英倫金融「原油交易策略」：OPEC分歧增産提案或不了了之，油價反複拉鋸

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌，倫敦期油跌至兩個多月來最低，受市場預期産油國將會增産影響。紐約8月期油以每桶65.54美元收市，跌17美仙，跌幅近百分之0.3。倫敦期油連跌第三日，收市報73.05美元，是4月17日以來最低收市價，跌1.69美元，跌幅近百分之2.3。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議取得了一定的成功，但美國增産如利劍高懸，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近回升，向73美元發起衝擊但功敗垂成，隨後轉向回落，美國産量持續增加，油價跌穿65美元後短暫反抽，中美貿易戰火重燃，油價再陷跌勢，OPEC會議即將召開，投資者激辯增産幅度，多空在油價的65美元關口附近展開拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看65.00, 63.61，阻力看66.86,67.64。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，沙俄討論放松減産力度，美國增産利劍高懸，中美貿易戰火重燃，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本5月全國CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1445以法國第一季度GDP年率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1530以德國6月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1600以歐元區6月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2030以加拿大5月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2030以加拿大4月零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2145以美國6月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸66.86適量淡倉，目標65.81,65.00
　B)上破66.86適量好倉，目標67.64,68.63
　C)跌穿65.00適量淡倉，目標64.23,63.61
　D)首觸63.61適量好倉，目標64.23,65.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 67.64 68.63 70.83
支持 65.00 63.61 61.82
【環球市況焦點及分析】
昨日市場密切關注美聯儲主席鮑威爾的講話，鮑威爾表示，美國就業市場看上去並沒有過度緊促，美聯儲應繼續在強勁的經濟背景下逐步升息，以平衡就業和通脹目標。此外，英國央行維持貨幣政策的各項參數不變，但鷹派勢力擡頭，提振年內加息預期，英鎊短線飙升。美元指數一度衝高站上95.5水平，但好景不長，隨著英鎊強勢反彈，美元轉向回落，痛失95整數關口，金銀維持低位盤整。原油方面，油價延續反彈態勢，多頭努力嘗試使其重返66美元上方，OPEC峰會即將召開，放松減産力度將成爲討論的主要議題，但考慮到OPEC內部分歧巨大，增産提案恐不了了之；此外美國國會正在審議 《反石油生産和出口壟斷法》，OPEC或面臨生死大劫。本周市場焦點，全球貿易形勢再次重回投資者密切關注的漩渦中心，中美貿易戰硝煙再起，市場情緒急轉直下，風險資産價格承受重壓。此外，OPEC油長會議、英國央行議息，亦值得重點關注。數據方面，在美國，預計制造業PMI初值表現一般。預計加拿大CPI大致持平，零售銷售增長停滯。在歐洲，預計歐元區制造業PMI初值環比輕微下滑；德國制造業PMI初值小幅走低；法國GDP表現尚可。在亞太區，預計日本CPI大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：OPEC分歧增産提案或不了了之，油價反複拉鋸。1)首個即市策略，跌破65.00，目標64.23,63.61，突破可追62.82,62.07。2)反之，升穿66.86可適量做多，看67.16,67.64，突破追68.63,69.51。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，沙俄討論放松減産力度，美國增産利劍高懸，中美貿易戰火重燃，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，以68.63-70.00區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市下挫。道瓊斯工業平均指數連跌第八個交易日，曾經跌超過200點，收市跌196點，報24461點。標准普爾五百指數跌17點，報2749點。內地《環球時報》報道，美國總統特朗普如果持續加劇對中國的貿易緊張關系，中方不排除針對道指成份企業反擊，美股受影響。工業股受壓，而亞馬遜、英特爾與汽車股疲弱，亦是利淡因素。石油輸出國組織開會前，石油股跟隨油價下跌，是表現最差股份類別。有報道說，白宮部分官員嘗試恢複與中國對話，以避免貿易戰。消息支持大市由低位回升。道指以全日最高開出，尾段最多跌256點，跌幅百分之1，最後收窄至百分之0.8，但仍然錄得連續第八個交易日下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價下跌，美彙指數由11個月來高位回落，跌至94水平。美國費城聯邦儲備銀行，制造業活動指數跌至一年半來最低，市場擔心美國經濟發展，持美元好倉的部分交易員獲利回吐。歐元兌美元由11個月來最低回升。英倫銀行首席經濟師支持加息，市場對八月份加息預期升溫。英鎊受支持，兌美元由七個月來最低回升。墨西哥加息四分之一厘，比索兌美元升至超過兩星期來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近回升，向73美元發起衝擊但功敗垂成，隨後轉向回落，美國産量持續增加，油價跌穿65美元後短暫反抽，中美貿易戰火重燃，油價再陷跌勢，OPEC會議即將召開，投資者激辯增産幅度，多空在油價的65美元關口附近展開拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 70.83
阻力 68.63
阻力 67.64
支持 65.00
支持 63.61
支持 61.82
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 震蕩走低 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位67.64 前期高位68.63 前期高位70.83
支持 重要整數65.00 前期低位63.61 前期低位61.82
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿97.57, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部