英倫金融「黃金交易早評」：美零售數據向好而英歐央行皆按兵不動，金價承壓

英倫金融：市場聚焦的央行議息風暴逐漸止息，英歐央行不約而同地采取按兵不動的策略，英國央行以9:0的投票比例維持利率及購債規模不變，政策聲明略偏鴿派，指出脫歐的不確定性仍然是貨幣政策的主要挑戰，而且GDP增速不甚理想；歐洲央行維持各項政策參數不變，德拉吉表示，即便通脹仍保持溫和，歐元區經濟前景仍有改善。美股普跌，零售數據向好，但聖誕節將至資金獲利了結的意願強烈；美債收益率震蕩偏軟。美元指數寬幅震蕩，最低曾逼近93水平，隨後反彈至93.5水平上方，金銀震蕩走低。美國工業産出數據即將出爐，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年1月加息機會爲2%，3月加息的機會爲57%，6月見80%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1240-1250區間好倉存在一定支持，而1260-1270區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，特朗普稅改接近曆史性勝利，美聯儲保持循序漸進的加息路徑，地緣政治局勢擾動市場，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2200以加拿大11月成屋銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2215以美國11月工業産出月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1260適量淡倉，目標1255,1250
　B)上破1260適量好倉，目標1265,1274
　C)跌穿1250適量淡倉，目標1244,1236
　D)首觸1236適量好倉，目標1244,1250
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1265 1274 1289
支持 1250 1236 1225
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亞11月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1000以中國1-11月規模以上工業增加值年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1000以中國1-11月社會消費品零售總額年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1000以中國1-11月城鎮固定資産投資年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1730以英國11月季調後零售銷售月率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2000以英國12月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2045以歐元區12月歐洲央行主要再融資利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 2130以美國11月零售銷售月率高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
11) 2130以美國11月進口物價指數月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
12) 2130以美國截至12月9日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
13) 2245以美國12月Markit制造業PMI初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
14) 2300以美國10月營運庫存月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
15) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1260適量淡倉，目標1255,1250
　B)上破1260適量好倉，目標1265,1274
　C)跌穿1250適量淡倉，目標1244,1236
　D)首觸1236適量好倉，目標1244,1250
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1260做空，看1250，突破追1244 (亞市晚段，准確捕捉5美元波幅)
2. 1260做空，看1250，突破追1244 (美市早段，准確捕捉9美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1400美元(回報率: 140%)
【環球市況焦點及分析】
市場聚焦的央行議息風暴逐漸止息，英歐央行不約而同地采取按兵不動的策略，英國央行以9:0的投票比例維持利率及購債規模不變，政策聲明略偏鴿派，指出脫歐的不確定性仍然是貨幣政策的主要挑戰，而且GDP增速不甚理想；歐洲央行維持各項政策參數不變，德拉吉表示，即便通脹仍保持溫和，歐元區經濟前景仍有改善。美股普跌，零售數據向好，但聖誕節將至資金獲利了結的意願強烈；美債收益率震蕩偏軟。美元指數寬幅震蕩，最低曾逼近93水平，隨後反彈至93.5水平上方，金銀震蕩走低。原油方面，油價探底回升，雖然IEA月報指出美國持續增産對油價的威脅，但OPEC減産協議執行率達115%並創出年內新高的消息，幫助油價收複部分失地。本周爲重磅央行議息密集轟炸的超級周，美英歐三大央行相繼登場亮相，結果美聯儲如預期加息但鷹派措辭的猜想落空，歐洲與英國央行不約而同地維穩利率，措辭亦相對偏鴿。數據方面，在美國，預計工業産出相對走低。預計加拿大成屋銷售大致持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美國零售數據向好而英歐央行皆按兵不動，金價承壓。