英倫金融「原油交易策略」：利好效應消退，美國增産憂慮卷土重來油價微跌

英倫金融：上個交易日，原油價格個別發展，倫敦期油價格上升，受惠于北海一條主要輸油管關閉，以及尼日利亞有石油工人罷工。紐約期油則先升後跌，以每桶57.16美元收市，跌14美仙，結束過去兩個交易日的升勢。倫敦期油收市報63.41美元，升18美仙。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價回升，但觸及59美元附近阻力後旋即回落，整體維持在區間內寬幅拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看56.76,54.82，阻力看58.30,60.00。目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油産量增長趨穩，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以德國12月IFO商業景氣指數高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國第三季度經常帳低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2130以美國11月營建許可總數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2130以美國11月新屋開工年化總數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 0530以美國12月15日當周API原油庫存變動低于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸56.76適量好倉，目標57.43,58.30
　B)上破58.30適量好倉，目標59.03,60.00
　C)跌穿56.76適量淡倉，目標55.75,55.00
　D)首觸55.00適量好倉，目標55.75,56.76
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 58.30 60.00 61.22
支持 56.76 54.82 53.77
【環球市況焦點及分析】
市場聚焦特朗普稅改的最新進展，據媒體報道，美國共和黨參議員柯林斯將對稅改投支持票，有分析認爲，參議院共和黨人看起來擁有足夠票數通過稅改法案。美國參衆兩院有望最快在本周三投票通過最終版的稅改法案，投資者普遍對稅改大概率將通過的預期，提振了市場的整體風險偏好。美股延續漲勢，稅改進展順利，資金風險偏好情緒保持樂觀；美債收益率震蕩上揚。美元指數急跌後回升，大致維持在93.5水平寬幅拉鋸，金銀小幅走高。原油方面，油價微跌，整體維持區間震蕩，利好效應逐漸消退，對美國增産憂慮的情緒再度擡頭。本周爲西方聖誕假期前的最後一周，按以往慣例市場交投會相對清淡，但流動性不足也容易帶來價格的大幅起落，而且本周將迎來美國稅改最終議案的最後一輪投票，不宜掉以輕心。此外，英國脫歐新一輪談判勢必將更爲艱難，不排除有所波瀾。數據方面，在美國，預計貿易帳逆差小幅擴大，營建許可與新屋開工小幅下滑，成屋銷售則顯著走高，初請造好， GDP基本持平而核心PCE物價指數稍低于預期，FHFA房價走高，谘商會領先指標差強人意，個人支出小幅增加，耐用品訂單止跌回升，新屋銷售情況理想，密歇根大學消費者信心穩中向好。預計加拿大零售銷售與CPI均持穩，GDP維持低速增長。在歐洲，預計歐元區消費者信心保持穩定；德國IFO商業景氣造好，PPI輕微走高，Gfk消費者信心變化不大；法國GDP持平；英國CBI零售銷售差值收窄，GDP基本沒有變化。在亞太區，預計日本央行例會無政策變化。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：利好效應消退，美國增産憂慮卷土重來油價微跌。1)首個即市策略，跌破56.76，目標56.10,55.00，突破可追54.41,53.77。2)反之，升穿58.30可適量造多，看59.03,60.00，突破追60.70,61.22。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議延長至2018年年底，若市場過熱聯合減産或提前結束，頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，以52.85-54.41區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市上升，三項主要指數連續第二個交易日同創收市新高。市場預期美國國會將于本星期通過稅務改革議案，大市受支持。金寶湯和朱古力生産商好時，分別以接近49億美元和大約16億美元收購零食生産商，企業並購消息亦利好市況。各類股份普遍上升，科技股、工業股和金融股升幅較大。輝瑞藥廠把季度股息由32美仙提高到34美仙，並且會回購多100億美元股份，輝瑞股價觸及差不多一年半高位後回落，收市跌近百分之0.2。標普500指數曾經升到2694點，連續第二個交易日創紀錄新高。道指于全日低位開出，很快就升到24876點曆史高位，是連續第五個交易日創紀錄新高，之後升幅逐漸收窄。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】稅改有望通過未能提振美元進一步走強，因圍繞美國稅務改革法案的謹慎情緒令美元承壓。在美國減稅法案進行關鍵投票之前，美元多頭仍處于守勢，隨著美國國債收益率的上升，美元指數開始收複跌幅，至93.70。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守，隨著OPEC延長減産協議油價回升，但觸及59美元附近阻力後旋即回落，整體維持在區間內寬幅拉鋸。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 61.22
阻力 60.00
阻力 58.30
支持 56.76
支持 54.82
支持 53.77
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位58.30 重要整數60.00 前期高位61.22
支持 前期低位56.76 前期低位54.82 前期低位53.77
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿96.32, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破92.60, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部