英倫金融「黃金交易早評」：北美自貿協定談判陷僵局，美元持穩金價跌跌不休

英倫金融：昨日全球貿易形勢依然危機四伏，加拿大外長弗裏蘭稱，針對美國鋼鋁措施制定的反制措施是強有力的，加拿大不能接受5年期的日落條款，對北美自由貿易協定的談判保持耐心。英國上下兩院接受特蕾莎梅的脫歐法案，脫歐進程依然相對緩慢，憂慮情緒持續施壓英鎊。美元指數盤踞在95關口上方，部分投資者認爲關稅政策將推高輸入性通脹，從而迫使美聯儲繼續收緊貨幣政策，金銀震蕩偏軟。英國央行將公布利率決議和貨幣政策會議紀要，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監察可見2018年8月加息機會爲4%， 9月加息的機會爲82%，12月再加息的機會見59%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率小幅回升，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1250-1260區間好倉存在一定支持，而1270-1280區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，中美貿易戰硝煙再起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1900以英國6月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國6月費城聯儲制造業指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2030以美國截至6月16日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2100以美國4月FHFA房價指數月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200以美國5月谘商會領先指標月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以歐元區6月消費者信心指數初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1275適量淡倉，目標1270,1264
　B)上破1275適量好倉，目標1282,1288
　C)跌穿1264適量淡倉，目標1258,1250
　D)首觸1250適量好倉，目標1258,1264
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1275 1284 1306
支持 1261 1250 1230
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國5月PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以英國6月CBI工業訂單差值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國第一季度經常帳高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國5月成屋銷售年化總數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1281適量淡倉，目標1275,1270
　B)上破1281適量好倉，目標1288,1294
　C)跌穿1270適量淡倉，目標1265,1258
　D)首觸1258適量好倉，目標1265,1270
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1281做空，看1270，突破追1265 (亞市晚段，准確捕捉5美元波幅)
2. 1281做空，看1270，突破追1265 (美市早段，准確捕捉8美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1300美元(回報率: 130%)
【環球市況焦點及分析】
昨日全球貿易形勢依然危機四伏，加拿大外長弗裏蘭稱，針對美國鋼鋁措施制定的反制措施是強有力的，加拿大不能接受5年期的日落條款，對北美自由貿易協定的談判保持耐心。英國上下兩院接受特蕾莎梅的脫歐法案，脫歐進程依然相對緩慢，憂慮情緒持續施壓英鎊。美元指數盤踞在95關口上方，部分投資者認爲關稅政策將推高輸入性通脹，從而迫使美聯儲繼續收緊貨幣政策，金銀震蕩偏軟。原油方面，油價小幅反彈，兩次衝擊66美元上方但均無功而返，OPEC峰會即將在維也納舉行，預計放松減産力度將成爲討論的重點，資金對此保持謹慎，此外，盡管EIA原油庫存錄得今年1月以來最大降幅，但汽油和精煉油庫存依然增加，制約了油價的反彈空間。本周市場焦點，全球貿易形勢再次重回投資者密切關注的漩渦中心，中美貿易戰硝煙再起，市場情緒急轉直下，風險資産價格承受重壓。此外，OPEC油長會議、英國央行議息，亦值得重點關注。數據方面，在美國，預計初請變化不大，FHFA房價指數小幅走低，谘商會領先指標大致持平，制造業PMI初值表現一般。預計加拿大CPI大致持平，零售銷售增長停滯。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數表現不佳，制造業PMI初值環比輕微下滑；德國制造業PMI初值小幅走低；法國GDP表現尚可；英國央行按兵不動。在亞太區，預計日本CPI大致持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：北美自貿協定談判陷僵局，美元持穩金價跌跌不休。1)首個即市策略，升穿1275可適量做多，看1278,1282，突破追1288,1294。2)反之，跌破1264，目標1261,1257，突破可追1250,1245。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調不一，中美貿易戰硝煙再起，全球貿易形勢陰晴莫測，國際政治局勢錯綜複雜，金銀震蕩走低，以1288-1300區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格個別發展。紐約期油升至6天以來最高，受惠于美國原油庫存大幅減少。倫敦期油則下跌，受産油國可能增産影響。美國能源部公布上星期原油庫存減少591萬4千桶，爲連續第二個星期下跌。而市場則預期減少189萬8千桶。汽油庫存增加327萬7千桶，增幅高過預期。蒸餾油庫存，出乎意料增加271萬5千桶。上星期原油産量爲每日1090萬桶，與前星期相同，是有紀錄以來單一星期最高産量。紐約期油收市到期結算，報每桶66.22美元，升1.15美元，升幅近百分之1.8。倫敦期油收市報74.74美元，跌34美仙，跌幅近百分之0.5。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議取得了一定的成功，但美國增産如利劍高懸，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近回升，向73美元發起衝擊但功敗垂成，隨後轉向回落，美國産量持續增加，油價跌穿65美元後短暫反抽，中美貿易戰火重燃，油價再陷跌勢，OPEC會議即將召開，投資者激辯增産幅度，多空在油價的65美元關口上方展開拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看64.80, 63.61，阻力看66.35,67.16。