英倫金融「黃金交易早評」：伊核協議揭美歐利益分歧，美元強勢不改金價盤整

英倫金融：昨日美國確認退出伊朗核協議的影響持續發酵，英法德三國領導人聯合聲明，稱將繼續恪守現存伊朗核協議，而日本、中國亦表態無意跟隨美國退出伊朗核協議，多個主要經濟體間的利益博弈，暗示伊朗核協議的風波仍將持續。此外，新西蘭聯儲公布利率決議，維持基准利率在1.75%不變，符合預期。美元指數強勢依舊，再次刷新逾四個月高位，不過在衝高至93.5水平附近時遇阻，稍有回落後仍盤踞93關口上方，金銀維持震蕩盤整。英國央行議息重磅來襲，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年6月加息機會爲100%，8月再加息的機會爲6%，9月見78%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率小幅上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1300-1310區間好倉存在一定支持，而1320-1330區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策走向正常化但步伐不一致，美國貿易保護擡頭，美國退出伊朗核協議再掀波瀾，國際政治局勢錯綜複雜，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國4月CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國4月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1630以英國3月工業産出月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1900以英國5月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以美國4月未季調CPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國截至5月5日當周初請失業金人數低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2030以美國4月實際收入年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1317適量淡倉，目標1311,1307
　B)上破1317適量好倉，目標1325,1331
　C)跌穿1307適量淡倉，目標1300,1294
　D)首觸1294適量好倉，目標1300,1307
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1319 1333 1350
支持 1307 1300 1276
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1600以中國4月社會融資規模低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國4月PPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2200以美國3月批發庫存月率終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 0500以新西蘭5月官方現金利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1319適量淡倉，目標1314,1310
　B)上破1319適量好倉，目標1325,1333
　C)跌穿1310適量淡倉，目標1303,1297
　D)首觸1297適量好倉，目標1303,1310
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1319做空，看1310，突破追1303 (亞市早段，准確捕捉13美元波幅)
1. 1310做多，看1319，突破追1325 (美市早段，准確捕捉6美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1900美元(回報率: 190%)
【環球市況焦點及分析】
昨日美國確認退出伊朗核協議的影響持續發酵，英法德三國領導人聯合聲明，稱將繼續恪守現存伊朗核協議，而日本、中國亦表態無意跟隨美國退出伊朗核協議，多個主要經濟體間的利益博弈，暗示伊朗核協議的風波仍將持續。此外，新西蘭聯儲公布利率決議，維持基准利率在1.75%不變，符合預期。美元指數強勢依舊，再次刷新逾四個月高位，不過在衝高至93.5水平附近時遇阻，稍有回落後仍盤踞93關口上方，金銀維持震蕩盤整。原油方面，油價繼續強勢上行，創出三年半以來新高，因美國總統特朗普無視法國、德國、英國等盟友的請求，堅決退出伊朗核協議並宣布對伊朗實施最高級別的制裁；此外，EIA庫存報告亦利好油價，雖然美國産量續創新高，但原油、汽油、精煉油庫存均超預期錄得大幅減少。本周依然不乏精彩看點，其中市場最關心的自然是伊朗核協議的變化，其次中美貿易談判的進展、英國央行及新西蘭聯儲議息、美聯儲主席鮑威爾領銜一衆聯儲高官發表講話，亦值得密切留意。數據方面，在美國，預計CPI有輕微的回落，初請持穩，實際收入增速放緩，進口物價小幅走高，密歇根大學消費者信心表現差強人意。預計加拿大失業率持平。在歐洲，預計英國工業産出有輕微的增長，英國央行維持利率政策不變。在亞太區，預計中國CPI大致持平，PPI則小幅走高。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：伊核協議揭示美歐利益分歧，美元強勢不改金價盤整。1)首個即市策略，升穿1317可適量做多，看1321,1325，突破追1333,1337。2)反之，跌破1307，目標1300,1294，突破可追1291,1287。3)最後一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步伐不一致，美國貿易保護擡頭，美國退出伊朗核協議再掀波瀾，國際政治局勢錯綜複雜，金銀區間震蕩，以1333-1345區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【原油直擊】上個交易日，原油價格升百分之3，重上差不多三年半以來最高。美國總統特朗普表示，會對伊朗實施最嚴厲制裁，市場擔心原油供應減少，油價受支持。美國上星期原油庫存跌幅遠較預期大，亦利好油價。紐約期油以每桶71.14美元收市，升2.08美元，升幅百分之3。倫敦期油收市報77.21美元，升2.36美元，升幅近百分之3.2。兩項收市價都是，2014年11月26日以來最高，而升幅是一個月來最大。美國能源部公布，上星期原油庫存減少219萬7千桶，扭轉連續兩個星期升勢，減幅遠超市場預期。汽油庫存減少217萬4千桶，蒸餾油庫存減少379萬1千桶，兩項減幅都是大過預期。上星期原油産量，升至每日1070萬3千桶，是有紀錄以來單一星期最高産量。