英倫金融「黃金交易早評」：歐洲央行維穩利率並提示貿易戰威脅，金價微跌

英倫金融：昨日市場聚焦歐洲央行議息，結果歐洲央行宣布維持利率水平不變，並剔除“如果展望惡化，將增加購債規模或持續期限”的表述，市場一開始以爲這是政策收緊的信號，但此後德拉吉強調，通脹下行風險與全球因素、外彙市場和貿易保護主義威脅有關，市場迅速聯想到近期特朗普在貿易戰方面的頻繁動作，歐元快速回落。此外，特朗普正式宣布對進口鋼鋁征收關稅，但暫時豁免加拿大和墨西哥，而美國國會可能將采取行動，以盡力阻止特朗普的關稅計劃。美元指數強勢拔高，一舉收複90水平重要整數關口，金銀震蕩微跌，對貿易戰擴散的擔憂激發了避險買盤。日本央行議息與美國最新非農報告聯袂登場，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年3月加息機會爲87%，6月加息的機會爲98%，9月見99%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率維持窄幅拉鋸，金銀料呈區間盤整。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1300-1310區間好倉存在一定支持，而1320-1330區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策逐漸走向正常化，通脹加快回升美聯儲政策收緊步伐或提速，但貿易戰或削弱美元吸引力，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0930以中國2月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 0930以中國2月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1100以日本3月央行政策利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1500以德國1月季調後工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1730以英國1月工業産出月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2130以加拿大2月失業率低于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
9) 2130以美國2月季調後非農就業人口變動高于預期適量淡倉，波幅逾10~12美元****
10) 2130以美國2月平均每小時工資年率高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
11) 2130以美國2月失業率低于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
12) 2300以美國1月批發庫存月率終值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
13) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1326適量淡倉，目標1321,1316
　B)上破1326適量好倉，目標1331,1338
　C)跌穿1316適量淡倉，目標1311,1303
　D)首觸1303適量好倉，目標1311,1316
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1326 1338 1350
支持 1311 1300 1286
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0750以日本第四季度季調後實際GDP年化季率終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2045以歐元區3月歐洲央行主要再融資利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美國截至3月3日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1330適量淡倉，目標1325,1321
　B)上破1330適量好倉，目標1336,1343
　C)跌穿1321適量淡倉，目標1314,1307
　D)首觸1307適量好倉，目標1314,1321
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1330做空，看1321，突破追1314 (亞市晚段，准確捕捉5美元波幅)
2. 1330做空，看1321，突破追1314 (美市早段，准確捕捉8美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1300美元(回報率: 130%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦歐洲央行議息，結果歐洲央行宣布維持利率水平不變，並剔除“如果展望惡化，將增加購債規模或持續期限”的表述，市場一開始以爲這是政策收緊的信號，但此後德拉吉強調，通脹下行風險與全球因素、外彙市場和貿易保護主義威脅有關，市場迅速聯想到近期特朗普在貿易戰方面的頻繁動作，歐元快速回落。此外，特朗普正式宣布對進口鋼鋁征收關稅，但暫時豁免加拿大和墨西哥，而美國國會可能將采取行動，以盡力阻止特朗普的關稅計劃。美元指數強勢拔高，一舉收複90水平重要整數關口，金銀震蕩微跌，對貿易戰擴散的擔憂激發了避險買盤。原油方面，油價繼續震蕩走低，甚至一度擊穿60美元重要整數關口，隨後稍有回穩，特朗普正式打響貿易戰頭炮，加劇投資者對經濟增長放緩的憂慮，加上此前媒體報道美國原油産量創曆史新高，原油空頭借機發動猛烈攻勢。繁忙的超級周即將落下帷幕，日本央行議息與美國最新非農報告壓軸登場。數據方面，在美國，預計非農報告整體表現尚可，薪資增速或有亮點，批發庫存輕微下滑。預計加拿大失業率大致持平。在歐洲，預計德國工業産出基本持穩；英國工業産出差強人意。在亞太區，預計中國CPI與PPI雙雙走高；日本央行堅持負利率政策。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：歐洲央行維穩利率並提示貿易戰威脅，金價微跌。1)首個即市策略，升穿1326可適量做多，看1331,1336，突破追1341,1346。2)反之，跌破1316，目標1311,1307，突破可追1300,1296。3)最後一個策略，全球貨幣政策逐漸走向正常化，通脹加快回升美聯儲政策收緊步伐或提速，但貿易戰或削弱美元吸引力，金銀區間震蕩，以1341-1354區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第二日下跌，跌幅超過百分之一。