英倫金融「原油交易策略」：EIA庫存劇增且美國産量突破千萬，油價頑強回升

英倫金融：上個交易日，原油價格扭轉過去兩日跌勢。美國原油庫存連跌十星期後回升，油價曾經受影響。不過汽油庫存減少近200萬桶，支持油價反彈。紐約期油以每桶64.73美元收市，升23美仙。倫敦期油收市報69.05美元，升3美仙。總結1月份，紐約期油升百分之7.1，是連續第五個月上升。倫敦期油升近百分之3.3，是連續第四個月上升。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價在高位屢次受阻，多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，供需局面持續傾斜，油價震蕩蓄勢後終于突破65美元關口創出三年多以來新高，但兩次衝擊66美元上方未能站穩而回落，警惕築頂迹象。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看64.00,62.21，阻力看66.65,68.00。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0945以中國1月財新制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1700以歐元區1月Markit制造業PMI終值高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國1月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2130以美國截至1月27日當周初請失業金人數高于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2130以美國第四季度非農生産力初值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2245以美國1月Markit制造業PMI終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2300以美國1月ISM制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2300以美國12月營建支出月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸64.00適量好倉，目標64.88,65.57
　B)上破65.57適量好倉，目標66.65,67.32
　C)跌穿64.00適量淡倉，目標63.32,62.21
　D)首觸62.21適量好倉，目標63.32,64.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 66.65 68.00 69.47
支持 64.00 62.21 61.11
【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在美聯儲2018年的首次議息會議，同時亦是耶倫最後一次作爲美聯儲主席主持的議息會議，如預期維持利率不變，政策聲明略偏鷹派，指出勞動力市場繼續走強，經濟活動一直以穩健步伐上升，失業率也一直保持低位。決議聲明發布後，分析認爲美聯儲年內加息三次的觀點獲得有力支撐，2018年的首次加息很可能將在三月份進行。美股窄幅震蕩整理，美聯儲按兵不動符合市場普遍預期；美債收益率穩步上揚。美元指數先是一路走低並跌破89水平，不過在美聯儲決議聲明偏鷹的幫助下，重新回到89水平上方靠穩，金銀震蕩上揚，盤中急跌但快速拉回。原油方面，油價小幅收漲拒絕三連陰，盡管EIA原油庫存增幅超預期，且美國11月原油産量突破1000萬桶/日，創近半個世紀以來新高，但油價依然以頑強收漲，逆轉早盤的下跌走勢。本周重磅事件精彩不斷，而最大的看點在美聯儲議息和美國最新的非農就業報告上。數據方面，在美國，預計初請略增，非農生産力基本持平，ISM制造業PMI稍微走低，營建支出大致持穩，非農報告表現穩健，就業人數略有增長，失業率變化不大，薪資增速繼續改善，耐用品訂單與工廠訂單增速稍有放緩，密歇根大學消費者信心繼續穩中向好。在歐洲，預計歐元區PPI輕微走低，制造業PMI終值持平；英國制造業PMI小幅走好。在亞太區，預計中國財新制造業PMI持穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存劇增且美國産量突破千萬，油價頑強回升。1)首個即市策略，跌破64.00，目標63.32,62.93，突破可追62.21,61.11。2)反之，升穿65.57可適量造多，看66.65,67.32，突破追68.00,68.44。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，以60.60-62.21區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市反複向好。道瓊斯工業平均指數升超過260點後曾經倒跌，受聯儲局議息決定所影響。不過尾段再度上升，收市道指升72點，報26149點。標准普爾五百指數升1點，報2823點。飛機制造商波音全年盈利預測遠超市場估計，公司股價急升。其他大型工業股亦受支持，帶動大市攀升。微軟、Facebook等重磅科技股公布業績前亦有買盤，增加大市上升動力。下午中段聯儲局表示，今年通脹預期上升，意味會再加息，大市曾經受影響，尾段重拾升軌。三項主要指數最終扭轉過去兩日跌勢。道指走勢反複，早段升261點後回落。下午聯儲局發表議息結果後，曾經倒跌近26點，收市前再度上升。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價先跌後回穩，美彙指數收複大部分失地。美國聯儲局預期今年通脹會上升，意味會再加息。美元受支持，扭轉較早時跌勢，歐元兌美元升幅大爲收窄。不過，美彙指數在1月跌超過百分之3，是前年3月來最大月度跌幅。美國星期五會公布就業數據，市場正注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價在高位屢次受阻，多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，供需局面持續傾斜，油價震蕩蓄勢後終于突破65美元關口創出三年多以來新高，但兩次衝擊66美元上方未能站穩而回落，警惕築頂迹象。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 69.47
阻力 68.00
阻力 66.65
支持 64.00
支持 62.21
支持 61.11
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位66.65 重要整數68.00 前期高位69.47
支持 重要整數64.00 前期低位62.21 前期低位61.11
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.00, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破87.63, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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