238 1221
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國6月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國6月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國5月工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1700以德國7月ZEW經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1700以歐元區7月ZEW經濟景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1800以美國6月NFIB小型企業信心指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 2200以美國5月JOLTs職位空缺低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1263適量淡倉，目標1258,1254
　B)上破1263適量好倉，目標1270,1275
　C)跌穿1254適量淡倉，目標1248,1242
　D)首觸1242適量好倉，目標1248,1254
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1263做空，看1254，突破追1248 (亞市晚段，准確捕捉11美元波幅)
1. 1254做多，看1263，突破追1270 (美市早段，准確捕捉3美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1400美元(回報率: 140%)
【環球市況焦點及分析】
北約峰會召開在即，市場本就預期此次會上將討論軍事開支這一棘手議題，而特朗普選擇提前發難，措辭強硬地要求其他北約成員國必須增加支出，並聲稱美國將減少支出。美元指數先揚後抑，最高曾逼近94.5水平，隨後震蕩回落，但仍站穩94水平上方，金銀先抑後揚，劇震後仍回歸此前橫盤整理的區間。原油方面，油價繼續在94美元附近盤踞，暫時未能打破多空相持的僵局，EIA公布了短期能源展望報告，報告上調了原油産量預期，同時下調了原油需求，油價短線急跌，不過API原油庫存超預期大降680萬桶，幫助油價收回此前跌幅。本周市場焦點，國際貿易局勢瞬息萬變，仍未可掉以輕心，而美聯儲主席鮑威爾和歐洲央行行長德拉吉等官員的講話，加拿大央行議息，歐洲央行會議紀要出爐，均值得關注。數據方面，在美國，預計CPI與PPI相繼走高，批發庫存變化不大，初請大致持平，進口物價指數輕微走低，密歇根大學消費者信心變化不大。預計加拿大央行加息25個基點。在歐洲，預計德國CPI輕微上揚；法國CPI變化不大。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：北約峰會將至特朗普提前發難，美元反彈金價劇震。1)首個即市策略，升穿1261可適量做多，看1267,1273，突破追1277,1282。2)反之，跌破1251，目標1245,1238，突破可追1234,1230。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，美國主導貿易戰硝煙四起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，以1277-1288區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格持續上升，倫敦期油升百分之1。挪威有油田受罷工影響關閉，另外，利比亞政局混亂導致原油出口減少一半。供應減少因素支持油價上升。紐約期油連續第三個交易日上升，以每桶74.11美元收市，是一個星期來最高收市價，升26美仙，升幅近百分之0.4。倫敦期油連升第二日，收市報78.86美元，是一個半星期以來最高收市價，升79美仙。紐約期油收市後，美國石油協會公布當地上星期原油庫存減少680萬桶，減幅大過預期。汽油庫存減少160萬桶，蒸餾油庫存增加200萬桶。數據公布後，油價在場外交易時段繼續上升。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60-70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸，OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，特朗普確認退出伊朗核協議，油價向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，且原油庫存驟降，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，特朗普或迫使沙特大幅增産，而伊朗威脅封鎖霍爾木茲海峽，美伊局勢愈演愈烈，油價高位劇震。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看73.00, 72.18，阻力看75.26,76.10。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】美國股市連續第四個交易日上升，道瓊斯工業平均指數，升超過100點，標准普爾五百指數，升至五個多月最高。道瓊斯工業平均指數升143點，報24919點。標准普爾五百指數升9點，報2793點。飲品生産商百事上季度盈利和營業收入都高過預期，增強市場人士對上季企業盈利的樂觀情緒。此外，石油股跟隨油價上升，增加大市上升動力。大市上午表現向好，但下午早段受銀行股沽盤影響升勢減弱，納斯達克指數更曾經倒跌。後段市況回穩。標普五百指數升至2月1日以來最高。道指開市升30點，已經是全日最低位，上午曾經升近170點，下午中段升幅收窄到83點，其後再發力上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價兌各種主要貨幣個別發展，美彙指數于94.1水平靠穩。《彭博》報道，美國總統特朗普正准備，公布新一份向中國貨征稅清單，涉及2千億美元貨品。美元兌日圓彙價受消息影響回軟。美元兌日圓較早時，曾經升至貼近六個月最高。美中兩國貿易糾紛升級，暫時未有明顯影響環球經濟表現，市場人士恢複吸納風險資産，巴西雷亞爾，墨西哥比索等新興市場貨幣，兌美元上升，其中雷亞爾升超過百分之2。市場預期，英國首相文翠珊，可以度過兩名「疑歐派」閣員辭職，引發的下台危機。英鎊彙價回穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈低位區間震蕩，整體而言，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價曾嘗試反彈收回1350關口但好景不長，利差擴大預期助美債收益率震蕩走高，金價重挫向下擊穿千三大關，隨後美聯儲六月加息預期兌現，全球貿易緊張局勢愈演愈烈，美元寬幅波動，加上美聯儲加息前景施壓，金價維持低位震蕩。日圖呈向下突破整理區間，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1245及1238附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，敘利亞內戰、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1261及1273附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1288 ~
阻力 1273 ~
阻力 1261 ~
支持 ~ 1250
支持 ~ 1238
支持 ~ 1221
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1261 前期高位1273 前期高位1288
支持 重要整數1250 前期低位1238 前期低位1221
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 48% 52% 1240,1250 1260,1270
前日 49% 51% 1240,1250 1260,1270
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（7月10日）黃金持倉量較前一交易日相比減少1.75噸，爲799.02噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（7月10日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10113.38噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（7月11日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國6月PPI年率，高，3.1%，3.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月批發庫存月率終值，高，0.5%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，加拿大7月央行基准利率，中，1.25%，1.50%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2230，美國7月6日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，124.5，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（7月12日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國6月CPI年率終值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國6月CPI年率終值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國6月未季調CPI年率，高，2.8%，2.9%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至7月7日當周初請失業金人數（萬），高，23.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
周五（7月13日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，美國6月進口物價指數月率，高，0.6%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國7月密歇根大學消費者信心指數，高，98.2，98.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部