英倫金融「原油交易策略」：API原油庫存勁增幅度超預期，衝高回落油價收低

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第三個交易日上升，收市價是一個星期來最高，受惠于美元彙價下跌，但市場預期美國原油庫存持續增加，減慢油價升勢。紐約期油以每桶62.6美元收市，升3美仙。倫敦期油收市報65.79美元，升25美仙。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存增加566萬1千桶，多過市場預期。汽油存量減少453萬6千桶，減幅大過預期。蒸餾油存量出乎意料增加148萬7千桶。數據公布後，油價在場外交易時段下跌。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫幾度失守60美元重要整數關口，不過隨著美股回穩，油價亦震蕩回升，回踩60美元重要整數關口並確認支撐後，重返62美元上方。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看61.53,59.72，阻力看64.23,66.25。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0830以澳大利亞第四季度GDP季率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區第四季度季調後GDP年率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2115以美國2月ADP就業人數低于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 2130以美國1月貿易帳高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以加拿大3月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2330以美國3月2日當周EIA原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸63.26適量淡倉，目標62.30,61.53
　B)上破63.26適量好倉，目標64.23,65.39
　C)跌穿61.53適量淡倉，目標60.76,60.00
　D)首觸59.72適量好倉，目標60.76,61.53
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 63.26 64.23 66.65
支持 61.53 59.72 58.08
【環球市況焦點及分析】
昨日市場繼續圍繞美國總統特朗普的關稅計劃展開交易，特朗普重申將增加鋼鋁的進口關稅。而歐盟則初步擬出報複性關稅計劃，清單顯示該計劃將針對價值約28億歐元的美國進口産品。貿易戰的硝煙越來越濃，加上特朗普強推關稅計劃可能導致特朗普團隊內部核心人物科恩辭職，引發白宮人事動蕩，市場風險厭惡情緒快速升溫。美元指數重挫，跌破90水平重要整數關口，金銀強勢上揚。原油方面，油價衝高回落後震蕩收低，63美元關口得而複失，美國截至3月2日API原油庫存增加566.1萬桶，超過預期的增加300萬桶，汽油庫存驟降453.6萬桶，降幅超出預期的下降180萬桶，精煉油庫存意外增加148.7萬桶，預期下降133.3萬桶。此外，EIA月報將2018年美國原油産量上調至1070萬桶/日，而此前爲1059萬桶/日。本周投資者迎來極其繁忙的超級周，精彩行情看點可謂絡繹不絕，先是意大利大選打響超級周的頭炮，各政黨均未獲得足夠獨立組閣的票數；澳洲、加拿大、歐洲及日本央行議息接踵而至；美國最新非農、澳洲及歐洲GDP等重磅數據相繼登場亮相。數據方面，在美國，預計ADP就業人數小幅減少，貿易逆差擴大勢頭遭到遏制，初請微增，最新非農報告表現尚可，薪資增速或有亮點，批發庫存輕微下滑。預計加拿大央行按兵不動，失業率大致持平。在歐洲，預計歐元區GDP變化不大，歐洲央行按兵不動；德國工業産出基本持穩；英國工業産出差強人意。在亞太區，預計中國CPI與PPI雙雙走高；澳大利亞GDP增速稍微放緩；日本GDP保持平穩增長，日本央行依然堅持負利率政策不動搖。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：API原油庫存勁增幅度超預期，衝高回落油價收低。1)首個即市策略，跌破61.53，目標60.76,59.72，突破可追59.21,58.60。2)反之，升穿63.26可適量做多，看63.80,64.23，突破追65.00,66.25。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，以65.00-66.65區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反複向好。道瓊斯工業平均指數連續第二日上升。收市升9點，報24884點。標准普爾五百指數升7點，報2728點。朝鮮半島緊張局勢有緩和迹象，美股早段向好。高位雖然有沽盤，不過美國總統特朗普計劃向進口鋼鐵與鋁征稅，反對聲音越來越多。加上有報道說，特朗普就改變立場持開放態度，大市回升。其後特朗普重申，貿易戰不是太差。言論影響大市升幅收窄。標普五百指數連升第三個交易日。道指早段升120點後回跌，上午尾段最多倒跌166點，其後重拾升軌，尾段升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價下跌。美彙指數跌穿90，觸及一星期來最低。南北韓同意會談，朝鮮半島局勢有緩和迹象。投資者對風險興趣因而增加，澳洲元、新西蘭元，與新興市場貨幣都有買盤。美元兌南韓元曾經跌至五星期多來最低。歐元兌美元升至1.24水平，觸及兩星期來最高。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫幾度失守60美元重要整數關口，不過隨著美股回穩，油價亦震蕩回升，回踩60美元重要整數關口並確認支撐後，重返62美元上方。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 66.65
阻力 64.23
阻力 63.26
支持 61.53
支持 60.76
支持 58.08
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩反彈 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位63.26 前期高位64.23 前期高位66.65
支持 前期低位61.53 前期低位59.72 前期低位58.08
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.92,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部