英倫金融「黃金交易早評」：聯儲議息前夕美債收益率持續上升，金價承壓偏弱

英倫金融：重磅的美聯儲議息越發臨近，市場多空雙方不敢怠慢，交投亦越發謹慎，盡管此次會議預計美聯儲不會對貨幣政策做出任何改變，但此次會議後耶倫將卸任美聯儲主席，而鮑威爾則成爲新一任美聯儲主席。美股承壓回落，因市場擔貨幣政策將加快收緊步伐；美債收益率震蕩走高。美元指數未能站穩89.5水平上方，隨後小幅回落後靠穩，金銀震蕩偏弱。特朗普國情咨文與美聯儲議息聯袂來襲，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年1月加息機會爲4%，3月加息的機會爲74%，6月見94%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩上行，金銀料逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1320-1330區間好倉存在一定支持，而1340-1350區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，特朗普稅改敲定後基建計劃或蓄勢待發，全球貨幣政策跟隨美聯儲逐漸走向正常化，地緣政治局勢擾動市場，金銀震蕩回升，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亞第四季度CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1545以法國1月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1655以德國1月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1800以歐元區第四季度季調後GDP年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1800以歐元區1月未季調CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1800以歐元區12月失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
9) 2215以美國1月ADP就業人數低于預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
10) 2130以加拿大11月季調後GDP年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
11) 2245以美國1月芝加哥PMI高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
12) 2300以美國12月季調後成屋簽約銷售指數月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
13) 0300以美國1月聯邦基金利率目標持平預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
14) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1336適量好倉，目標1340,1345
　B)上破1345適量好倉，目標1350,1357
　C)跌穿1336適量淡倉，目標1331,1324
　D)首觸1324適量好倉，目標1331,1336
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1345 1357 1375
支持 1331 1314 1300
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本12月失業率低于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 0830以澳大利亞12月NAB商業景氣指數高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1545以法國第四季度GDP年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1800以歐元區第四季度季調後GDP年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1800以歐元區1月經濟景氣指數高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 2100以德國1月CPI年率初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
9) 2200以美國11月S&P/CS 20座大城市未季調房價指數年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 2300以美國1月谘商會消費者信心指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1336適量好倉，目標1340,1345
　B)上破1345適量好倉，目標1350,1357
　C)跌穿1336適量淡倉，目標1331,1324
　D)首觸1324適量好倉，目標1331,1336
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1336做多，看1345，突破追1350 (亞市晚段，准確捕捉9美元波幅)
2. 1345做空，看1336，突破追1331 (美市早段，准確捕捉9美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1800美元(回報率: 180%)
【環球市況焦點及分析】
重磅的美聯儲議息越發臨近，市場多空雙方不敢怠慢，交投亦越發謹慎，盡管此次會議預計美聯儲不會對貨幣政策做出任何改變，但此次會議後耶倫將卸任美聯儲主席，而鮑威爾則成爲新一任美聯儲主席。美股承壓回落，因市場擔貨幣政策將加快收緊步伐；美債收益率震蕩走高。美元指數未能站穩89.5水平上方，隨後小幅回落後靠穩，金銀震蕩偏弱。原油方面，油價重挫逾2%，API數據公布前油價已經呈現兩連陰態勢，因美國産量趕超沙特的預期令市場憂心忡忡，而API原油庫存增加322.9萬桶，增幅超預期，原油庫存連降10周的勢頭被終結，令油價雪上加霜。本周重磅事件精彩不斷，而最大的看點在美聯儲議息和美國最新的非農就業報告上，不過由于市場普遍不認爲在耶倫離任前的最後一次會議上會有實質性的政策變化，此次會議應該會以平穩過渡爲優先考慮。數據方面，在美國，預計ADP就業人數環比增加幅度有限，成屋簽約銷售指數小幅上揚，美聯儲議息按兵不動，初請略增，非農生産力基本持平，ISM制造業PMI稍微走低，營建支出大致持穩，非農報告表現穩健，就業人數略有增長，失業率變化不大，薪資增速繼續改善，耐用品訂單與工廠訂單增速稍有放緩，密歇根大學消費者信心繼續穩中向好。預計加拿大GDP增長勢頭強勁。在歐洲，預計歐元區CPI與PPI均輕微走低，失業率幾無變化，制造業PMI終值持平；德國失業率小幅下滑；法國CPI小幅下行；英國制造業PMI小幅走好。在亞太區，預計澳大利亞CPI小幅上行；中國財新制造業PMI持穩。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：聯儲議息前夕美債收益率持續上升，金價承壓偏弱。1)首個即市策略，升穿1345可適量造多，看1350,1357，突破追1360,1366。2)反之，跌破1336，目標1331,1324，突破可追1320,1316。3)最後一個策略，特朗普稅改敲定後基建計劃或蓄勢待發，全球貨幣政策跟隨美聯儲逐漸走向正常化，地緣政治局勢擾動市場，金銀震蕩回升，以1306-1320區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格連續第二日下跌，紐約期油跌百分之1.6。市場估計，美國原油存量連跌10星期後上星期回升，加上美股、債市與商品價格下跌，油價受影響。紐約期油以每桶64.5美元收市，是一星期以來最低收市價，跌1.06美元。倫敦期油收市報69.02美元，是本月19日以來最低收市價，跌44美仙，跌幅百分之0.6。紐約期油收市後，美國石油協會公布，當地上星期原油庫存增加320萬桶，市場則預期只增加12萬6千桶。汽油存量增加270萬桶，蒸餾油存量減少410萬桶。數據公布後，油價在場外交易時段繼續下跌。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價在高位屢次受阻，多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，供需局面持續傾斜，油價震蕩蓄勢後終于突破65美元關口創出三年多以來新高，但兩次衝擊66美元上方未能站穩而回落，警惕築頂迹象。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看63.32,61.11，阻力看64.88,66.65。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市急跌。