英倫金融「原油交易策略」：貿易戰大棒再度揮下，鑽井數據落井下石油價重挫

英倫金融：上個交易日，原油價格跌百分之2左右，至差不多三個星期來最低，受市場憂慮美國和中國爆發貿易戰所影響。 紐約期油以每桶62.06美元收市，跌1.48美元，跌幅百分之2.3。 倫敦期油收市報67.11美元，跌1.22美元，跌幅近百分之1.8。兩項收市價都是上月19日以來最低。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，加上特朗普意圖挑起貿易戰等不確定性因素，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價跟隨美股走勢而寬幅波動，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，而白宮人事動蕩鷹派官員逐漸上位，沙伊角力使中東局勢趨于緊張，油價在高位區間維持震蕩拉鋸，中美貿易爭端越演越烈，油價震蕩走低。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看61.11,60.00，阻力看62.82,64.12。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，而地緣政治局勢風起雲湧，特朗普高舉貿易保護主義旗幟，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1530以法國3月BOF商業信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1530以英國3月Halifax季調後房價指數年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1600以中國3月社會融資規模高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1630以歐元區4月Sentix投資者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.82適量淡倉，目標61.84,61.11
　B)上破62.82適量好倉，目標63.72,64.77
　C)跌穿61.11適量淡倉，目標60.00,59.21
　D)首觸59.21適量好倉，目標60.00,61.11
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 62.82 64.15 65.44
支持 61.11 60.00 58.08
【環球市況焦點及分析】
上周五萬衆矚目的美國最新非農報告出爐，但其表現令人頗感失望，美國3月非農就業崗位增加10.3萬人，遠不及預期的增加18.5萬人，錄得六個月來最小增幅，不過薪資增速有所上揚，或仍允許美聯儲今年有進一步的加息。美聯儲主席鮑威爾發表講話，但內容沒有太多新意。中美貿易戰的硝煙仍未止息，但博弈的走向撲簌迷離，在正式談判的結果揭曉之前，不宜輕舉妄動。美元指數從90.5水平附近震蕩回落，貼近90重要整數關口，金銀先抑後揚。原油方面，油價大幅收跌，重挫近3%後失守62美元關口，美國總統特朗普威脅對中國商品額外征收關稅，令投資者對中美貿易戰升級的憂慮升溫，而貝克休斯活躍石油鑽井數增加11口，使油價雪上加霜。本周市場繼續聚焦中美貿易戰風波的進展，各方面的不確定性或持續發酵，此外，中美通脹狀況、美聯儲議息紀要、OPEC與IEA月報亦值得關注。數據方面，在美國，預計NFIB小型企業信心偏弱，CPI與PPI均輕微走高，批發庫存終值向下修正，實際收入大致持平，進口物價小幅走高，密歇根消費者信心指數變化不大，JOLTs職位空缺小幅減少。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心偏弱，工業産出稍微好轉；德國CPI大致持平；法國BOF商業信心欠佳，CPI終值持平；英國Halifax房價指數略漲，工業産出增速放緩。在亞太區，預計中國社會融資規模增長幅度較大，CPI與PPI均小幅走弱；澳大利亞NAB商業景氣小幅走低；日本PPI增速掉落負值區間。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：貿易戰大棒再度揮下，鑽井數據落井下石油價重挫。1)首個即市策略，跌破61.11，目標60.76,60.00，突破可追59.21,58.40。2)反之，升穿62.82可適量做多，看63.72,64.18，突破追64.77,65.44。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，而地緣政治局勢風起雲湧，特朗普高舉貿易保護主義旗幟，美國庫存狀況左右短期波動，以64.77-66.25區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之2，主要是受貿易戰憂慮所影響。道瓊斯工業平均指數曾經跌超過700點，收市跌572點，報23932點。標准普爾五百指數跌58點，報2604點。 美國研究向額外一千億美元中國貨開征關稅，市場擔心兩國貿易糾紛會升級，美股受影響。 白宮經濟顧問庫德洛表示，兩國有望未來數月展開談判，但只能夠帶來短暫支持；加上美國職位錄得半年來最低增長，聯邦儲備局主席鮑威爾亦表示，可能要繼續加息，以控制通貨膨脹，大市繼續下跌。 三項主要指數都扭轉過去三日升勢，工業股與晶片股表現較差。 開市道指跌近132點，早段跌幅曾經收窄至71點左右。其後再度下跌，下午中段最多跌767點，跌幅百分之3.1，最後收窄至百分之2.3。30只成份股全數下跌。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，美彙指數在90水平偏軟。 中美兩國貿易關系進一步緊張，加上美國職位增長放慢及美股急跌，美元受影響。 日圓與瑞士法郎作爲資金避險貨幣受支持，美元兌日圓曾經跌百分之0.5。 英鎊兌美元曾經升至1.41水平，觸及一個多星期來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價跟隨美股走勢而寬幅波動，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，而白宮人事動蕩鷹派官員逐漸上位，沙伊角力使中東局勢趨于緊張，油價在高位區間維持震蕩拉鋸，中美貿易爭端越演越烈，油價震蕩走低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 65.44
阻力 64.12
阻力 62.82
支持 61.11
支持 60.00
支持 58.08
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩走低 衝高回落 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位62.82 前期高位64.12 前期高位65.44
支持 前期低位61.11 重要整數60.00 前期低位58.08
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.78,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部