英倫金融「原油交易策略」：庫存下滑至近三年來最低水平，油價震蕩微跌

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展，紐約期油連續第四個交易日上升，受惠于紐約期油交貨點庫欣，原油庫存下降。而倫敦期油則下跌，受美元彙價上升影響。紐約期油收市到期結算，以每桶61.9美元收市，升22美仙，升幅近百分之0.4。倫敦期油結束過去兩個交易日升勢，收市報65.25美元，跌42美仙，跌幅百分之0.6。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫，隨著美股回穩與再次震蕩，油價觸及62美元上方後小幅下滑。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看60.90,59.72，阻力看62.56,63.80。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1630以德國2月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區2月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國1月失業率低于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2245以美國2月Markit制造業PMI初值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國1月成屋銷售年化總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 0530以美國2月16日當周API原油庫存變動高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.56適量淡倉，目標62.00,60.90
　B)上破62.56適量好倉，目標63.39,64.28
　C)跌穿60.90適量淡倉，目標60.00,59.21
　D)首觸59.21適量好倉，目標60.00,60.90
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 62.56 63.80 65.39
支持 60.90 60.00 58.08
【環球市況焦點及分析】
美國總統紀念日假期結束，市場交投漸見活躍。由于投資者預期即將發布的美聯儲1月議息紀要或偏向鷹派，基准10年期國債收益率上漲至2014年以來的最高水平，爲2008年以來的最高點。美股普跌，其中道指跌幅較大，因跨國公司股價受美元急漲所拖累；美債收益率小幅攀升。美元指數芝麻開花節節高，不斷逼近90重要整數關口，金銀承壓走低。原油方面，油價在小幅拉高後轉跌， 62美元關口宣告失守，庫欣庫存下降210萬桶，達到近三年以來的最低水平，但強勢美元以及美聯儲收緊政策的預期對油價構成打壓。本周市場焦點，預計市場將重點關注美聯儲1月議息紀要的公布，而數據方面則相對側重歐洲經濟的表現。在美國，預計制造業PMI初值變化不大，成屋銷售較樂觀，初請持平，谘商會領先指標小幅擡高。加拿大零售銷售由升轉跌，CPI小幅走低；在歐洲，預計歐元區制造業PMI初值稍微下滑，CPI大致持平；德國制造業PMI初值輕微走低，IFO商業景氣稍微欠佳，GDP持平；法國CPI幾無變動；英國零售銷售差值稍微收窄，失業率大致持平，GDP保持平穩增長。在亞太區，預計日本CPI輕微走高。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：庫欣庫存下滑至近三年來最低水平，油價震蕩微跌。1)首個即市策略，跌破60.90，目標60.00,59.21，突破可追58.40,58.08。2)反之，升穿62.56可適量做多，看62.93,63.80，突破追64.77,65.39。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，美國增産利劍高懸，需求預期向好但供需再平衡仍舉步維艱，美國庫存狀況左右短期波動，以64.77-66.25區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市長周末假期後複市。道瓊斯工業平均指數結束過去六個交易日升勢，曾經跌超過300點。零售商沃爾瑪季度盈利大幅倒退，網上銷售增長亦大幅減慢，股價跌近一成，並且拖低零售股。道指受影響，上午最多跌230點，其後跌幅曾經收窄至40點。不過下午再度下跌，尾段跌勢轉急，最多跌335點。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價連續第三個交易日上升，美彙指數觸及六日來最高。美彙指數上星期跌至三年來最低後進一步反彈，受美國國庫債券孳息率上升所支持。美元兌日圓升至107水平，歐元兌美元跌穿1.24。市場憧憬英國會與歐洲聯盟達成「脫歐」協議，英鎊受支持，兌美元與歐元都向好。加拿大批發銷售下跌，影響加元兌美元跌至接近一星期來最低。美國財政部本星期會發債，集資2500多億美元，市場正注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價持續重挫，隨著美股回穩與再次震蕩，油價觸及62美元上方後小幅下滑。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 65.39
阻力 63.80
阻力 62.56
支持 60.90
支持 60.00
支持 58.08
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位62.56 前期高位63.80 前期高位65.39
支持 前期低位60.90 重要整數60.00 前期低位58.08
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.92,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破88.25,中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網或是致電進行咨詢。
英倫金融投資管理部