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市個別發展，納斯達克指數創收市新高。道瓊斯工業平均指數，連續第七個交易日下跌。收市跌42點，報24657點。標准普爾五百指數升4點，報2767點。投資者對美中兩國會爆發貿易戰憂慮降溫，入市信心增強。多只重磅科技股受追捧，帶動納斯達克指數創新高。迪士尼提高收購21世紀霍士資産價格，媒體股受支持，而消費品股與晶片股亦有買盤。標普五百指數扭轉過去三個交易日跌勢。不過道指仍然受貿易戰憂慮所影響，早段升近105點後回落，上午中段最多倒跌近72點，其後跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價靠穩，美彙指數曾經升至11個月來最高。美元與日圓、瑞士法郎繼續受貿易糾紛支持，而美股由低位反彈亦利好美元。澳元兌美元曾經跌至13個月來最低。英鎊兌美元跌至七個月來最低後回升，英倫銀行今日公布貨幣政策會議決定，市場正注視。新興市場貨幣上日下跌後，不少都回穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈逐級走低的態勢，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭抛盤打壓而轉弱，金價曾嘗試反彈收回1350關口但好景不長，利差擴大預期助美債收益率震蕩走高，金價重挫向下擊穿千三大關，隨後美債收益率展露疲態，地緣政治走向與全球貿易形勢有喜有憂，美朝局勢峰回路轉，但美歐貿易關系惡化，美聯儲六月加息預期兌現，金價千三關口攻防戰屢敗屢戰，中美貿易戰火重燃，大宗商品市場全線崩盤，金價未能幸免。日圖呈向下突破整理區間，周圖則維持在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子七度落地，新任美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改及基建計劃有望爲經濟增長再添動力，美元與主要經濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1261及重要整數1250附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，敘利亞內戰、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1284及重要整數1300附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1306 ~
阻力 1284 ~
阻力 1275 ~
支持 ~ 1261
支持 ~ 1250
支持 ~ 1230
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩走低 震蕩走低 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1275 前期高位1284 前期高位1306
支持 前期低位1261 重要整數1250 前期低位1230
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 47% 53% 1250,1260 1270,1280
前日 48% 52% 1260,1270 1280,1290
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（6月20日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲828.76噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（6月20日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9769.30噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿97.57, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.03, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（6月21日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1900，英國6月央行基准利率，中，0.5%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國6月費城聯儲制造業指數，高，34.4，27.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至6月16日當周初請失業金人數（萬），高，21.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2100，美國4月FHFA房價指數月率，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月谘商會領先指標月率，高，0.4%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，歐元區6月消費者信心指數初值，中，0.2，-0.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
周五（6月22日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本5月全國CPI年率，中，0.6%，0.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1445，法國第一季度GDP年率終值，中，2.2%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1530，德國6月Markit制造業PMI初值，中，56.9，56.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1600，歐元區6月Markit制造業PMI初值，中，55.5，55.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大5月CPI年率，中，2.2%，2.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大4月零售銷售月率，中，0.6%，0.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2145，美國6月Markit制造業PMI初值，高，56.4，56.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部