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普意圖挑起貿易戰等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，中美貿易爭端形勢不明朗，而白宮人事動蕩鷹派官員上位，敘利亞戰火蔓延，美國確認退出伊朗核協議，中東局勢趨于緊張，油價從62美元附近持續回升，在成功收複70美元整數大關後繼續向上拓展空間。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看70.40, 68.78，阻力看71.95,73.71。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市上升，受石油股支持，道瓊斯工業平均指數連升第五個交易日，收市升182點，報24542點。標准普爾五百指數升25點，報2697點。美國總統特朗普宣布，美國退出伊朗核協議後，油價上升，加上美國上星期原油庫存減幅遠超預期，市場擔心石油供應未必能夠滿足需求，石油股受追捧，帶動美股上升。各類股份普遍造好，標普五百指數收複今年來失地。十年期國債孳息率重上3厘水平，金融股受支持。不過公用股與電訊股表現較差。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌至三個多月來最低。零售商沃爾瑪收購印度最大網上同業，市場擔心盈利會受損，沃爾瑪股價下挫，大市曾經受影響。道指上午跌36點後反彈，下午中段最多升226點，收市升幅收窄，但仍然是連續第五個交日上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價下跌，美彙指數由今年來高位回落。美元近日上升後有獲利回吐，歐元兌美元由今年來低位反彈。不過美國國債孳息率上升，減慢美元跌勢。英倫銀行星期四舉行貨幣政策會議，市場認爲不會加息，英鎊兌美元在四個月來低位徘徊。油價上升，加拿大元受支持，兌美元由接近七星期來低位回升。馬來西亞反對黨聲稱贏得國會足夠議席，可以組織下屆政府，貨幣林吉特彙價下跌。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈低位盤整的態勢，美聯儲保持漸進加息的節奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭遇獲利盤抛壓而走弱，中美貿易爭端局勢未明朗而中東地緣政治風險間歇性爆發，金價曾嘗試反彈收回1350關口，但好景不長，美債收益率持續走高，金價轉而羸弱，下沈至1300附近，特朗普簽署正式聲明確認退出伊朗核協議，恢複對伊朗實施制裁，避險情緒助推金價小幅回升。日圖呈區間內來回拉鋸，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2015年年底計起加息靴子六度落地，新任美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改及基建計劃有望爲經濟增長再添動力，美國與主要經濟體間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注重要整數1300附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普意圖挑起貿易戰，美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，敘利亞內戰、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1319及1333附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1350 ~
阻力 1333 ~
阻力 1319 ~
支持 ~ 1307
支持 ~ 1300
支持 ~ 1276
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1319 前期高位1333 重要整數1350
支持 前期低位1307 重要整數1300 前期低位1276
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1300,1310 1320,1330
前日 50% 50% 1300,1310 1320,1330
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（5月9日）黃金持倉量較前一交易日相比減少1.18噸，爲862.95噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（5月9日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲10054.63噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿95.15, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破92.22, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（5月10日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國4月CPI年率，中，2.1%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國4月PPI年率，中，3.1%，3.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國3月工業産出月率，中，0.1%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1900，英國5月央行基准利率，中，0.5%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國4月未季調CPI年率，高，2.4%，2.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至5月5日當周初請失業金人數（萬），高，21.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國4月實際收入年率，高，0.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（5月11日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2030，加拿大4月失業率，中，5.8%，5.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2030，美國4月進口物價指數月率，高，0.0%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國5月密歇根大學消費者信心指數初值，高，98.8，98.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部