道瓊斯工業平均指數跌超過百分之1，曾經跌超過400點，收市跌362點，報26076點。標准普爾五百指數跌31點，報2822點。美股急跌，主要是因爲美國國債孳息率繼續上升及健康護理股受壓，三項主要指數都是連續第二日下跌。開市道指跌241點，下午早段最多跌411點，最後收複部分失地，跌近百分之1.4。三十只成份股只有兩只上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，受月底沽盤影響。美元未能夠跟隨美國國債息率進一步上升。投資者在月底沽美元，調整投資組合，美元受影響，歐元兌美元重上1.24水平。英倫銀行行長卡尼表示，會遏止通脹。投資者憧憬英國加息會早過預期，英鎊受支持。美國總統特朗普星期三會發表國情咨文，聯邦儲備局則會公布議息決定，而多家大企業本星期會公布業績，及政府星期五公布就業數據，都受市場注視。另外，據報美國商品期貨交易委員會向兩個比特幣交易平台發傳票。比特幣價格受影響，跌穿一萬美元，是不足兩星期內第二次。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩走高態勢，此前金價在觸及五個月低位後逐漸企穩，2017年年底加息且稅改通過的預期一一兌現，利好出盡後做空勢能減弱，金價大幅回升，在觸及1342附近後遇阻而短暫回撤，在美元跌破90關口之際，卷土重來並一度突破1350，不過衝高後遭遇獲利盤抛壓，現回到1340附近震蕩整理。日圖呈震蕩上行，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子四度落地且縮表正式啓動，新任美聯儲主席鮑威爾大概率延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改取得曆史性勝利，基建計劃或將提上日程，有望爲經濟增長再添動力，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1324附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國共和黨對參議院的控制減弱，特朗普或將艱難面對中期選舉，加上國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1366附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1375 ~
阻力 1357 ~
阻力 1345 ~
支持 ~ 1331
支持 ~ 1314
支持 ~ 1300
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩走低 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1345 前期高位1357 前期高位1375
支持 前期低位1331 前期低位1314 重要整數1300
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 50% 50% 1320,1330 1340,1350
前日 51% 49% 1320,1330 1340,1350
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周二（1月30日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲846.67噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周二（1月30日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9763.28噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿91.00, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破87.63, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周三（1月31日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0830，澳大利亞第四季度CPI年率，中，1.8%，2.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1545，法國1月CPI年率初值，中，1.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1655，德國1月季調後失業率，中，5.5%，5.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月未季調CPI年率初值，中，1.4%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區12月失業率，中，8.7%，8.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2115，美國1月ADP就業人數（萬），高，25，18.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，加拿大11月季調後GDP年率，中，3.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國1月芝加哥PMI，高，67.8，64.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，0.2%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月26日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-107.1，-315，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油***
0300，美國1月聯邦基金利率目標，高，1.25-1.50%，1.25-1.50%，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
周四（2月1日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國1月財新制造業PMI，中，51.5，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區1月Markit制造業PMI終值，中，59.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國1月Markit制造業PMI，中，56.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國截至1月27日當周初請失業金人數（萬），高，23.3，23.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2130，美國第四季度非農生産力初值，高，3.0%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2245，美國1月Markit制造業PMI終值，高，55.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月ISM制造業PMI，高，59.7，58.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月營建支出月率，高，0.8%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（2月2日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區12月PPI年率，中，2.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月季調後非農就業人口變動（萬），高，14.8，--，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月平均每小時工資年率，高，2.5%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國1月失業率，高，4.1%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2300，美國12月耐用品訂單月率終值，高，2.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，1.3%，1.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月密歇根大學消費者信心指數終值，高，94.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
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