英倫金融「原油交易策略」：沙特俄羅斯承諾漸進退出減産，油價高位持穩

英倫金融：上個交易日，原油價格持續上升。俄羅斯能源部長諾瓦克表示，俄羅斯與石油輸出國組織有共識，減産措施一旦要結束，將會以漸進形式進行，油價受到他這番言論支持。紐約期油連續第四日上升，以每桶58.47美元收市，是四個星期來最高收市價，升11美仙。倫敦期油連升第五日，收市報65.25美元，是前年六月以來最高收市價，升35美仙。供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價回升，但觸及59美元附近阻力後旋即回落，在56美元附近獲得支撐後油價卷土重來。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看57.45,55.82，阻力看59.03,61.22。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本11月失業率低于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0730以日本11月全國CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2200以美國10月S&P/CS 20座大城市未季調房價指數年率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以美國12月裏士滿聯儲制造業指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國12月達拉斯聯儲商業活動指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸57.45適量好倉，目標58.30,59.03
　B)上破59.03適量好倉，目標60.00,60.70
　C)跌穿57.45適量淡倉，目標56.76,55.75
　D)首觸55.75適量好倉，目標56.76,57.45
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 59.03 60.00 62.00
支持 57.45 55.82 54.41
【環球市況焦點及分析】
聖誕快樂！趕在聖誕前夕美國總統特朗普正式簽署減稅法案，兌現其先前所承諾的聖誕禮物，這將是美國最近30年來最大規模的減稅行動，在年末短暫的假期過後，新的一年裏特朗普將把重心轉向其規模宏大的基礎設施建設計劃。此外，德國組閣談判出現進展，但西班牙加泰羅尼亞分離主義政黨聯盟在該地區的選舉中贏得多數席位，歐洲政局的不確定因素令市場對歐元保持忌憚。美股微幅收跌，聖誕假期前市場交投清淡；美債收益率橫盤震蕩。美元指數衝高回落，最高觸及93.5水平附近，但仍再度遇阻回落，金銀小幅上揚。原油方面，油價震蕩微跌，仍然站穩58美元上方，貝克休斯數據顯示美國活躍鑽機數維持不變；俄羅斯能源部長諾瓦克稱，若油市變得不平衡，俄羅斯將在2018年考慮設法退出OPEC減産協議，而OPEC減産監督會議將在1月21至22日在阿曼舉行。本周全球衆多國家和地區進入聖誕+元旦的超級大假模式，市場交投料相對清淡，而流動性不足容易帶來價格的異常波動，需保持謹慎。進入到2018年勢將面臨新的行情變化，投資者宜提前做好厲兵秣馬的准備。數據方面，在美國，預計20座大城市房價指數小幅走高，成屋簽約銷售指數增長勢頭放緩，谘商會消費者信心持穩，批發庫存跌勢停滯，初請變化不大。在歐洲，預計德國實際零售銷售止跌回升，CPI小幅走低。在亞太區，預計日本失業率大致持平，CPI差強人意；中國規模以上工業企業利潤表現較好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：沙特俄羅斯承諾漸進退出減産，油價高位持穩。1)首個即市策略，跌破57.45，目標56.76,55.82，突破可追55.00,54.41。2)反之，升穿59.03可適量造多，看60.00,60.70，突破追61.22,62.00。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油增長態勢趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，以53.77-55.00區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國股市表現偏軟，三項主要指數都回落。道瓊斯工業平均指數跌28點，報24754點。標准普爾五百指數跌1點，報2683點。聖誕假期前，大市交投淡靜，成交縮減。運動用品生産商耐克，北美業務表現欠理想，並且預期現季度營業收入增幅將會低過上個季度。耐克股價曾經下跌超過百分之7，並且影響零售股表現。金融股和健康護理股亦有沽盤。標普500指數大部分時間于上日收市位以下上落。房地産股逆市上升，爲標普指數各項分類中表現最好。道指初段靠穩，之後走勢轉弱，最多跌過64點，跌到24717點全日低位後，跌幅逐漸收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價兌各種主要貨幣個別發展，美彙指數在93水平靠穩。美國個人消費開支等個別經濟數據較預期理想，對美元沒有明顯支持作用。西班牙加泰羅尼亞自治區議會重選，「獨立派」陣營贏得過半數議席。市場擔心，歐元區第四大經濟體西班牙分裂，歐元受影響下跌。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價回升，但觸及59美元附近阻力後旋即回落，在56美元附近獲得支撐後油價卷土重來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 62.00
阻力 60.00
阻力 59.03
支持 57.45
支持 55.82
支持 54.41
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位59.03 重要整數60.00 重要整數62.00
支持 前期低位57.45 前期低位55.82 前期低位54.41
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破91.78 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部