英倫金融「黃金交易早評」：耶倫卸任美聯儲維穩利率，美元偏軟金價震蕩上揚

英倫金融：昨日市場焦點在美聯儲2018年的首次議息會議，同時亦是耶倫最後一次作爲美聯儲主席主持的議息會議，如預期維持利率不變，政策聲明略偏鷹派，指出勞動力市場繼續走強，經濟活動一直以穩健步伐上升，失業率也一直保持低位。決議聲明發布後，分析認爲美聯儲年內加息三次的觀點獲得有力支撐，2018年的首次加息很可能將在三月份進行。美股窄幅震蕩整理，美聯儲按兵不動符合市場普遍預期；美債收益率穩步上揚。美元指數先是一路走低並跌破89水平，不過在美聯儲決議聲明偏鷹的幫助下，重新回到89水平上方靠穩，金銀震蕩上揚，盤中急跌但快速拉回。多國制造業PMI密集發布，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年3月加息機會爲79%，6月加息的機會爲96%，9月見99%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1330-1340區間好倉存在一定支持，而1350-1360區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，特朗普稅改敲定後基建計劃或蓄勢待發，全球貨幣政策跟隨美聯儲逐漸走向正常化，地緣政治局勢擾動市場，金銀震蕩回升，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國1月財新制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區1月Markit制造業PMI終值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1730以英國1月Markit制造業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2130以美國截至1月27日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2130以美國第四季度非農生産力初值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2245以美國1月Markit制造業PMI終值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2300以美國1月ISM制造業PMI高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 2300以美國12月營建支出月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1340適量好倉，目標1345,1350
　B)上破1350適量好倉，目標1357,1362
　C)跌穿1340適量淡倉，目標1334,1328
　D)首觸1328適量好倉，目標1334,1340
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1350 1366 1378
支持 1334 1324 1316
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亞第四季度CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1545以法國1月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1655以德國1月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1800以歐元區第四季度季調後GDP年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1800以歐元區1月未季調CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1800以歐元區12月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
9) 2215以美國1月ADP就業人數低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
10) 2130以加拿大11月季調後GDP年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
11) 2245以美國1月芝加哥PMI高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
12) 2300以美國12月季調後成屋簽約銷售指數月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
13) 0300以美國1月聯邦基金利率目標持平預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
14) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1336適量好倉，目標1340,1345
　B)上破1345適量好倉，目標1350,1357
　C)跌穿1336適量淡倉，目標1331,1324
　D)首觸1324適量好倉，目標1331,1336
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1336做多，看1345，突破追1350 (亞市早段，准確捕捉9美元波幅)
1. 1336做多，看1345，突破追1350 (美市晚段，准確捕捉12美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 2100美元(回報率: 210%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在美聯儲2018年的首次議息會議，同時亦是耶倫最後一次作爲美聯儲主席主持的議息會議，如預期維持利率不變，政策聲明略偏鷹派，指出勞動力市場繼續走強，經濟活動一直以穩健步伐上升，失業率也一直保持低位。決議聲明發布後，分析認爲美聯儲年內加息三次的觀點獲得有力支撐，2018年的首次加息很可能將在三月份進行。美股窄幅震蕩整理，美聯儲按兵不動符合市場普遍預期；美債收益率穩步上揚。美元指數先是一路走低並跌破89水平，不過在美聯儲決議聲明偏鷹的幫助下，重新回到89水平上方靠穩，金銀震蕩上揚，盤中急跌但快速拉回。原油方面，油價小幅收漲拒絕三連陰，盡管EIA原油庫存增幅超預期，且美國11月原油産量突破1000萬桶/日，創近半個世紀以來新高，但油價依然以頑強收漲，逆轉早盤的下跌走勢。本周重磅事件精彩不斷，而最大的看點在美聯儲議息和美國最新的非農就業報告上。數據方面，在美國，預計初請略增，非農生産力基本持平，ISM制造業PMI稍微走低，營建支出大致持穩，非農報告表現穩健，就業人數略有增長，失業率變化不大，薪資增速繼續改善，耐用品訂單與工廠訂單增速稍有放緩，密歇根大學消費者信心繼續穩中向好。在歐洲，預計歐元區PPI輕微走低，制造業PMI終值持平；英國制造業PMI小幅走好。在亞太區，預計中國財新制造業PMI持穩。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：耶倫卸任美聯儲維穩利率，美元偏軟金價震蕩上揚。1)首個即市策略，升穿1350可適量造多，看1357,1362，突破追1366,1370。2)反之，跌破1340，目標1334,1331，突破可追1324,1320。3)最後一個策略，特朗普稅改敲定後基建計劃或蓄勢待發，全球貨幣政策跟隨美聯儲逐漸走向正常化，地緣政治局勢擾動市場，金銀震蕩回升，以1308-1324區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格扭轉過去兩日跌勢。