英倫金融「原油交易策略」：原油庫存增幅超預期但汽油庫存驟降，油價微漲

英倫金融：上個交易日，原油價格結束過去兩日跌勢，受惠于美國汽油和蒸餾油存量大幅下跌，但原油庫存增幅高于預測，減慢油價升勢。紐約期油以每桶60.96美元收市，升25美仙，升幅百分之0.4。倫敦期油收市報64.89美元，亦是升25美仙，升幅近百分之0.4。美國能源部公布，原油庫存上星期增加502萬2千桶，是連續第三個星期增加，而市場則預期增加202萬3千桶。汽油庫存減少627萬1千桶，蒸餾油庫存減少436萬桶，兩項的減幅都大過預期。上星期原油産量升至每日1038萬桶，是有紀錄以來單一星期最高産量。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價跟隨美股走勢而寬幅波動，特朗普挑起貿易戰引發憂慮， 油價在60-63美元區間維持震蕩拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看60.00,58.08，阻力看62.32,63.26。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1545以法國2月CPI年率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國3月紐約聯儲制造業指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美國3月費城聯儲制造業指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美國2月進口物價指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美國截至3月10日當周初請失業金人數低于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以美國3月NAHB房産市場指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸61.82適量淡倉，目標60.76,60.00
　B)上破61.82適量好倉，目標62.32,63.26
　C)跌穿60.00適量淡倉，目標59.21,58.60
　D)首觸58.60適量好倉，目標59.21,60.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 62.32 63.26 65.00
支持 60.00 58.08 57.21
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美國最新零售數據的表現，結果顯示，美國2月份零售額意外下降，連續第三個月出現下滑，表明消費者支出相對前一季的火爆程度而言或將出現明顯的降溫，背後原因可能是溫和的工資增長限制了美國人的購買力。美國CNBC的保守派評論員庫德洛被特朗普任命爲新的國家經濟顧問，頂替先前因反對特朗普貿易保護主義傾向而辭職的科恩，庫德洛希望美元“能比當前水平稍微再強勁一些”，市場預計他將支持特朗普的貿易政策方向。美元指數再次試圖反彈未果，小幅走高後又迅速回落，大致維持窄幅盤整，金銀震蕩持穩。原油方面，油價震蕩微漲，美國截至3月9日當周EIA原油庫存增加502.2萬桶，預期爲增加239.85萬桶，增幅創1月底以來新高。但汽油和精煉油庫存降幅均遠超預期，抵消了原油庫存大幅增加的利空；此外，報告顯示，美國原油産量增至近1040萬桶/日，預計今年晚些時候美國的原油産量將達到1100萬桶/日。本周市場焦點在美國最新CPI的表現，投資者正在謹慎評估美聯儲加息的力度以及可能的加息時機。數據方面，在美國，預計進口物價的增長勢頭遭到阻滯，初請持穩，NAHB房産市場指數幾無變化，營建許可與新屋開工由升轉跌，工業産出止跌回升，密歇根大學消費者信心輕微下跌，JOLTs職位空缺稍有增加。在歐洲，預計歐元區CPI終值持平；法國CPI終值不作修正。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存增幅超預期但汽油庫存驟降，油價微漲。1)首個即市策略，跌破60.00，目標59.21,58.60，突破可追58.08,57.21。2)反之，升穿61.82可適量做多，看62.32,63.26，突破追64.23,64.77。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，以64.23-65.39區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市下跌，市場擔心會爆發貿易戰，道瓊斯工業平均指數曾經跌超過300點，收市跌248點，報24758點。標准普爾五百指數跌15點，報2749點。美國零售銷售較預期差，市場對今年可能加快加息憂慮，進一步降溫，大市早段受支持。不過美國計劃增加對中國貨開征關稅，市場擔心美國公司海外業務會受影響，大市走勢逆轉。美國零售銷售連續第三個月下跌，亦是利淡因素。過往支持自由貿易的經濟師與評論員庫德洛表示接受總統特朗普邀請，出任國家經濟委員會主席，消息支持大市由低位回升。道指早段升123點後回跌，中段時間最多倒跌338點，下午收複部分失地，收市與標普五百指數都是連跌第三日。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價回升，美彙指數在89水平靠穩。美國零售銷售連續三個月下跌，雖然利淡美元，不過美元連續三日下跌後，受補倉盤支持。歐洲中央銀行行長德拉吉表示，需要見到進一步證據，顯示通貨膨脹移向目標。由于語調溫和，歐元受影響。英鎊兌美元則由兩星期來高位回落。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價跟隨美股走勢而寬幅波動，特朗普挑起貿易戰引發憂慮， 油價在60-63美元區間維持震蕩拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 65.00
阻力 63.26
阻力 62.32
支持 60.00
支持 58.08
支持 57.21
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位62.32 前期高位63.26 重要整數65.00
支持 重要整數60.00 前期低位58.08 前期低位57.21
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.92,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部