英倫金融「黃金交易早評」：美貿易與財政雙赤字高居不下，美元走弱金價逞強

英倫金融：在特朗普發表對中國示好的言論後，中美貿易戰的緊張局勢得到了暫時的緩和，投行普遍預計中美終將通過談判達成和解。但除了貿易赤字外，美國財政赤字的風險亦不容忽視，據美國國會預算辦公室表示，預計2020年預算缺口1萬億美元，比此前預期提早兩年。此外，美國宣布對俄羅斯的經濟寡頭制裁，其中包括全球第二大鋁業巨頭俄羅斯鋁業，鋁期貨價格飙漲，帶動大宗商品市場普遍造好。美元指數遭遇重挫，雖幾番掙紮仍無奈失守90重要整數關口，金銀攜手上揚。美國PPI數據新鮮出爐，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年5月加息機會爲2%，6月加息的機會爲86%，9月見94%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩回落，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1320-1330區間好倉存在一定支持，而1340-1350區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策逐漸走向正常化，美國貿易保護主義擡頭，中美貿易戰疑雲密布，國際政治局勢錯綜複雜，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亞3月NAB商業景氣指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以美國3月NFIB小型企業信心指數低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國3月PPI年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2200以美國2月批發庫存月率終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1331適量好倉，目標1336,1341
　B)上破1341適量好倉，目標1348,1354
　C)跌穿1331適量淡倉，目標1325,1318
　D)首觸1318適量好倉，目標1325,1331
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1341 1357 1366
支持 1325 1314 1300
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1530以法國3月BOF商業信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1530以英國3月Halifax季調後房價指數年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1600以中國3月社會融資規模高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1630以歐元區4月Sentix投資者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1328適量好倉，目標1334,1337
　B)上破1337適量好倉，目標1345,1350
　C)跌穿1328適量淡倉，目標1321,1314
　D)首觸1314適量好倉，目標1321,1328
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1337做空，看1328，突破追1321 (亞市晚段，准確捕捉6美元波幅)
1. 1328做多，看1337，突破追1345 (美市早段，准確捕捉8美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1400美元(回報率: 140%)
【環球市況焦點及分析】
在特朗普發表對中國示好的言論後，中美貿易戰的緊張局勢得到了暫時的緩和，投行普遍預計中美終將通過談判達成和解。但除了貿易赤字外，美國財政赤字的風險亦不容忽視，據美國國會預算辦公室表示，預計2020年預算缺口1萬億美元，比此前預期提早兩年。此外，美國宣布對俄羅斯的經濟寡頭制裁，其中包括全球第二大鋁業巨頭俄羅斯鋁業，鋁期貨價格飙漲，帶動大宗商品市場普遍造好。美元指數遭遇重挫，雖幾番掙紮仍無奈失守90重要整數關口，金銀攜手上揚。原油方面，油價強勢反彈，重返63美元關口上方，俄鋁遭美制裁引發鋁價飙漲，引發大宗商品市場暴動，而敘利亞局勢不斷緊張，結合伊朗核協議談判時點臨近，地緣政治的不確定性爲油價提供有力支撐。本周市場繼續聚焦中美貿易戰風波的進展，各方面的不確定性或持續發酵，此外，中美通脹狀況、美聯儲議息紀要、OPEC與IEA月報亦值得關注。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心偏弱，CPI與PPI均輕微走高，批發庫存終值向下修正，實際收入大致持平，進口物價小幅走高，密歇根消費者信心指數變化不大，JOLTs職位空缺小幅減少。在歐洲，預計歐元區工業産出稍微好轉；德國CPI大致持平；法國CPI終值持平；英國工業産出增速放緩。在亞太區，預計中國CPI與PPI均小幅走弱；澳大利亞NAB商業景氣小幅走低；日本PPI增速掉落負值區間。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美國貿易與財政雙赤字高居不下，美元走弱金價逞強。1)首個即市策略，升穿1341可適量做多，看1345,1350，突破追1357,1362。2)反之，跌破1331，目標1325,1320，突破可追1314,1311。3)最後一個策略，全球貨幣政策逐漸走向正常化，美國貿易保護主義擡頭，中美貿易戰硝煙漸濃，國際政治局勢錯綜複雜，金銀區間震蕩，以1303-1314區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格上升，受惠于美股反彈，以及市場對美國和中國貿易戰憂慮降溫。 紐約期油以每桶63.42美元收市，升1.36美元，升幅近百分之2.2。 倫敦期油收市報68.65美元，是上個月29日以來最高收市價，升1.54美元，升幅近百分之2.3。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普意圖挑起貿易戰等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價跟隨美股走勢而寬幅波動，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，而白宮人事動蕩鷹派官員逐漸上位，沙伊角力使中東局勢趨于緊張，油價在高位區間維持震蕩拉鋸，中美貿易爭端形勢變幻莫測，油價在61-64美元區間內大起大落。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看62.82,61.41，阻力看64.12,65.44。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市反彈。道瓊斯工業平均指數升超過400點後，升幅大部分蒸發，收市升46點，報23979點。標准普爾五百指數升8點，報2613點。 美國政府官員表示，美國與中國貿易糾紛可以透過談判化解，市場對爆發貿易戰憂慮降溫，大市受支持，上日跌超過百分之2後反彈。 科技股與健康護理股表現較好。美股本星期進入業績期，部分大銀行星期五公布業績前，股價亦造好。 有報道說，聯邦調查局人員搜查總統特朗普私人律師辦公室，消息影響大市升幅大爲收窄。 道指穩步上升，下午中段最多升440點，升幅百分之1.8，其後走勢逆轉，收市升幅收窄至約百分之0.2。