英倫金融「黃金交易早評」：GDP表現疲弱未能爲美元雪中送炭，金價震蕩持穩

英倫金融：上周五美國總統特朗普在達沃斯論壇發表主題演講，重申“美國第一”的原則，但同時也強調這並不代表“美國獨來獨往”，美國財長努欽再次強調美元短期走勢無需擔憂，而且美國GDP表現疲弱，美元衝高後再次回落，市場情緒普遍傾向消極。美股牛氣衝天，三大股指年內第八次齊創收盤紀錄新高；美債收益率震蕩上行。美元指數從89.5水平逐漸回落，至89水平附近才震蕩靠穩，金銀在窄幅區間維持震蕩整理。美國核心PCE物價與個人收支數據即將出爐，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年1月加息機會爲5%，3月加息的機會爲75%，6月見93%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩走高，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1330-1340區間好倉存在一定支持，而1350-1360區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，特朗普稅改敲定後基建計劃或蓄勢待發，全球貨幣政策跟隨美聯儲逐漸走向正常化，地緣政治局勢擾動市場，金銀震蕩回升，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以英國1月Nationwide房價指數月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1730以德國12月實際零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2130以美國12月核心PCE物價指數年率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2130以美國12月個人支出月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2330以美國1月達拉斯聯儲商業活動指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1345適量好倉，目標1350,1354
　B)上破1354適量好倉，目標1360,1366
　C)跌穿1345適量淡倉，目標1338,1331
　D)首觸1331適量好倉，目標1338,1345
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1357 1366 1384
支持 1342 1324 1314
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本12月全國CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1730以英國第四季度GDP年率初值高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2130以加拿大12月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2130以美國12月耐用品訂單月率初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2130以美國第四季度核心PCE物價指數年化季率初值高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
8) 2130以美國第四季度實際GDP年化季率初值高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1342適量好倉，目標1345,1351
　B)上破1351適量好倉，目標1358,1365
　C)跌穿1342適量淡倉，目標1336,1328
　D)首觸1328適量好倉，目標1336,1342
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1342做多，看1351，突破追1358 (亞市早段，准確捕捉11美元波幅)
2. 1351做空，看1342，突破追1336 (美市早段，准確捕捉3美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1400美元(回報率: 140%)
【環球市況焦點及分析】
上周五美國總統特朗普在達沃斯論壇發表主題演講，重申“美國第一”的原則，但同時也強調這並不代表“美國獨來獨往”，美國財長努欽再次強調美元短期走勢無需擔憂，而且美國GDP表現疲弱，美元衝高後再次回落，市場情緒普遍傾向消極。美股牛氣衝天，三大股指年內第八次齊創收盤紀錄新高；美債收益率震蕩上行。美元指數從89.5水平逐漸回落，至89水平附近才震蕩靠穩，金銀在窄幅區間維持震蕩整理。原油方面，油價卷土重來，再次發力衝高並站穩66美元上方，當前市場處于多頭資金主導的格局，而美元再度走軟亦爲油價上漲提供了動力，不過多頭並非可以安枕無憂，貝克休斯數據顯示，美國石油鑽井數量增加了12口至759口，創3月以來最大增幅，有分析認爲美國石油産量將很快達到1000萬桶/日，産量將至少與最大的石油出口國沙特持平。本周重磅事件精彩不斷，而最大的看點在美聯儲議息和美國最新的非農就業報告上，不過由于市場普遍不認爲在耶倫離任前的最後一次會議上會有實質性的政策變化，此次會議應該會以平穩過渡爲優先考慮。數據方面，在美國，預計核心PCE物價微漲，個人支出變化幅度不大，20座大城市房價指數小幅走高，谘商會消費者信心增強，ADP就業人數環比增加幅度有限，成屋簽約銷售指數小幅上揚，美聯儲議息按兵不動，初請略增，非農生産力基本持平，ISM制造業PMI稍微走低，營建支出大致持穩，非農報告表現穩健，就業人數略有增長，失業率變化不大，薪資增速繼續改善，耐用品訂單與工廠訂單增速稍有放緩，密歇根大學消費者信心繼續穩中向好。預計加拿大GDP增長勢頭強勁。在歐洲，預計歐元區GDP增長環比小幅加速，經濟景氣指數向好，CPI與PPI均輕微走低，失業率幾無變化，制造業PMI終值持平；德國實際零售銷售持穩，CPI大致持平，失業率小幅下滑；法國GDP增速輕微下滑；英國Nationwide房價指數大致持平，制造業PMI小幅走好。在亞太區，預計日本失業率小幅下降；澳大利亞NAB商業景氣指數向好，CPI小幅上行；中國財新制造業PMI持穩。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：GDP表現疲弱未能爲美元雪中送炭，金價震蕩持穩。1)首個即市策略，升穿1354可適量造多，看1360,1366，突破追1371,1374。2)反之，跌破1345，目標1342,1338，突破可追1331,1324。3)最後一個策略，特朗普稅改敲定後基建計劃或蓄勢待發，全球貨幣政策跟隨美聯儲逐漸走向正常化，地緣政治局勢擾動市場，金銀震蕩回升，以1316-1331區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格回升，收市價是三年多來最高，受惠于美元彙價下跌。紐約期油以每桶66.14美元收市，升63美仙，升幅近百分之1。倫敦期油收市報70.52美元，升10美仙，升幅百分之0.1。兩項都是2014年12月以來最高收市價。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價在高位屢次受阻，多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，全球經濟向好刺激能源需求，供需局面持續傾斜，油價震蕩蓄勢後終于突破65美元關口創出三年多以來新高。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看65.00,63.71，阻力看66.65,68.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市上升，三項主要指數同創收市新高。道瓊斯工業平均指數升超過200點，收市升223點，報26616點。標准普爾五百指數升33點，報2872點。美國上季經濟增長雖然放慢，不過美股繼續受公司業績支持，而美元彙價下跌亦是利好因素。英特爾與健康護理股帶動大市上升，尾段升勢轉急。三項主要指數都是以全日最高收市，標普五百指數連續第二日創收市新高，升近百分之1.2。道指升至2萬6600點水平，連續第三日創收市新高，升近百分之0.9。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價下跌，美彙指數曾經跌至88水平。美國上季經濟增長放慢，對美元影響不大。不過財政部長姆欽日前表示，弱美元有助美國貿易繼續發揮利淡美元作用。總統特朗普上日唱好美元，但對控制市場波動及看淡美元情緒都無幫助。歐元兌美元曾經貼近1.25，美元兌日圓觸及四個半月來最低。英國上季經濟增長出乎預期加快，支持英鎊向好。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈震蕩走高態勢，此前金價在觸及五個月低位後逐漸企穩，2017年年底加息且稅改通過的預期一一兌現，利好出盡後做空勢能減弱，金價大幅回升，在觸及1342附近後遇阻而短暫回撤，在美元跌破90關口之際，卷土重來並一度突破1350，不過衝高後遭遇獲利盤抛壓，現回到1350附近震蕩整理。日圖呈震蕩上行，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子四度落地且縮表正式啓動，新任美聯儲主席鮑威爾大概率延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改取得曆史性勝利，基建計劃或將提上日程，有望爲經濟增長再添動力，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1324附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而美國共和黨對參議院的控制減弱，特朗普或將艱難面對中期選舉，加上國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1366附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1384 ~
