英倫金融「原油交易策略」：需求預期向好高盛唱多不遺余力，油價漲逾2%

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日上升，貼近三年多來最高。《路透》調查顯示，産油國減産協議履行率上升，抵消美國産油量40多年來，首次高過每日1千萬桶所帶來的影響。高盛唱好油市，亦利好油價。高盛一份報告指，油市很可能已經回複供求平衡，又預期倫敦期油價格今年較後時將升穿每桶80美元。紐約期油以每桶65.8美元收市，升1.07美元，升幅近百分之1.7。倫敦期油收市報69.65美元，升76美仙，升幅百分之1.1。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價在高位屢次受阻，多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，供需局面持續傾斜，油價震蕩蓄勢後終于突破65美元關口創出三年多以來新高，但兩次衝擊66美元上方未能站穩而回落，現嘗試第三次衝擊。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看65.00,63.67，阻力看66.65,68.00。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1800以歐元區12月PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國1月季調後非農就業人口變動低于預期適量淡倉，波幅逾1.0~1.2美元****
4) 2130以美國1月平均每小時工資年率高于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 2130以美國1月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 2300以美國12月耐用品訂單月率終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2300以美國12月工廠訂單月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2300以美國1月密歇根大學消費者信心指數終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸65.00適量好倉，目標66.00,66.65
　B)上破66.65適量好倉，目標67.43,68.00
　C)跌穿65.00適量淡倉，目標64.28,63.32
　D)首觸63.32適量好倉，目標64.28,65.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 66.65 68.00 69.47
支持 65.00 63.32 62.21
【環球市況焦點及分析】
昨日美聯儲鷹派決議的影響逐漸消退，有分析認爲美聯儲加息三次的預期實際上已經被市場充分消化。美元今年走勢困頓，1月份錄得2016年中期以來最差月度表現，因爲外界預期全球其他地區將收緊貨幣政策，減少美國與全球其他主要國家間的貨幣政策分歧。美股漲跌互現，投資者關注大公司業績表現；美債收益率穩步上揚。美元指數跌跌不休，在短暫震蕩後尾盤跳水，擊穿89水平支撐，金銀小幅上揚。原油方面，油價大漲逾2%，爲一周以來最大單日漲幅，一舉站上66美元關口，知名投行高盛上修2018年油價，並認爲油市再平衡進程正在加速，全球經濟增長動能強勁，尤其是新興市場經濟體。本周重磅事件精彩不斷，而最大的看點在美聯儲議息和美國最新的非農就業報告上。數據方面，在美國，預計非農報告表現穩健，就業人數略有增長，失業率變化不大，薪資增速繼續改善，耐用品訂單與工廠訂單增速稍有放緩，密歇根大學消費者信心繼續穩中向好。在歐洲，預計歐元區PPI輕微走低。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：需求預期向好高盛唱多不遺余力，油價漲逾2%。1)首個即市策略，跌破65.00，目標64.28,63.67，突破可追62.93,62.21。2)反之，升穿66.65可適量造多，看67.43,68.00，突破追68.71,69.47。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，以61.80-62.93區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。道瓊斯工業平均指數連續第二日上升，收市升37點，報26186點。標准普爾五百指數跌1點，報2821點。個別大企業業績欠佳，大市早段下跌。不過社交媒體Facebook與軟件開發商微軟，盈利都是高過預期，曾經支持科技股向好，而金融股亦受加息展望支持。不過美國國庫債券抛售潮未止，幾只科技藍籌股公布業績前，科技股亦回跌，影響大市由高位回落。道指早段跌近135點後反彈，下午早段最多倒升157點，收市升幅大爲收窄，不過仍然連續第二日上升。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，美彙指數跌至88水平。美元上日受美國加息展望支持後回跌。投資者對歐元區經濟看法樂觀，歐元受支持，兌美元升至1.25水平。市場認爲英國五月份加息機會上升，英鎊兌美元亦向好。不過美元兌日圓靠穩。美國星期五會公布就業數據，市場正注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價在高位屢次受阻，多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，供需局面持續傾斜，油價震蕩蓄勢後終于突破65美元關口創出三年多以來新高，但兩次衝擊66美元上方未能站穩而回落，現嘗試第三次衝擊。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 69.47
阻力 68.00
阻力 66.65
支持 65.00
支持 63.32
支持 62.21
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位66.65 重要整數68.00 前期高位69.47
支持 重要整數65.00 前期低位63.32 前期低位62.21
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破87.63, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部