英倫金融「原油交易策略」：OPEC峰會前暗流湧動，EIA有喜有憂油價溫和反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展。紐約期油升至6天以來最高，受惠于美國原油庫存大幅減少。倫敦期油則下跌，受産油國可能增産影響。美國能源部公布上星期原油庫存減少591萬4千桶，爲連續第二個星期下跌。而市場則預期減少189萬8千桶。汽油庫存增加327萬7千桶，增幅高過預期。蒸餾油庫存，出乎意料增加271萬5千桶。上星期原油産量爲每日1090萬桶，與前星期相同，是有紀錄以來單一星期最高産量。紐約期油收市到期結算，報每桶66.22美元，升1.15美元，升幅近百分之1.8。倫敦期油收市報74.74美元，跌34美仙，跌幅近百分之0.5。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議取得了一定的成功，但美國增産如利劍高懸，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普高舉貿易保護主義旗幟等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近回升，向73美元發起衝擊但功敗垂成，隨後轉向回落，美國産量持續增加，油價跌穿65美元後短暫反抽，中美貿易戰火重燃，油價再陷跌勢，OPEC會議即將召開，投資者激辯增産幅度，多空在油價的65美元關口上方展開拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看64.80, 63.61，阻力看66.35,67.16。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，沙俄討論放松減産力度，美國增産利劍高懸，中美貿易戰火重燃，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1900以英國6月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國6月費城聯儲制造業指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美國截至6月16日當周初請失業金人數高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2100以美國4月FHFA房價指數月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以美國5月谘商會領先指標月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以歐元區6月消費者信心指數初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸66.35適量淡倉，目標65.81,64.80
　B)上破66.35適量好倉，目標67.16,68.63
　C)跌穿64.80適量淡倉，目標64.23,63.61
　D)首觸63.61適量好倉，目標64.23,64.80
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 67.16 68.63 70.00
支持 64.80 63.61 61.82
【環球市況焦點及分析】
昨日全球貿易形勢依然危機四伏，加拿大外長弗裏蘭稱，針對美國鋼鋁措施制定的反制措施是強有力的，加拿大不能接受5年期的日落條款，對北美自由貿易協定的談判保持耐心。英國上下兩院接受特蕾莎梅的脫歐法案，脫歐進程依然相對緩慢，憂慮情緒持續施壓英鎊。美元指數盤踞在95關口上方，部分投資者認爲關稅政策將推高輸入性通脹，從而迫使美聯儲繼續收緊貨幣政策，金銀震蕩偏軟。原油方面，油價小幅反彈，兩次衝擊66美元上方但均無功而返，OPEC峰會即將在維也納舉行，預計放松減産力度將成爲討論的重點，資金對此保持謹慎，此外，盡管EIA原油庫存錄得今年1月以來最大降幅，但汽油和精煉油庫存依然增加，制約了油價的反彈空間。本周市場焦點，全球貿易形勢再次重回投資者密切關注的漩渦中心，中美貿易戰硝煙再起，市場情緒急轉直下，風險資産價格承受重壓。此外，OPEC油長會議、英國央行議息，亦值得重點關注。數據方面，在美國，預計初請變化不大，FHFA房價指數小幅走低，谘商會領先指標大致持平，制造業PMI初值表現一般。預計加拿大CPI大致持平，零售銷售增長停滯。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數表現不佳，制造業PMI初值環比輕微下滑；德國制造業PMI初值小幅走低；法國GDP表現尚可；英國央行按兵不動。在亞太區，預計日本CPI大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：OPEC峰會前暗流湧動，EIA有喜有憂油價溫和反彈。1)首個即市策略，跌破64.80，目標64.23,63.61，突破可追62.82,62.07。2)反之，升穿66.35可適量做多，看67.16,68.00，突破追68.63,69.34。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，沙俄討論放松減産力度，美國增産利劍高懸，中美貿易戰火重燃，地緣政治局勢風起雲湧，美國庫存狀況左右短期波動，以68.63-70.00區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，納斯達克指數創收市新高。道瓊斯工業平均指數，連續第七個交易日下跌。收市跌42點，報24657點。標准普爾五百指數升4點，報2767點。投資者對美中兩國會爆發貿易戰憂慮降溫，入市信心增強。多只重磅科技股受追捧，帶動納斯達克指數創新高。迪士尼提高收購21世紀霍士資産價格，媒體股受支持，而消費品股與晶片股亦有買盤。標普五百指數扭轉過去三個交易日跌勢。不過道指仍然受貿易戰憂慮所影響，早段升近105點後回落，上午中段最多倒跌近72點，其後跌幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價靠穩，美彙指數曾經升至11個月來最高。美元與日圓、瑞士法郎繼續受貿易糾紛支持，而美股由低位反彈亦利好美元。澳元兌美元曾經跌至13個月來最低。英鎊兌美元跌至七個月來最低後回升，英倫銀行今日公布貨幣政策會議決定，市場正注視。新興市場貨幣上日下跌後，不少都回穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC延長減産協議，油價創出三年多以來新高，但屢次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近回升，向73美元發起衝擊但功敗垂成，隨後轉向回落，美國産量持續增加，油價跌穿65美元後短暫反抽，中美貿易戰火重燃，油價再陷跌勢，OPEC會議即將召開，投資者激辯增産幅度，多空在油價的65美元關口上方展開拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 70.00
阻力 68.63
阻力 67.16
支持 64.80
支持 63.61
支持 61.82
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩走低 震蕩走低 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位67.16 前期高位68.63 重要整數70.00
支持 前期低位64.80 前期低位63.61 前期低位61.82
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿97.57, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.03, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部