英倫金融「原油交易策略」：API汽油庫存意外增加引發憂慮情緒，油價回落

英倫金融：上個交易日，原油價格跌超過百分之1，受美元彙價上升及市場人士估計美國原油庫存增加所影響。紐約期油結束過去三個交易日升勢，以每桶63.01美元收市，跌90美仙，跌幅百分之1.4。倫敦期油結束過去四個交易日升勢，收市報66.63美元，跌87美仙，跌幅近百分之1.3。紐約期油收市後，美國石油協會公布當地上星期原油庫存增加逾93萬桶，增幅較市場預期的210萬桶少。汽油存量增加190萬桶，蒸餾油存量減少140萬桶。數據公布後，油價在場外交易時段繼續向下。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫，隨著美股逐漸回穩，油價跟隨回升，但在64美元上方遇阻後再度回落。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看61.88,60.00，阻力看64.23,66.25。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0900以中國2月官方制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1500以德國3月Gfk消費者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1545以法國2月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1545以法國第四季度GDP年率修正值高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2130以美國第四季度實際GDP年化季率修正值高于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
7) 2130以美國第四季度核心PCE物價指數年化季率修正值高于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 2130以美國第四季度個人支出月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2245以美國2月芝加哥PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 2300以美國1月季調後成屋簽約銷售指數月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 2330以美國2月23日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
12) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸63.80適量淡倉，目標62.80,61.88
　B)上破63.80適量好倉，目標64.48,65.39
　C)跌穿61.88適量淡倉，目標60.76,60.00
　D)首觸60.00適量好倉，目標60.76,61.88
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 63.80 65.39 66.65
支持 61.88 60.76 59.21
【環球市況焦點及分析】
昨日市場聚焦美聯儲新任主席鮑威爾的國會首秀，鮑威爾在會上首先感謝了耶倫的支持，並稱接下來將致力于美聯儲的雙重使命以及透明度。由于美國經濟以穩健增長步伐進入2018年，失業率廣泛下降，鮑威爾表示對通脹的信心變得更強了，報告整體措辭偏鷹。美股普跌，因市場擔憂美聯儲將加快升息步伐；美債收益率震蕩回升。美元指數在稍作盤整後迎來一波強力拉升，一舉突破90重要整數關口的壓力，金銀相繼重挫。原油方面，油價三連陽止步，失守63美元關口，股市下跌影響市場的風險偏好情緒，而美國截至2月23日當周API原油庫存增加93.3萬桶，好于預期的增加267.5萬桶，但汽油庫存意外大增191.4萬桶，差于預期的減少57.5萬桶，亦促使獲利盤加緊出逃步伐。本周市場關注的重頭戲，美聯儲新任主席鮑威爾將在國會發表上任後的首次證詞陳述，自然萬衆矚目。此外，英國首相特蕾莎梅將發表脫歐演講，闡述英國的脫歐策略，而意大利大選臨近，英鎊及歐元走勢或面臨大幅波動。數據方面，在美國，預計GDP輕微向下修正，核心PCE則仍在2%以下，個人支出略減，成屋簽約銷售指數表現尚可，初請變化不大，營建支出增速明顯放緩，ISM制造業PMI表現尚可，密歇根大學消費者信心指數小幅走低。預計加拿大GDP稍遜預期。在歐洲，預計歐元區制造業PMI終值持平，失業率維持高位，PPI小幅走低；德國Gfk消費者信心稍微動搖；法國CPI與GDP均變化不大；英國制造業PMI表現差強人意。在亞太區，預計中國官方制造業PMI輕微下滑，但仍保持在榮枯線上，財新制造業PMI同樣有輕微程度的走低；日本失業率大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：API汽油庫存意外增加引發憂慮情緒，油價震蕩回落。1)首個即市策略，跌破61.88，目標61.53,60.76，突破可追60.00,59.21。2)反之，升穿63.80可適量做多，看64.48,65.00，突破追65.39,66.65。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，以65.39-66.65區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之一。道瓊斯工業平均指數結束過去三個交易日升勢，曾經跌超過300點，收市跌299點，報25410點。標普五百指數跌35點，報2744點。美國聯邦儲備局主席鮑威爾表示，美國經濟正增強，通貨膨脹會上升。言論令市場對加息預期升溫，認爲今年可能會加息四次，美股受影響。加上媒體股受壓，大市進一步下跌，各類股份普遍下挫。道指與標普五百指數都扭轉連續三個交易日升勢，尾段跌勢轉急。道指上午升91點後回跌，尾段最多跌301點，收市跌近百分之1.2。標普五百指數跌近百分之1.3。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價上升，美彙指數重上90水平，觸及三星期來最高。美國聯邦儲備局主席表示會漸進加息，美元受支持，兌主要貨幣彙價全面上升。市場繼續注視意大利與德國政局發展。另外，俄羅斯盧布兌美元升至2015年中來最高，受惠于俄羅斯主權信貸評級最近獲上調。南非蘭特則受獲利回吐影響，兌美元跌百分之1.6，是三個多星期來最大跌幅。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫，隨著美股逐漸回穩，油價跟隨回升，但在64美元上方遇阻後再度回落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 66.65
阻力 65.39
阻力 63.80
支持 61.88
支持 60.76
支持 59.21
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位63.80 前期高位65.39 前期高位66.65
支持 前期低位61.88 前期低位60.76 前期低位59.21
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.92,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部