阻力 1366 ~
阻力 1357 ~
支持 ~ 1342
支持 ~ 1324
支持 ~ 1314
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1357 前期高位1366 前期高位1384
支持 前期低位1342 前期低位1324 前期低位1314
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 53% 47% 1330,1340 1350,1360
前日 53% 47% 1330,1340 1350,1360
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周五（1月26日）黃金持倉量較前一交易日相比減少1.18噸，爲848.14噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周五（1月26日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9763.28噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿91.00, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破87.63, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破26000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周一（1月29日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，英國1月Nationwide房價指數月率，中，0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1500，德國12月實際零售銷售月率，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國12月核心PCE物價指數年率，高，1.5%，1.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國12月個人支出月率，高，0.6%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月達拉斯聯儲商業活動指數，高，29.7，25.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周二（1月30日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本12月失業率，中，2.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
0830，澳大利亞12月NAB商業景氣指數，中，12，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1545，法國第四季度GDP年率初值，中，2.3%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區第四季度季調後GDP年率初值，中，2.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月經濟景氣指數，中，116，116.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2100，德國1月CPI年率初值，中，1.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2200，美國11月S&P/CS 20座大城市未季調房價指數年率，高，6.38%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月谘商會消費者信心指數，高，122.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
0530，美國1月26日當周API原油庫存變動（萬桶），高，475.5，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
周三（1月31日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0830，澳大利亞第四季度CPI年率，中，1.8%，2.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1545，法國1月CPI年率初值，中，1.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1655，德國1月季調後失業率，中，5.5%，5.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月未季調CPI年率初值，中，1.4%，1.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區12月失業率，中，8.7%，8.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
2115，美國1月ADP就業人數（萬），高，25，18.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，加拿大11月季調後GDP年率，中，3.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國1月芝加哥PMI，高，67.8，64.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月季調後成屋簽約銷售指數月率，高，0.2%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月26日當周EIA原油庫存變動（萬桶），高，-107.1，-315，0.8美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
0300，美國1月聯邦基金利率目標，高，1.25-1.50%，1.25-1.50%，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
周四（2月1日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0945，中國1月財新制造業PMI，中，51.5，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區1月Markit制造業PMI終值，中，59.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國1月Markit制造業PMI，中，56.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國截至1月27日當周初請失業金人數（萬），高，23.3，23.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油**
2130，美國第四季度非農生産力初值，高，3.0%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2245，美國1月Markit制造業PMI終值，高，55.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月ISM制造業PMI，高，59.7，58.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月營建支出月率，高，0.8%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
周五（2月2日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區12月PPI年率，中，2.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月季調後非農就業人口變動（萬），高，14.8，--，1.2美元，0.8美元，12美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月平均每小時工資年率，高，2.5%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國1月失業率，高，4.1%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據下滑則利淡金銀、利好原油***
2300，美國12月耐用品訂單月率終值，高，2.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，1.3%，1.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月密歇根大學消費者信心指數終值，高，94.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部