美國原油庫存連跌十星期後回升，油價曾經受影響。不過汽油庫存減少近200萬桶，支持油價反彈。紐約期油以每桶64.73美元收市，升23美仙。倫敦期油收市報69.05美元，升3美仙。總結1月份，紐約期油升百分之7.1，是連續第五個月上升。倫敦期油升近百分之3.3，是連續第四個月上升。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價在高位屢次受阻，多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，供需局面持續傾斜，油價震蕩蓄勢後終于突破65美元關口創出三年多以來新高，但兩次衝擊66美元上方未能站穩而回落，警惕築頂迹象。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看64.00,62.21，阻力看66.65,68.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市反複向好。道瓊斯工業平均指數升超過260點後曾經倒跌，受聯儲局議息決定所影響。不過尾段再度上升，收市道指升72點，報26149點。標准普爾五百指數升1點，報2823點。飛機制造商波音全年盈利預測遠超市場估計，公司股價急升。其他大型工業股亦受支持，帶動大市攀升。微軟、Facebook等重磅科技股公布業績前亦有買盤，增加大市上升動力。下午中段聯儲局表示，今年通脹預期上升，意味會再加息，大市曾經受影響，尾段重拾升軌。三項主要指數最終扭轉過去兩日跌勢。道指走勢反複，早段升261點後回落。下午聯儲局發表議息結果後，曾經倒跌近26點，收市前再度上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價先跌後回穩，美彙指數收複大部分失地。美國聯儲局預期今年通脹會上升，意味會再加息。美元受支持，扭轉較早時跌勢，歐元兌美元升幅大爲收窄。不過，美彙指數在1月跌超過百分之3，是前年3月來最大月度跌幅。美國星期五會公布就業數據，市場正注視。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩走高態勢，此前金價在觸及五個月低位後逐漸企穩，2017年年底加息且稅改通過的預期一一兌現，利好出盡後做空勢能減弱，金價大幅回升，在觸及1342附近後遇阻而短暫回撤，在美元跌破90關口之際，卷土重來並一度突破1350，不過衝高後遭遇獲利盤抛壓，現回到1340附近震蕩整理。日圖呈震蕩上行，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子四度落地且縮表正式啓動，新任美聯儲主席鮑威爾大概率延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改取得曆史性勝利，基建計劃或將提上日程，有望爲經濟增長再添動力，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1324附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國共和黨對參議院的控制減弱，特朗普或將艱難面對中期選舉，加上國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1366附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1378 ~
阻力 1366 ~
阻力 1350 ~
支持 ~ 1334
支持 ~ 1324
支持 ~ 1316
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 重要整數1350 前期高位1366 前期高位1378
支持 前期低位1334 前期低位1324 前期低位1316
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 51% 49% 1330,1340 1350,1360
前日 50% 50% 1320,1330 1340,1350
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周三（1月31日）黃金持倉量較前一交易日相比減少4.14噸，爲841.35噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周三（1月31日）白銀持倉量較前一交易日相比減少26.4噸，爲9736.88噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿91.00, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破87.63, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周四（2月1日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國1月財新制造業PMI，中，51.5，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區1月Markit制造業PMI終值，中，59.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國1月Markit制造業PMI，中，56.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國截至1月27日當周初請失業金人數（萬），高，23.3，23.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2130，美國第四季度非農生産力初值，高，3.0%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2245，美國1月Markit制造業PMI終值，高，55.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月ISM制造業PMI，高，59.7，58.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月營建支出月率，高，0.8%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（2月2日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區12月PPI年率，中，2.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月季調後非農就業人口變動（萬），高，14.8，--，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月平均每小時工資年率，高，2.5%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國1月失業率，高，4.1%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2300，美國12月耐用品訂單月率終值，高，2.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，1.3%，1.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月密歇根大學消費者信心指數終值，高，94.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部