收市跌至四個多星期來最低，受美元彙價上升、美國原油庫存有增加迹象，及市場擔心爆發貿易戰所影響。紐約期油曾經跌穿60美元水平，收市報每桶60.12美元，跌1.03美元，跌幅近百分之1.7。倫敦期油收市報63.61美元，跌73美仙，跌幅百分之1.1。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價重挫幾度失守60美元重要整數關口，不過隨著美股回穩油價亦震蕩回升，貿易戰憂慮發酵，油價再次考驗60美元支撐。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看59.72,58.08，阻力看61.11,63.26。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市反複向好。美國總統特朗普正式宣布，開征進口鋼材與鋁材關稅，但立場軟化。道瓊斯工業平均指數升93點，報24895點。標准普爾五百指數升12點，報2738點。市場對全球爆發貿易戰憂慮降溫，美股早段向好。不過特朗普表示，開征關稅對象的國家名單，自己有權加入更多國家，或者豁免某些國家。言論令情況變得不明朗，影響大市由高位回落。不過特朗普宣布開征關稅時表示，加拿大與墨西哥獲暫時豁免，其他國家亦可以申請豁免。言論顯示立場軟化，大市回升。標普五百指數扭轉上日跌勢。道指亦終止上日下跌，早段升149點後走勢逆轉，下午早段最多倒跌98點，其後再度上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價上升，美彙指數重上90水平。歐洲中央銀行不再提及必要時會增加買債，歐元曾經受支持。不過行長德拉吉表示，歐元區通貨膨脹仍然低，而保護主義上升則構成風險。言論影響歐元兌美元，由接近三星期來高位回落。美元兌其他主要貨幣亦普遍上升。市場擔心，英國未必能夠在本月較後時與歐洲聯盟達成「脫歐」過渡性協議，英鎊亦受影響。日本中央銀行星期五會公布貨幣政策會議決定，而美國則會公布就業數據，都受市場注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間震蕩的態勢， 2017年年底加息且稅改通過的預期一一兌現，利好出盡後做空勢能減弱，金價逐步回升最高見1366，隨後遭遇獲利盤抛壓而走弱，在1300附近獲得支撐後反彈至1362，但再度遇阻，最低觸及1300附近支撐後，在特朗普挑起貿易戰的影響下在1320-1340區間震蕩拉鋸。日圖呈震蕩走低，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子四度落地且縮表正式啓動，新任美聯儲主席鮑威爾大概率延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改取得曆史性勝利，基建計劃或將提上日程，有望爲經濟增長再添動力，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1311及重要整數1300附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普意圖挑起貿易戰，美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1341及1362附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1350 ~
阻力 1338 ~
阻力 1326 ~
支持 ~ 1311
支持 ~ 1300
支持 ~ 1286
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1326 前期高位1338 重要整數1350
支持 前期低位1311 重要整數1300 前期低位1286
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 49% 51% 1300,1310 1320,1330
前日 50% 50% 1310,1320 1330,1340
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周四（3月8日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲833.73噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周四（3月8日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9893.07噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿91.93,中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破88.25, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周五（3月9日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0930，中國2月CPI年率，中，1.5%，2.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
0930，中國2月PPI年率，中，4.3%，3.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1100，日本3月央行政策利率，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1500，德國1月季調後工業産出月率，中，-0.6%，-0.65%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國1月工業産出月率，中，-1.3%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，加拿大2月失業率，中，5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2130，美國2月季調後非農就業人口變動（萬），高，20，20，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國2月平均每小時工資年率，高，2.9%，2.9%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國2月失業率，高，4.1%，4.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2300，美國1月批發庫存月率終值，高，0.7%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部