英倫金融「原油交易策略」：API原油庫存暴減，多頭情緒亢奮油價創三年新高

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日上升，至三年多來最高。市場估計，美國上星期原油庫存持續下跌，油價受支持。紐約期油曾經升穿63美元水平，是2014年12月以來最首次，收市報每桶62.96美元，升1.23美元，升幅近百分之2。倫敦期油收市報68.82美元，是2014年12月以來最高收市價，升1.04美元，升幅百分之1.5。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，加上伊朗局勢緊張，美國極端寒冷天氣刺激能源需求，供需局面持續傾斜，油價收複60美元整數關口繼續拉漲。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看62.21,61.11，阻力看65.30,67.00。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以中國12月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0930以中國12月PPI年率高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國11月工業産出月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2130以美國12月進口物價指數月率低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國11月批發庫存月率終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2330以美國1月5日當周EIA原油庫存變動低于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸62.58適量好倉，目標63.44,64.12
　B)上破64.12適量好倉，目標65.00,65.71
　C)跌穿62.58適量淡倉，目標62.00,61.11
　D)首觸61.11適量好倉，目標62.00,62.58
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 64.12 65.30 67.00
支持 62.21 61.11 60.00
【環球市況焦點及分析】
昨日美債走熊引發關注，債王格羅斯表示，美國五年期和十年期國債周二跌破了長期趨勢線，美國債券市場轉爲熊市得到確認。歐盟首席脫歐談判官巴尼耶稱擔心與英國的貿易關系産生摩擦。歐元震蕩走弱。美股小幅上漲，主要指數新高不斷；美債收益率震蕩上揚。美元指數繼續回升，站回到92.5水平上方，金銀受打壓從高位震蕩走低。原油方面，油價大漲逾3%創三年新高，美國截至1月5日當周API原油庫存減少1120萬桶，大幅超出預期的減少410萬桶，精煉油庫存意外錄得增加，汽油庫存增幅超預期，整體API數據仍表現樂觀。本周市場焦點在美國最新零售銷售數據，聖誕季銷情參考此前黑五的火爆表現，應該不會差。極端寒冷天氣席卷大半個美國，能源需求料將持續攀升。數據方面，在美國，預計進口物價指數輕微下跌，批發庫存持平，CPI與PPI變化不大，零售銷售大致持穩，營運庫存止跌回升。在歐洲，預計歐元區工業産出低速增長；德國GDP表現穩健；法國BOF商業信心持穩；英國工業産出維持零增長。在亞太區，預計中國CPI小幅下滑而PPI則有所走高。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：API原油庫存暴減，多頭情緒亢奮油價創三年新高。1)首個即市策略，跌破62.58，目標62.00,61.11，突破可追60.57,60.00。2)反之，升穿64.12可適量造多，看65.00,65.71，突破追66.20,66.71。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，以59.03-60.57區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市再創新高，主要是受金融股與健康護理股帶動。道瓊斯工業平均指數升102點，報25385點。標准普爾五百指數升3點，報2751點。美股快將進入業績期，市場對業績表現取態樂觀，並憧憬朝鮮半島局勢會緩和。大銀行星期五公布業績前金融股造好，健康護理股亦反彈，大市受支持。標普五百指數連續第六個交易日上升，是去年十月來最長升浪，創2759點紀錄新高，並連續第六次創收市新高。不過公用股、地産股與電訊股則下跌。道指上日下跌後反彈，以接近全日最低開出，下午中段最多升156點，報2萬5439點，連續第五個交易日創紀錄新高，尾段升幅收窄，但收市仍然創新高。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍向好，但兌日圓下跌。日本中央銀行減少購買較長期國債，市場揣測可能會開始，逐步取消經濟刺激政策。日圓受支持，美元兌日圓跌至112水平，觸及六日來最低。不過美元上星期下跌後，繼續有趁低吸納，美彙指數觸及11日來最高。英鎊近日上升後則有獲利回吐。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價再度回升，加上伊朗局勢緊張，美國極端寒冷天氣刺激能源需求，供需局面持續傾斜，油價收複60美元整數關口繼續拉漲。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 67.00
阻力 65.30
阻力 64.12
支持 62.21
支持 61.11
支持 60.00
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 震蕩上行 震蕩上行 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位64.12 前期高位65.30 重要整數67.00
支持 前期低位62.21 前期低位61.11 重要整數60.00
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿93.35, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破90.00, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿26000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部