英倫金融「原油交易策略」：庫存利好持續發酵，沙特錦上添花油價漲勢淩厲

英倫金融：上個交易日，原油價格升超過百分之1，收市升至本月五日來最高，受惠于利比亞一個油田關閉及沙特阿拉伯石油大臣法利赫的利好言論。法利赫說，石油市場正回複平衡，預料原油存量今年會持續下降。紐約期油連續第二日上升，以每桶63.55美元收市，升78美仙，升幅百分之1.2。倫敦期油連升第三日，收市報67.31美元，升92美仙，升幅近百分之1.4。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫，隨著美股回穩與再次震蕩，油價先抑後揚站至63美元上方。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看62.34,60.76，阻力看64.77,66.25。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2300以美國1月季調後新屋銷售年化總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2330以美國2月達拉斯聯儲商業活動指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸64.18適量淡倉，目標63.58,62.93
　B)上破64.18適量好倉，目標65.00,66.25
　C)跌穿62.93適量淡倉，目標61.91,60.76
　D)首觸60.76適量好倉，目標61.91,62.93
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 64.77 66.65 68.00
支持 62.34 60.76 59.21
【環球市況焦點及分析】
上周五市場聚焦美聯儲向國會公布2018年2月的貨幣政策報告，報告稱美國勞動力市場接近或超越充分就業，美國經濟實力將繼續爲漸進式加息提供保證，大部分委員預計今年通脹將進一步接近2%。由于報告措辭整體偏樂觀，投資者猜測決策者或將加快貨幣緊縮的步伐。美股強勢反彈，美聯儲報告對經濟展望積極，提振了投資者持有風險資産的信心；美債收益率震蕩下滑。美元指數在相對高位震蕩持穩，雖反複嘗試但未能突破90重要整數關口的壓力，金銀輕微走低。原油方面，油價延續漲勢繼續攀升，受利比亞石油産量下降和沙特阿拉伯的樂觀評論所支持，但美國增産的報道或仍會使多頭如鲠在喉，早前媒體報道美國原油産量已上升至1970年末以來的最高水平。本周市場關注的重頭戲，美聯儲新任主席鮑威爾將在國會發表上任後的首次證詞陳述，自然萬衆矚目。此外，英國首相特蕾莎梅將發表脫歐演講，闡述英國的脫歐策略，而意大利大選臨近，英鎊及歐元走勢或面臨大幅波動。數據方面，在美國，預計新屋銷售變化不大，FHFA房價依然堅挺，耐用品訂單走差，批發庫存持平，谘商會消費者信心持穩，GDP輕微向下修正，核心PCE則仍在2%以下，個人支出略減，成屋簽約銷售指數表現尚可，初請變化不大，營建支出增速明顯放緩，ISM制造業PMI表現尚可，密歇根大學消費者信心指數小幅走低。預計加拿大GDP稍遜預期。在歐洲，預計歐元區經濟景氣稍微下滑，消費者信心指數持平，制造業PMI終值持平，失業率維持高位，PPI小幅走低；德國CPI持平，Gfk消費者信心稍微動搖；法國CPI與GDP均變化不大；英國制造業PMI表現差強人意。在亞太區，預計中國官方制造業PMI輕微下滑，但仍保持在榮枯線上，財新制造業PMI同樣有輕微程度的走低；日本失業率大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：庫存利好持續發酵，沙特錦上添花油價漲勢淩厲。1)首個即市策略，跌破62.93，目標62.34,61.53，突破可追60.76,60.00。2)反之，升穿64.18可適量做多，看64.77,65.39，突破追66.25,67.00。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，以66.25-67.50區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之1。道瓊斯工業平均指數升超過300點。惠普與惠普企業業績都理想，引發科技股受追捧。聯邦儲備局提交國會的報告顯示，今年會按計劃加息，有助穩定投資者情緒。國債孳息率因而下跌，亦是利好因素。三項主要指數都是升超過百分之1。道指與標普五百指數，都是連續第二日上升。開市道指重上2萬5千點水平，其後升幅曾經收窄。不過上午中段重拾升軌，下午中段升勢轉急，以接近全日最高收市，升近百分之1.4，標普五百指數升百分之1.6。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價靠穩，美彙指數曾經升至90水平。美彙指數上星期跌至三年來最低後，本星期反彈，美國國債息率近日上升，亦有助美元向好。英國可能會在5月加息，英鎊兌美元受支持。不過美元兌歐元與日圓都向好。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫，隨著美股回穩與再次震蕩，油價先抑後揚站至63美元上方。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 68.00
阻力 66.65
阻力 64.77
支持 62.34
支持 60.76
支持 59.21
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩走高 震蕩走高 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位64.77 前期高位66.65 重要整數68.00
支持 前期低位62.34 前期低位60.76 前期低位59.21
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.92,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部