1)首個即市策略，升穿1260可適量造多，看1265,1271，突破追1274,1280。2)反之，跌破1250，目標1244,1240，突破可追1236,1230。3)最後一個策略，特朗普稅改接近曆史性勝利，美聯儲保持循序漸進的加息路徑，地緣政治局勢擾動市場，金銀區間震蕩，以1274-1290區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格個別發展。北海一條主要輸油管可能要暫停運作數星期，油價繼續受支持。但有數據顯示，明年上半年原油供應仍然會過剩，油價升勢因而放慢。紐約期油以每桶57.04美元收市，升44美仙，升幅近百分之0.8。倫敦期油曾經升超過百分之1，收市無升跌，報62.44美元。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守55美元附近支撐，隨著OPEC延長減産協議，油價再度回升，但觸及59美元附近阻力後旋即回落，整體維持在區間內寬幅拉鋸。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看55.82,53.77，阻力看58.30,60.00。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市先升後跌。道瓊斯工業平均指數結束連續五個交易日上升，創紀錄新高後回落，收市跌76點，報24508點。標准普爾五百指數跌10點，報2652點。聯邦儲備局調高經濟增長預測，市場亦憧憬國會年底前會表決稅務改革方案，大市早段受支持。銀行股表現較好，科技股亦承接上日升勢。不過有參議員表示，只會有條件支持稅改方案，大市受影響。小型股表現較差，健康護理股亦有沽壓。聯邦通訊委員會決定，廢除確保互聯網自由開放的網絡中立規定，科技股亦受影響。標普五百指數連跌第二日，以全日最低收市，跌百分之0.4，是一個月來最大跌幅。道指早段最多升87點，報2萬4672點，連續第三日創紀錄新高。其後走勢逆轉，亦是以全日最低收市，終止連續五個交易日上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元彙價先升後回，而歐元與英鎊則受貨幣政策寬松所影響。美國兩名參議員只是有條件支持稅改方案，市場擔心國會通過稅改方案會有阻滯，美元受影響。較早時美國公布零售銷售好過預期，及歐洲中央銀行宣布維持寬松貨幣政策，影響歐元下跌，都有助美元向好。英倫銀行表示，未來加息只會漸進，幅度亦有限，英鎊彙價因而下跌。另外，瑞士央行總裁喬丹表示，虛擬貨幣並不對貨幣政策構成風險，不過投資者要警惕價格大幅波動。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈探底回升趨勢，此前九月美聯儲維穩利率並宣布十月縮表，金價下行最低觸及1260附近，從圍繞美聯儲下任掌門歸屬衆說紛纭到最終塵埃落定，金價在短暫回到1300上方後屢受打壓而走低，維持了較長一段時間區間盤整後，金價重心逐漸上移，最高曾觸及1300關口附近，但未能突破阻力，稅改前景愈發光明，金價一路走低，加息利空兌現後，金價從1240附近的低位開始反彈。日圖呈寬幅拉鋸，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子四度落地且縮表正式啓動，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息及縮表的步伐或有所提速，特朗普稅改正在穩步推進，新任美聯儲主席鮑威爾大概率延續漸進加息的政策路徑，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1236附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普稅改能否最終順利實施仍爲未知數，其政治不確定性始終難以排除，而國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1260及1289附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1289 ~
阻力 1274 ~
阻力 1265 ~
支持 ~ 1250
支持 ~ 1236
支持 ~ 1225
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1265 前期高位1274 前期高位1289
支持 重要整數1250 前期低位1236 前期低位1225
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 48% 52% 1240,1250 1260,1270
前日 49% 51% 1240,1250 1260,1270
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周四（12月14日）黃金持倉量較前一交易日相比增加1.48噸，爲844.29噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周四（12月14日）白銀持倉量較前一交易日相比減少11.74噸，爲10,150.22噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿96.32, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破92.60, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周五（12月15日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2200，加拿大11月成屋銷售月率，中，0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2215，美國11月工業産出月率，高，0.9%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網或是致電進行咨詢。
英倫金融投資管理部