英倫金融「原油交易策略」：美恢複制裁伊朗引發擔憂，先抑後揚油價高位持穩

英倫金融：上個交易日，原油價格連升第二日，接近三年半來最高。伊朗一旦再被美國制裁，原油供應可能會減少，油價繼續受支持，上日升百分之3後進一步上升，但市場估計，沙特阿拉伯會增加供應穩定市場，油價升勢減慢。紐約期油以每桶71.36美元收市，升22美仙，倫敦期油收市報77.47美元，升26美仙。兩項升幅都是百分之0.3。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普意圖挑起貿易戰等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，中美貿易爭端形勢不明朗，而白宮人事動蕩鷹派官員上位，敘利亞戰火蔓延，美國確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近持續回升，在成功收複70美元整數大關後繼續向上拓展空間。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看70.57, 69.34，阻力看72.00,73.50。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，而地緣政治局勢風起雲湧，敘利亞戰火未息，美國恢複制裁伊朗加劇局勢惡化，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2030以加拿大4月失業率低于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國4月進口物價指數月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2200以美國5月密歇根大學消費者信心指數初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸70.57適量好倉，目標71.32,72.00
　B)上破72.00適量好倉，目標72.73,73.50
　C)跌穿70.57適量淡倉，目標70.00,69.34
　D)首觸69.34適量好倉，目標70.00,70.57
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 72.00 73.50 75.00
支持 70.57 69.34 67.64
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦英國央行議息，結果如預期，英國央行維穩利率及購債規模不變，並下調GDP及通脹預期，英國央行行長卡尼對加息持觀望立場，稱對經濟增長有信心，但亦強調任何加息將是有限和漸進的，政策聲明及卡尼講話均意外偏向鴿派，英鎊重挫。受汽車和機票價格下跌拖累，美國4月CPI月率漲幅低于預期，美聯儲加速收緊政策的預期降溫，美元從高位小幅回落。美元指數震蕩走低，痛失93整數關口，金銀趁機反彈。原油方面，油價先抑後揚，在高位震蕩持穩，仍站穩70美元大關上方，美國總統特朗普擬對伊朗實施最高級別的制裁，但沙特表態將與其他成員國合作以彌補伊朗出口受限産生的缺口。本周依然不乏精彩看點，其中市場最關心的自然是伊朗核協議的變化，其次中美貿易談判的進展、英國央行及新西蘭聯儲議息、美聯儲主席鮑威爾領銜一衆聯儲高官發表講話，亦值得密切留意。數據方面，在美國，預計進口物價小幅走高，密歇根大學消費者信心表現差強人意。預計加拿大失業率持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：美恢複制裁伊朗引發擔憂，先抑後揚油價高位持穩。1)首個即市策略，跌破70.57，目標70.00,69.34，突破可追68.78,67.77。2)反之，升穿72.00可適量做多，看72.73,73.50，突破追74.00,74.78。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，而地緣政治局勢風起雲湧，敘利亞戰火未息，美國恢複制裁伊朗加劇局勢惡化，美國庫存狀況左右短期波動，以67.44-68.78區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市持續上升。道瓊斯工業平均指數連升第六個交易日，曾經升超過200點。收市升196點，報24739點。標准普爾五百指數升25點，報2723點。美國消費物價指數升幅小過預期，市場對通貨膨脹與加息預期降溫，美股受支持。蘋果公司股價創新高，帶動科技股上升亦利好大市，各類股份全面造好。道指節節上升，下午早段最多升252點，收市升幅收窄至百分之0.8，連續第六個交易日上升。標普五百指數連升第二日，至七星期來最高，並升穿100天平均線。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價下跌，美彙指數跌穿93。美國消費物價指數升幅小過預期，美元受影響，交易員減持美元好倉。英倫銀行維持利率不變，並調低經濟增長與通脹預測，英鎊受影響，兌美元觸及四個月來最低。另外，根據《路透》對貨幣策略員的調查，未來一年加拿大元預期上升，兌美元升百分之2.9。原因是，《北美自由貿易協定》前景較明朗，爲加拿大加息鋪路。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，中美貿易爭端形勢不明朗，而白宮人事動蕩鷹派官員上位，敘利亞戰火蔓延，美國確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近持續回升，在成功收複70美元整數大關後繼續向上拓展空間。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 75.00
阻力 73.50
阻力 72.00
支持 70.57
支持 69.34
支持 67.64
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩走高 震蕩走高 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 重要整數72.00 前期高位73.50 重要整數75.00
支持 前期低位70.57 前期低位69.34 前期低位67.64
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破92.22, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部