英倫金融「原油交易策略」：OPEC呼籲維持減産承諾，油價觸及逾三年新高

英倫金融：上個交易日，倫敦期油價格連續第六個交易日上升，收市升穿每桶70美元，是2014年12月初以來首次。有迹象顯示，産油國減産正導致原油供應收緊，油價受支持。倫敦期油收市報70.26美元，升39美仙，升幅近百分之0.6。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，加上伊朗局勢緊張，美國極端寒冷天氣刺激能源需求，供需局面持續傾斜，油價劍指65美元。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看63.07,61.80，阻力看65.71,67.00。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德國12月CPI年率終值高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以英國12月未季調輸入PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國12月CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1730以英國12月零售物價指數年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2130以美國1月紐約聯儲制造業指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸64.10適量好倉，目標65.00,65.71
　B)上破65.71適量好倉，目標66.43,67.21
　C)跌穿64.10適量淡倉，目標63.07,62.50
　D)首觸62. 50適量好倉，目標63.07,64.10
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 65.71 67.00 68.42
支持 63.07 61.80 60.00
【環球市況焦點及分析】
昨日市場繼續關注全球各大央行間貨幣政策分歧的減少，事實上自去年12月歐洲央行的議息紀要公布以來，歐元持續上漲，英國央行亦逐漸步入加息軌道，加拿大央行本周議息，市場預期將加息25個基點，在這樣的環境下，美元跌至逾三年低位，非美貨幣迎來狂歡。美股休市；美債收益率震蕩上揚。美元指數一蹶不振，在一路走低至90水平附近後多頭才勉強組織起抵抗，險守整數關口，金銀相繼走高。原油方面，油價震蕩拉升，再度向65美元關口發起衝擊，OPEC及俄羅斯等國將提前結束減産的觀點正在蔓延，但伊拉克、阿聯酋等OPEC成員國呼籲維持減産承諾，且美國威脅退出伊朗核協議，令投資者對供應過剩卷土重來的憂慮得以緩解。本周市場焦點在美國大公司的業績狀況，業績季美股的波動性料將加強。數據方面，在美國，預計NAHB房産市場指數趨穩，工業産出大致持平，新屋開工與營建許可表現欠佳，初請略增，密歇根大學消費者信心增強。預計加拿大央行加息25個基點。在歐洲，預計歐元區CPI微升；德國CPI大致持平，PPI微跌；英國CPI與PPI微幅增長，零售物價變化不大，零售銷售止升轉跌。在亞太區，預計澳大利亞失業率小幅下降；中國規模以上工業增加值、社會消費品零售總額表現尚可，城鎮固定資産投資則差強人意，四季度GDP基本符合預期。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：OPEC呼籲維持減産承諾，油價觸及逾三年新高。1)首個即市策略，跌破64.10，目標63.07,62.21，突破可追61.80,61.11。2)反之，升穿65.71可適量造多，看66.43,67.21，突破追67.83,68.50。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，以60.36-61.80區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市因馬丁路德金紀念日休市一天。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】歐元彙價受市場樂觀情緒支持，兌美元升至三年來最高，而美元兌其他主要貨幣亦下跌。市場對歐元區經濟表現看法樂觀，並預期歐洲中央銀行不久可能會開始收緊貨幣政策，歐元受支持，兌美元曾經升至接近1.23，是三年來最高。期貨數據顯示，最近一星期投資者持歐元好倉合約，升至曆來最高。在歐元上升影響下，美彙指數曾經跌近百分之0.8，至2015年初來最低。受惠于美元下跌，加上市場憧憬歐洲聯盟成員國會尋求英國「軟脫歐」，英鎊兌美元曾經升至1.38水平，是前年「脫歐」公投來最高。日本中央銀行總裁黑田東彥對當地經濟與通貨膨脹看法正面，日圓受支持。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，加上伊朗局勢緊張，美國極端寒冷天氣刺激能源需求，供需局面持續傾斜，油價劍指65美元。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 68.42
阻力 67.00
阻力 65.71
支持 63.07
支持 61.80
支持 60.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位65.71 重要整數67.00 前期高位68.42
支持 前期低位63.07 前期低位61.80 重要整數60.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿91.78, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破89.37, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部