英倫金融「原油交易策略」：伊朗封鎖霍爾木茲海峽的風險劇增，油價強勢反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展。紐約期油回升，受補空倉支持。倫敦期油則連跌第二日，受環球貿易緊張及沙特阿拉伯油産上個月大幅增加影響。紐約期油以每桶73.8美元收市，升86美仙，升幅近百分之1.2。倫敦期油收市報77.11美元，跌28美仙，跌幅近百分之0.4。一周走勢總結，油價扭轉過去兩個星期升勢，紐約期油跌近百分之0.5，倫敦期油跌百分之2.9。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，6月會議名義上溫和增産幅度100萬桶/日，而實際或只有60-70萬桶/日，減産承諾的兌現率繼續保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，但美國增産如利劍高懸，OPEC內部分歧漸見擴大，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普確認退出伊朗核協議，油價從62美元附近回升，向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，且原油庫存驟降，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，特朗普或迫使沙特大幅增産，EIA庫存意外增加，伊朗威脅封鎖霍爾木茲海峽，油價高位劇震。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看73.05, 72.18，阻力看75.26,76.10。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美國增産利劍高懸，美國威脅嚴厲制裁伊朗，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以中國6月社會融資規模低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以歐元區7月Sentix投資者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸73.05適量好倉，目標73.86,74.46
　B)上破74.46適量好倉，目標75.26,76.10
　C)跌穿73.05適量淡倉，目標72.18,71.25
　D)首觸71.25適量好倉，目標72.18,73.05
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 75.26 77.00 78.32
支持 73.05 72.18 70.00
【環球市況焦點及分析】
上周五市場聚焦美國最新非農報告的揭曉，結果差強人意，盡管美國經濟在6月份創造了超出預期的就業機會，但薪資增漲幅度低于預期及失業率上升，使美聯儲在作出進一步加息的決定前需要更加謹慎，而這也促成了美元與美股間的冰火二重天。另外，中美貿易戰正式開打，但美方隨後宣布納入清單的部分自中國進口商品可申請豁免所加征的關稅，靴子落地使市場情緒有所緩和，美股得以強勢表現。美元指數整體延續近期跌勢，在直線滑落並擊穿94水平後，多頭組織抵抗使其勉強靠穩，金銀維持橫盤整理。原油方面，油價觸及短期新低後強勢反彈，最高觸及94美元，隨後稍微回落整理，貿易戰的負面影響持續發酵，不過由于美國對伊朗保持強硬立場，並要求各國在11月4日前對伊朗的原油産量降至零，加上伊朗方面威脅封鎖霍爾木茲海峽，使空頭不得不忌憚三分。本周市場焦點，國際貿易局勢瞬息萬變，仍未可掉以輕心，而美聯儲主席鮑威爾和歐洲央行行長德拉吉等官員的講話，加拿大央行議息，歐洲央行會議紀要出爐，均值得關注。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心小幅回落，JOLTs職位空缺小幅下降，CPI與PPI相繼走高，批發庫存變化不大，初請大致持平，進口物價指數輕微走低，密歇根大學消費者信心變化不大。預計加拿大央行加息25個基點。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心輕微回落，ZEW經濟景氣表現差強人意；德國ZEW經濟景氣表現欠佳，CPI輕微上揚；法國CPI變化不大；英國工業産出持續下滑。在亞太區，預計中國社會融資規模小幅下滑，CPI與PPI聯袂上行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：伊朗封鎖霍爾木茲海峽的風險劇增，油價強勢反彈。1)首個即市策略，跌破73.05，目標72.18,71.45，突破可追70.83,70.27。2)反之，升穿74.46可適量做多，看75.26,75.71，突破追76.50,77.25。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，減産力度有所放松，美國增産利劍高懸，美國威脅嚴厲制裁伊朗，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，以69.43-70.83區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第二日上升，至兩星期來最高。道瓊斯工業平均指數曾經超過100點，收市升99點，報24456點。標准普爾五百指數升23點，報2759點。中美兩國雖然爆發貿易戰，不過美國職位增長高過市場預期，美股受支持。各類股份普遍造好，生物科技股與科技股表現較好。三項主要指數都是連續第二日上升，至兩星期來最高。道指早段跌75點後反彈，中段時間最多升近164點，升幅近百分之0.7，最後收窄至百分之0.4。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，美彙指數跌至三星期來最低，曾經跌至93水平。中美兩國爆發貿易戰，而俄羅斯亦對美國關稅采取報複措施，加上美國工資增長慢過預期及失業率上升，加息預期因而降溫，美元受影響。歐元在周末前有補倉，兌美元觸及三星期來最高。英國「脫歐」方案獲政府內閣支持，有助英鎊上升，兌美元觸及兩星期來最高。加拿大就業數據好過預期，加上油價上升，市場預期下星期會加息，加元受支持，兌美元曾經升至三星期來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普確認退出伊朗核協議，油價從62美元附近回升，向73美元發起衝擊但功敗垂成，油價跌穿65美元後反抽，OPEC會議實際增産幅度遜于預期，油價迅猛回升，美國威脅進一步制裁伊朗，且原油庫存驟降，油價以一波強勁漲勢，接連收複70至74美元大關，特朗普或迫使沙特大幅增産，EIA庫存意外增加，伊朗威脅封鎖霍爾木茲海峽，油價高位劇震。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 78.32
阻力 77.00
阻力 75.26
支持 73.05
支持 72.18
支持 70.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位75.26 重要整數77.00 前期高位78.32
支持 前期低位73.05 前期低位72.18 重要整數70.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿96.34, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部