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，美彙指數曾經貼近兩星期來最低。 市場繼續擔心，中美兩國可能會爆發貿易戰，加上有報道說，美國聯邦調查局人員搜查總統特朗普私人律師辦公室，美元受影響。 歐洲中央銀行行長德拉吉表示，今年來股市下跌，並無對歐元區金融狀況構成重大影響，歐元受支持。 英國住宅價格升幅擴大，亦支持英鎊向好。 加拿大中央銀行報告表示，當地公司對銷售增長仍然樂觀，有助加元上升。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈寬幅震蕩的態勢，美聯儲保持漸進加息的節奏，特朗普稅改通過的預期兌現，金價兩次觸及1360上方，均遭遇獲利盤抛壓而走弱，而1300附近支撐強勁，金價在1300-1330區間震蕩拉鋸，美聯儲第五次加息的靴子如期再度落地，特朗普采取一連串貿易保護主義的動作，金價震蕩上行，但遭遇空頭反撲後1350大關得而複失，繼而重挫至1325附近，中美貿易爭端越演越烈，金價大起大落，市場密切關注事態的進一步發展。日圖呈區間盤整，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子五度落地，新任美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改取得曆史性勝利，基建計劃或將提上日程，有望爲經濟增長再添動力，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1321及1307附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普意圖挑起貿易戰，美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1345及1357附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1366 ~
阻力 1357 ~
阻力 1341 ~
支持 ~ 1325
支持 ~ 1311
支持 ~ 1300
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1341 前期高位1357 前期高位1366
支持 前期低位1325 前期低位1311 重要整數1300
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 51% 49% 1320,1330 1340,1350
前日 51% 49% 1320,1330 1340,1350
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周一（4月9日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲859.99噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周一（4月9日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9959.22噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿91.78中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破88.25, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破22000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周二（4月10日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，澳大利亞3月NAB商業景氣指數，中，21，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，美國3月NFIB小型企業信心指數，高，107.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國3月PPI年率，高，2.8%，2.9%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國2月批發庫存月率終值，高，1.1%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0430，美國4月6日當周API原油庫存變動（萬桶），高，-328，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周三（4月11日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本3月PPI月率，中，0.0%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國3月CPI年率，中，2.9%，2.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國3月PPI年率，中，3.7%，3.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國2月工業産出月率，中，1.3%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國3月未季調CPI年率，高，2.2%，2.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國3月實際收入年率，高，0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2230，美國4月6日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-461.7，200，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
周四（4月12日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1445，法國3月CPI年率終值，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區2月季調後工業産出月率，中，-1.0%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國3月進口物價指數月率，高，0.4%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2030，美國截至4月7日當周初請失業金人數（萬），高，24.2，23.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
周五（4月13日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1400，德國3月CPI年率終值，中，1.6%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國4月密歇根大學消費者信心指數初值，高，101.4，101，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國2月JOLTs職位空缺（萬），高，631.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部